מבזקי חדשות
0
גרסה נטולת פרסומות. שדרגו את החוויה ב-Investing.com. חיסכו עד 40% פרטים נוספים

בשבוע הקרוב: המשך גל המכירות באג"ח יפעיל לחץ על הטכנולוגיה; ביטקוין חוצה את קו ה-60 אלף דולר

מאת Investing.com (פנחס כהן/Investing.com)סקירת שוק14.03.2021 18:36
il.investing.com/analysis/article-200431546
בשבוע הקרוב: המשך גל המכירות באג"ח יפעיל לחץ על הטכנולוגיה; ביטקוין חוצה את קו ה-60 אלף דולר
מאת Investing.com (פנחס כהן/Investing.com)   |  14.03.2021 18:36
נשמר. ראו פריטים שמורים.
מאמר זה כבר נשמר ב-פריטים שמורים.
 
  • החששות של המשקיעים מתגברים עקב הלחץ מעליית התשואות, מה שמאלץ את הפדרל ריזרב להעלות ריבית מוקדם מהצפוי
  • האם ההתאוששות בדולר תימשך?
  • ביטקוין מגיע לשיא חדש, במסחר הדליל יחסית של סוף השבוע

אין ספק שתשואות האג"ח הן הזרז העדכני ביותר מבחינת המניות – אך התשובה לשאלה אם מדובר ברוח קדמית, ברוח גבית או בסתם מערבולת רוחות תלויה לחלוטין בתזמון. רוב המניות עלו עם התשואות ביום שישי, אך המשקיעים תוהים ודאי כמה זמן זה יוכל להימשך.

אחרי שגל מכירות מדהים של אג"ח במסחר בשבוע שעבר דחף את התשואה של אג"ח הייחוס ל-10 שנים מעל ל-1.62%, לראשונה מאז 12 בפברואר, מדד S&P 500 המשיך לעלות, וסיים את השבוע בשיא חדש. גם מדד הדאו ג'ונס הגיע לשיא חדש ביום שישי, וסיים את השבוע הטוב ביותר מאז נובמבר.

המהלך ביום שישי מחק את הירידה בתשואות האג"ח, שנגרמה לפני שנה עקב מגפת הקורונה. המשקיעים מוכרים עכשיו את אגרות החוב הנוכחיות של האוצר בארה"ב, משום שהם מצפים שהפדרל ריזרב יעלה אולי את שערי הריבית כבר בשנת 2022. הם צופים שהבנק המרכזי של ארה"ב ייאלץ להפר את הבטחתו, שעליה חזר ללא לאות, שלפיה שערי הריבית לא יועלו עד סוף שנת 2023.

בינתיים, המניות שהכי עלו בשנה שעברה, כשהמשק התמודד עם משבר הבריאות העולמי החמור ביותר במאה השנים האחרונות, היו בעיקר מניות במגזר הטכנולוגי הרשומות בנאסד"ק. כעת, המניות האלה נחשבות למניות עם הערכת שווי מופרזת, והמשקיעים נפטרים מהן עם תחילת העלייה בתשואות האג"ח.

הגרף הבא מראה את הפער בין מדדי הייחוס החשובים של ארה"ב ביחס לשערי הריבית.

תשואות אג
תשואות אג

בדרך כלל, תנועת המניות הפוכה מזו של תשואות האג"ח, משום שעלייה בשערי הריבית מגבירה בעקביות את החשש להוצאת האוויר מההתאוששות הכלכלית, עקב ההסלמה באינפלציה וההאצה בשערי הריבית.

עם זאת, צריך לציין שלמדד נאסד"ק 100 (באדום) עתיר הטכנולוגיה יש היחס השלילי החזק ביותר לתשואות האג"ח, ככל הנראה, ואילו החברות המקומיות הרשומות במדד ראסל 2000 (בירוק) ספגו פחות מכירות עם עליית שערי הריבית, שנמצאים בקו עלייה ישר כמעט מאז הירידה ב-3 במרץ. מדד SPX (בכחול) נמצא אי שם באמצע.

על סמך ראיות לאחרונה, סביר להניח שהמגזר הטכנולוגי, שהרוויח הכי הרבה מההישארות בבית עקב מגפת הקורונה, עלול להפסיד הכי הרבה עם פתיחת המשחק מחדש, הודות לגל חדש של עידוד כלכלי, כמו גם המשך הפצת החיסונים וההקלה בשיעורי ההידבקות.

בשבוע שעבר פרסמנו תחזית דובית לנאסד"ק 100, אך הזהרנו שהמדד עשוי להתאושש. אולם להערכתנו, אנו עדיין סבורים שהמדד NDX צפוי להמשיך לרדת.

NDX - גרף יומי
NDX - גרף יומי

המחיר עלה אומנם מעל לקו הצוואר של השיא בתבנית ראש וכתפיים, אבל מדד החוזק היחסי (RSI) לא הצליח בכך. הוא נתקל שוב ושוב בהתנגדות ברמה זו. הממוצע הנע הקצר של ה-MACD ניסה לחצות את קו הממוצע הנע הארוך, אך לא הצליח לעשות זאת עד כה.

