Virtuix (VTIX) השתמשה בכנס LD Micro 20th Annual Main Event Conference ביום שלישי, 20.10.2026, כדי להציג עסק המבוסס על הליכון המציאות הוירטואלית לגוף מלא שלה, ה-Omni, ואסטרטגיה המשתרעת על פני גיימינג צרכני, אימון צבאי וסימולציה ארגונית. החברה מאוסטין הדגישה צמיחה מהירה בהזמנות וחוזי ביטחון חדשים, תוך הודאה בהפסדים, שיעור שריפת מזומן גבוה ולחץ על המניה בעקבות פקיעת תקופת הנעילה לאחרונה.
עיקרי הדברים
- Virtuix מסרה כי הזמנות הצרכנים גדלו פי שלושה לאחר השקת Omni One לאוזניות Meta Quest, מה שהרחיב את טווח ההגעה שלה לבסיס משתמשים גדול בהרבה.
- החברה מתמקדת בחוזי ביטחון עם כל 4 זרועות הצבא האמריקאי ומפתחת כלי סימולציית שדה קרב שיכול לשחזר שטח מצילומי רחפן בכשעתיים.
- Virtuix דיווחה על הכנסות של $4.2 מיליון בשנה שעברה, $8.5 מיליון במזומן פרו-פורמה בגין כתבי אופציה שמומשו, ושריפת מזומן חודשית של $800,000 עד $1 מיליון.
- ההנהלה בוחנת גם רכישה בתחום הביטחון שעשויה להעלות את ההכנסות לטווח של $50 מיליון עד $60 מיליון אם תושלם.
- מעבר לגיימינג ולביטחון, החברה מכוונת לשימושים ארגוניים, בריאותיים וטיפוליים, כולל עבודה עם טסלה, NASA, אוניברסיטת Rutgers ומשרד ענייני הוותיקים.
סקירת החברה ואסטרטגיה
Virtuix נוסדה על ידי Jan Goetgeluk, בנקאי השקעות לשעבר ב-JP Morgan שאמר שזיהה פער בכלי תנועה למציאות וירטואלית. החברה הנפיקה בנאסד"ק בינואר 2024 באמצעות רישום ישיר עם Maxim.
ההנהלה תיארה את Virtuix כחברת טכנולוגיית סימולציה לגוף מלא המתמקדת ב-Omni, הליכון אומניכיווני המאפשר למשתמשים ללכת, לרוץ, לכרוע, לברוך, לקפוץ ולנוע ב-360 מעלות בתוך עולמות וירטואליים. החברה ציינה כי האסטרטגיה ארוכת הטווח שלה נשענת על שלושה שווקים עיקריים:
- צרכני: גיימינג עם יתרונות כושר.
- ביטחון: אימון סוחף וחזרה על משימות.
- ארגוני: אימון תעשייתי, רובוטיקה ובטיחות.
Goetgeluk אמר כי החברה גייסה כ-$50 מיליון במימון פרטי ממשקיעים כולל Mark Cuban, קרנות הון סיכון ומשרדי משפחה. הוסיף כי לחץ השווי הנוכחי בעקבות פקיעת תקופת הנעילה ביולי, שהוסיפה 15 מיליון מניות לציבור, עשוי ליצור נקודת כניסה למשקיעים חדשים.
תוצאות כספיות
Virtuix מסרה כי יצרה הכנסות של $4.2 מיליון בשנה הקודמת. החברה עדיין אינה רווחית וממשיכה להשקיע רבות בצמיחה.
- מזומן: $8.5 מיליון פרו-פורמה בגין כתבי אופציה שמומשו.
- שריפת מזומן חודשית: $800,000 עד $1 מיליון, כאשר ההנהלה ציינה שהנתון נמצא במגמת ירידה ככל שההכנסות גדלות.
- מסלול: לתוך השנה הבאה.
- מרג’ין גולמי כולל: כ-30%.
- יעד מרג’ין גולמי לחומרת צרכנים: 40%.
- מרג’ין גולמי ארגוני: כ-70%.
מערכת הצרכנים עולה כ-$2,500 מראש, או כ-$90 לחודש דרך Affirm. ההנהלה השוותה נקודת מחיר זו למחשבי גיימינג מהשורה הראשונה ולציוד כושר מחובר.
Virtuix ציינה כי הכנסות חוזרות יכולות להגיע גם מרישיונות תוכנה, תוכן משחקים ועבודות סימולציה. החברה מצפה להיות כשירה להגיש S-3 בפברואר ואמרה כי היא צופה מימון סביב אותה עת, עם אפשרות לגיוס הון מוקדם יותר הקשור לרכישה.