ועדיין, נמשכת המלחמה בין שני הצדדים של מאזן הביקוש וההיצע. המחיר מחק הפסדים ביום שישי וננעל מספיק רחוק מנקודות השפל, בדיוק בנקודה שבה עובר הקו (המקווקו) של מגמת הירידה מהראש. יש לציין שהמחיר לכוד בין הממוצעים הנעים של 50 יום ו-100 יום.

בפוסט שלנו בשבוע שעבר, ציינו שהמרחקים השווים בין ממוצעים נעים של 50 ו-100 יום לבין הממוצעים הנעים של 100 ו-200 יום נראים משמעותיים, ושמאבק הכוחות הבא עשוי להתחולל באזור זה של ממוצע נע. המחיר עלה אומנם במקום לרדת, אך הוא עדיין לכוד בין אותן נקודות לחץ טכני.

כך שלמרות שהנאסד"ק ירד ביום שישי, כל אחד משלושת הממוצעים החשובים האחרים הגיע לשיאים חדשים.

בנוסף, גם כאשר תשואות האג"ח הכבידו על מניות הטכנולוגיה, נראה היה ששערי הריבית בדרך למעלה.

תשואת אג
תשואת אג

מהגרף, ברור שרמה של 1.6% מהווה אבן דרך טכנית; ייתכן שהתשואות השלימו משולש עולה. לאור היחס השלילי בין שערי הריבית לבין האג"ח, יש לפרש זאת בתור משולש יורד עבור אג"ח האוצר של ארה"ב, שמרמז על המשך המכירות – מה שידחף את התשואות כלפי מעלה.

ביום שישי, הדולר התאושש משלושה ימים של מכירות. האם הראש של התבנית הטכנית של הדולר האמריקני מתכונן להמשיך במגמת העלייה מהתחתית של 6 בינואר?

דולר אינדקס - גרף יומי
דולר אינדקס - גרף יומי

מקור: TradingView

הדולר השלים תבנית של יתד יורדת מאז השיא בחודש מרץ, אך נראה שהוא יורד מתחת לקו הצוואר (המקווקו) של תחתית כפולה אפשרית.

שימו לב לכך שמטבע העתודה העולמי נסוג מנקודות השיא שאליהן הגיע ביום שישי, ומצא התנגדות בקו הצוואר. לעומת זאת, מדד החוזק היחסי (RSI) מאותת שהתנופה של המטבע נמצאת בעלייה, עם תמיכה בתבנית היתד ולכן בתחתית הכפולה. אחרי שהמחיר גבר על הממוצעים הנעים של 50 ו-100 יום, עם עלייה גם בממוצע הנע של 50 יום, נראה שהדואר יבחן את הממוצע הנע של 200 יום.

הזהב ירד ביום שישי זה יום שני ברציפות, על רקע הקושי של המתכת הצהובה לעבור לתיקון עולה בתבנית התעלה היורדת שלה, מאז השיא של מרץ.

זהב - גרף יומי
זהב - גרף יומי

אומנם נראה היה שה-RSI ו-MACD מגיעים לתחתית, אולם הממוצע הנע של 200 יום התחיל קו יורד, מה שהגביר את איתות "צלב המוות", שהתחיל בחודש ינואר. הסוחרים האגרסיביים צפויים אומנם לקנות בירידות, אולם הסוחרים השמרניים יימנעו, סביר להניח, מכניסה לפוזיציית לונג בתוך תעלה דובית.

ביטקוין שוב עשה היסטוריה ביום שבת, ונסחר לראשונה מעל ל-60,000 דולר, וגם סגר את המסחר בנקודת השיא לאותו יום.

BTC/USD - גרף יומי
BTC/USD - גרף יומי

גם ה-RSI וגם ה-MACD של מטבעות הקריפטו נותנים הרבה מקום לעלייה לפני חשש למצב של קניית יתר, חשוב לזכור שקל יותר להזיז את המחיר בסוף השבוע, שבו המסחר דליל יותר.

הנפט ירד מתחת ל-66 דולר ביום שישי, עם היחלשות התנופה של הסחורה לטווח הקצר.

נפט - גרף יומי
נפט - גרף יומי

אפשר לראות זאת בהתבדרות השלילית של ה-RSI, אחרי שהנפט הגולמי התגבר על קו מגמת הירידה מאז השיא של שנת 2008. חתכים היסטוריים כאלה נוטים לגרום תנודתיות, שמקשה על התזמון של פעולות לטווח הקצר. הטווח הארוך נראה גבוה יותר.

בשבוע הקרוב

כל הזמנים נקובים בשעון החוף המזרחי (EDT)

יום ראשון

21:00: סין – ייצור תעשייתי: צפוי לזנק ל-30.0% מ-7.3%.

יום שני

19:30: אוסטרליה – פרוטוקול הישיבה בנושא המדיניות המוניטרית

יום שלישי

05:00: גרמניה – מדד הסנטימנט הכלכלי של ZEW: צפוי לעלות ל-74.0 מ-71.2.

07:30: ארה"ב – מכירות קמעונאיות - ליבה: צפויה ירידה אל ‎-0.1% מ-5.9%.

07:30: ארה"ב – מכירות קמעונאיות: צפויות לרדת אל ‎-0.6% מ-5.3%.

יום רביעי

05:00: גוש האירו – מדד המחירים לצרכן: צפוי להישאר ללא שינוי ב-0.9% בהשוואה של שנה מול שנה.

07:30: ארה"ב – אישורי בנייה: צפויים לרדת אל 1.750 מיליון מ-1.866 מיליון.

07:30: קנדה – מדד המחירים לצרכן: ככל הנראה יעלה אל 0.7% מ-0.6%.

09:30: ארה"ב – מלאי נפט גולמי: צפוי לצנוח אל 0.816 מיליון מ-13.798 מיליון.

13:00: ארה"ב – החלטת הריבית: צפויה לשמור על יציבות בשער של 0.25%.

יום חמישי

07:00: בריטניה – החלטת הריבית: צפויה להישאר ב-0.10%.

07:30: ארה"ב – תביעות ראשוניות לדמי אבטלה: צפונות לרדת אל 705 אלף מ-712 אלף.

07:30: ארה"ב – מדד הייצור - הפד של פילדלפיה: צפוי להישאר ללא שינוי ב-23.1.

יום שישי

05:30: רוסיה – החלטת הריבית: צפויה להישאר ב-4.25%.

07:30: קנדה – מכירות קמעונאיות - ליבה: צפויות לעלות אל ‎-2.8% מ-‎-4.1%.

 

בשבוע הקרוב: המשך גל המכירות באג"ח יפעיל לחץ על הטכנולוגיה; ביטקוין חוצה את קו ה-60 אלף דולר
 

מאמרים נוספים

בשבוע הקרוב: המשך גל המכירות באג"ח יפעיל לחץ על הטכנולוגיה; ביטקוין חוצה את קו ה-60 אלף דולר

הוספת תגובה

הנחיות לכתיבת תגובות

אנו מעודדים אתכם להגיב ובכך לתקשר עם גולשים נוספים באתר. תוכלו להביע את דעתכם ולשאול שאלות את הכותבים באתר וגם זה את זה. עם זאת, כדי לשמור על רמה וערכי שיחה גבוהים, אנא שימוש לב להנחיות הבאות:

·         השתדלו להעשיר את השיח והדיונים באתר.

·         הישארו בנושא הרלוונטי לדיון. פרסמו אך ורק חומרים רלוונטיים לנושא המדובר.

·         שימרו על כבודכם וכבוד האחר. גם תגובות נגדיות ושליליות יכולות להיות מנוסחות באופן חיובי ובלתי פוגעני.

·         הקפידו על סגנון כתיבה סטנדרטי ועל סימני פיסוק.

·         הערה: אנו נסיר תגובות פרסומיות ו/או הודעות "זבל" (ספאם) ו/או קישורים בתגובות.

·         הימנעו מקללות, נאצות, גידופים והתקפות אישיותמכוונות לכותבים שלנו ו/או למשתמשים אחרים.

·         רק הערות בעברית מותרות.

מפיצי הודעות "זבל" (ספאם) או עושי שימוש לרעה בתגובות יימחקו מהרישום לאתר ותימנע מהם הרשמה מחדש, בהתאם לשיקול הדעת של Investing.com.

כתוב את דעתך כאן
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
פרסמו גם ב:
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
תודה על התגובה ששלחת. לידיעתך, התגובה תפורסם בכפוף לאישור מנהלי האתר, ולפיכך ייתכן שייקח זמן-מה עד שהתגובה תופיע באתר.
תגובות (1)
אביעד פורמן
אביעד פורמן 15.03.2021 10:15
נשמר. ראו פריטים שמורים.
תגובה זו כבר נשמרה בפריטים שמורים
אין תחליף לצמיחה של הנאסדק כל המעבר רעשי רקע ...
 
האם אתה בטוח שאתה רוצה למחוק את הגרף?
 
שלח
 
האם להחליף את התרשים המצורף עם תרשים חדש?
1000
בשל דיווחים שליליים מצד משתמשים אחרים, אינכם רשאים לכתוב תגובות בשלב זה. הסטטוס שלכם יבחן ע“י מנהלי המערכת שלנו.
אנא המתינו דקה בטרם תנסו להגיב שוב.
הוסף גרף לתגובה
אשרו חסימה

האם אתם בטוחים שברצונכם לחסום את %USER_NAME%?

חסימה תמנע מהמשתמש %USER_NAME% לראות את ההודעות שלכם ב-Investing.com, ולהפך.

המשתמש %USER_NAME% התווסף בהצלחה אל רשימת החסומים

מכיוון שזה עתה בטלתם את חסימת משתמש זה, עליכם להמתין 48 שעות בטרם תוכלו לחדש את החסימה.

דווח/י על תגובה זו

לתחושתי, תגובה זו הנה:

התגובה סומנה

תודה רבה

הדיווח שלך נשלח למנהלי הפורום שלנו לבחינה
הצהרת אחריות: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
הרשמה עם גוגל
או
הרשמה עם כתובת דוא"ל