עסק הצרכנים ושותפות Meta
Virtuix מסרה כי צד הצרכנים האיץ לאחר השקת Omni One לאוזניות Meta Quest במסגרת תוכנית Made for Meta של Meta. החברה ציינה כי היא כעת מפיץ וקמעונאי רשמי, עם רישום באתר Meta.
- צמיחת הזמנות: פי 3 מאז השקת Meta Quest.
- טווח שוק Meta: כ-20 מיליון אוזניות Quest שנמכרו וכ-6 מיליון משתמשים פעילים.
- מיצוב: מוצר גיימינג עם יתרונות כושר מובנים.
Goetgeluk תיאר את המוצר כ"פלוטון לגיימרים", ואמר שהמשתמשים מתמקדים במשחק ולא בפעילות גופנית. ציין כי משתמש אחד ירד 40 פאונד בארבעה חודשים של שימוש יומי, מה שמדגיש את זווית הכושר.
החברה ציינה כי הקשר עם Meta אמור לתמוך בשיווק נוסף וקידום צולב. ההנהלה הוסיפה כי "אנחנו רק מגרדים את פני השטח" של מה שהשותפות יכולה לעשות.
שוק הביטחון וחוזים צבאיים
Virtuix הקדישה חלק ניכר מההצגה לביטחון, שאותו תיארה ההנהלה כתחום צמיחה מרכזי. החברה ציינה כי היא עובדת עם כל 4 זרועות הצבא האמריקאי: חיל הים, חיל הנחתים, חיל האוויר והצבא.
- חיל האוויר: פרס SBIR ראשון בשלב I עבור מערכת Virtual Terrain Walk.
- חיל הנחתים: הדגמת מאמן צוות אש חי"ר מתוכננת ב-TECOM בשבוע הבא, עם פריסה מתוכננת ב-Quantico מאוחר יותר השנה.
- הצבא: יחידות נמכרו לצבא האמריקאי ול-West Point.
- חיל הים: הסכם פיתוח בתוקף.
מערכת Virtual Terrain Walk משתמשת בשחזור תלת-ממד מבוסס בינה מלאכותית כדי להפוך צילומי רחפן לעותק שדה קרב פוטוריאליסטי בכשעתיים. ההנהלה ציינה כי הכלי מטפל בפער אימון עבור כוחות קרקע בכך שמאפשר לחיילים לנוע בשטח לפני הפריסה.
Goetgeluk אמר: "מעולם לא היה להם סימולטור לכוחות קרקע, לחי"ר, שבו חיילים יכולים לנוע פיזית ללא מגבלות בסביבה וירטואלית ולקבל תחושת מרחב, של מרחק, להכיר את שדה הקרב לפני שנשים נעליים על הקרקע."
הוסיף כי לצבא האמריקאי לבדו יש 117 גדודים שיכולים להשתמש במערכת כזו. Virtuix ציינה כי חוזי סימולציה צבאיים טיפוסיים יכולים לנוע בין $1 מיליון ל-$1.5 מיליון על פני חמש שנים.
החברה ציינה גם כי היא מפתחת מערכת אימון נגד רחפנים עבור חיל הנחתים. ההנהלה אמרה כי היא כשנה לתוך מחזור מכירות צבאי טיפוסי של 2 עד 3 שנים ומאמינה שהיא לפני הלוח הזמנים.
תוכניות רכישה ואסטרטגיית איחוד ביטחוני
Virtuix מסרה כי היא בשיחות מתקדמות לרכישת חברת ביטחון עם הכנסות בטווח של $10 מיליון עד $50 מיליון, כאשר יעד אחד קרוב לראש הטווח. ההנהלה ציינה כי העסק יהיה בעל גדילה גבוהה במבנה המוצע הנוכחי, אם כי לא גילתה תנאים כספיים.
אם תושלם, הרכישה עשויה להעלות את ההכנסות לטווח של $50 מיליון עד $60 מיליון ולתת ל-Virtuix גישה לרכבי חוזים, אישורי ביצועי עבר וערוצי מכירות רחבים יותר.
Goetgeluk אמר כי החזון הרחב הוא לבנות את Virtuix Defense כפלטפורמת איחוד לעסקי אימון מפוצלים. תיאר את שוק היעד כחברות קטנות עם הכנסות של $20 מיליון עד $30 מיליון שייתכן שיש להן אפשרויות אקזיט מוגבלות.
"האם אנחנו, כחברה ציבורית, יכולים להתחיל לאחד חלק מהחברות הקטנות הללו של שירותים ואימון? אני חושב שזה החזון שלנו, להפוך לאותו קונסורציום ביטחוני גדול הבא סביב נושא האימון והשירותים הסוחפים," אמר.
ההנהלה ציינה כי הודעת הרכישה עשויה להגיע "בתקווה השנה", בכפוף למיאונים הרגילים.
יישומים ארגוניים ובריאותיים
Virtuix הצביעה גם על שימושים ארגוניים מעבר לגיימינג ולביטחון. החברה ציינה כי מכרה מערכות לטסלה, ל-Figure AI ול-NASA, וכי עבודה ארגונית יכולה לשאת מרג’ין גולמי של כ-70%.
הדגישה אימון תעשייתי ואימון בטיחות כשימושים נוכחיים. בתחום הרובוטיקה, ציינה עבודת טלה-פעולה עם Figure AI. בתחום האווירונאוטיקה והמחקר, ציינה את NASA כלקוחה.
הבריאות היא תחום מתפתח נוסף. Virtuix ציינה כי סיפקה מערכות למשרד ענייני הוותיקים עבור תוכנית VA Immersive המתמקדת ב-PTSD וניהול כאב.
החברה ציינה גם כי תתחיל פיילוט עם אוניברסיטת Rutgers בינואר עבור יישומי טיפול באוטיזם. ההנהלה ציינה כי בארה"ב יש כ-12,000 מרכזי טיפול בניתוח התנהגות יישומי, שיכולים להפוך לשוק גדול יותר אם הפיילוט יתרחב.
רכוש רוחני ומפת דרכים טכנולוגית
Virtuix ציינה כי יש לה כעת 27 פטנטים מאושרים וממשיכה להרחיב את תיק הרכוש הרוחני שלה. ההנהלה ציינה כי הטכנולוגיה של החברה מתוכננת להיות קלה לשילוב בפלטפורמות תוכנה ותוכן.
החברה ציינה כי המערכות שלה יכולות לתמוך במספר משתמשים בו-זמנית, כולל עד 10 יחידות Omni בחדר אחד לאימון יחידה. ציינה גם כי הסימולציות שלה יכולות להתמודד עם שטח עולה ויורד, כאשר מוח המשתמש ממלא פערים ליצירת חוויה ריאליסטית.
Virtuix הצביעה על יישום Treks שלה, המאפשר למשתמשים לטייל במקומות כמו הגראנד קניון בסביבות פוטוריאליסטיות. ההנהלה ציינה כי היתרון ארוך הטווח של החברה טמון בשילוב סימולציית תנועה עם שחזור שטח מבוסס בינה מלאכותית.
במקביל, החברה ציינה כי חלק מהנתונים הצבאיים מסווגים ונשלטים על ידי הכוחות המזוינים, בעוד Virtuix מספקת את שכבת התנועה. ההנהלה ציינה כי ייתכן שיהיה ערך עתידי בשילוב נתוני תקיפת רחפנים בזמן אמת עם נתוני סימולציה לאימון.
ראשי פרקים מסשן השאלות והתשובות
- חוזים ממשלתיים: Virtuix ציינה כי יש לה כבר חוזים ראשוניים, כולל SBIR שלב I של חיל האוויר, בעוד פרויקט חיל הנחתים עדיין בשלב פיילוט.
- מזומן ושריפה: החברה חזרה על כך שיש לה $8.5 מיליון במזומן פרו-פורמה ושריפת מזומן חודשית של $800,000 עד $1 מיליון, כאשר הקצב נמצא במגמת ירידה.
- קשר Meta: Virtuix ציינה כי היא שותפה רשמית של Made for Meta, רשומה באתר Meta, ורואה הזדמנויות שיווק צולב נוספות לפניה.
- מבנה הרכישה: ההנהלה ציינה כי העסק המוצע מיועד להיות בעל גדילה גבוהה, אך הפרטים טרם הוכרזו.
- מיצוב צרכני: החברה ציינה כי המוצר עוסק יותר בגיימינג מאשר בפעילות גופנית, אף שיש לו יתרונות כושר.
Goetgeluk ציין גם כי סימולציות השטח של החברה יכולות לשמש לחזרה על משימות מבוזרת וכי הטכנולוגיה יכולה לעזור לחיילים לבנות תחושת מרחק ומרחב לפני הפריסה.
תחזית
Virtuix ציינה כי היא מצפה לצמיחה מתמשכת מהשותפות עם Meta, התקדמות נוספת בביטחון והתרחבות אפשרית בבריאות. ההנהלה ציינה כי היא שואפת להגיע לרווחיות בעתיד הקרוב ככל שהעסק מתרחב.
החברה מצפה גם לפעילות בשוקי ההון סביב כשירות ה-S-3 שלה בפברואר וציינה כי מימון גשר יכול להגיע מוקדם יותר אם הרכישה תתקדם.
לעת עתה, Virtuix מציגה את עצמה כחברה עם בסיס הכנסות קטן, מגוון רחב של שווקים והזדמנות גדולה אם תוכניות הצרכנים, הביטחון והארגון שלה ימשיכו להתקדם.
הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים על שיחת הכנס ותוכניות החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
