נקסט-ארה אנרג’י מציגה תוכנית צמיחה מואצת בכנס וולף ריסרץ’

ביום חמישי, 01.10.2026, השתמשה נקסט-ארה אנרג’י (NEE) בכנס וולף ריסרץ’ לתשתיות, אנרגיה אמצעית ואנרגיה נקייה 2026 – הוירטואלי, כדי להציג תוכנית צמיחה מהירה יותר המבוססת על פרויקטי רכזת פדרלית, צמיחת ביקוש בפלורידה ואפשרות לשילוב עם Dominion Energy. החברה הציגה גישה אופטימית לגבי ביצוע, תוך שהיא מדגישה את הצורך בניהול סיכונים בפיתוח גרעיני ושמירה על עלויות בשליטה ככל שהביקוש גובר.

נקודות מפתח

• נקסט-ארה אמרה כי הבטיחה 20.5 GW של הזדמנויות כושר רכזת פדרלית, כולל 18 GW של ייצור גז ו-2 GW של אחסנה, ללא סיכון הון או סיכון מאזני לחברה.
• החברה אמרה כי כבר קיבלה התחייבות הונית של $3.3 מיליארד מקרן יפנית ו-$2.4 מיליארד עבור פרויקט Star, המעידים על קצב מימון מהיר בשלב מוקדם.
• Florida Power & Light העלתה את הערכת צמיחת הביקוש הגדול ל-8 GW מ-6 GW, ומצפה להכרזה מרכזית על מרכז נתונים עד סוף השנה.
• נקסט-ארה אמרה כי עסקי האנרגיה המתחדשת, האחסנה והתשתיות שלה ממשיכים לצמוח, בעוד שהשילוב עם Dominion עשוי להכפיל את גודל החברה עד 2032.
• ההנהלה אמרה כי פרויקטים גרעיניים וכורים מודולריים קטנים נותרים אפשריים, אך רק עם חלוקת סיכון לאורך שרשרת הערך וללא חשיפת "דולר אחרון" לבעלי המניות.

אסטרטגיית הרכזת הפדרלית מתקדמת במהירות

המנכ"ל ג’ון קצ’אם אמר כי נקסט-ארה השיגה התקדמות מהירה באסטרטגיית "12 הדרכים לצמיחה" מאז שיחת רווחי הרבעון השני, במיוחד בפרויקטי רכזת פדרלית הקשורים לביקוש חשמל ממרכזי נתונים ומשתמשים גדולים אחרים.

• החברה אמרה כי הבטיחה 16 GW של הזדמנויות רכזת פדרלית עם יפן וקוריאה.
• זה כולל פרויקט בן 6.5 GW הנקרא Project Star עם משרד המסחר האמריקאי ו-4.6 GW של הזדמנות ב-Paducah עם משרד האנרגיה האמריקאי.
• בסך הכל, נקסט-ארה רואה כעת 20.5 GW של הזדמנויות כושר רכזת פדרלית.
• מתוך סך זה, 18 GW הם ייצור גז ו-2 GW הם אחסנה.
• החברה אמרה כי כל זכויות האחסנה הסוללתית שמורות לנקסט-ארה בפרויקטים אלו.

קצ’אם הדגיש כי הפרויקטים אינם נבנים על מאזן נקסט-ארה.

"איננו צריכים להכניס אפילו סנט אחד לפרויקטים אלה. אפילו פרוטה אחת. הפרויקטים הללו בבעלות הממשלה הפדרלית ומדינות יפן או מדינות קוריאה. לא נקסט-ארה. אבל אנו מקבלים בחזרה זרמי הכנסה מזכות בעלות. זרם הכנסה זה הוא בערך 50% מה-EPS המתואם שהיינו מרוויחים אילו בנינו את תחנת הגז על המאזן שלנו," אמר.

הוא הוסיף כי החברה כבר הבטיחה התחייבות הונית של $3.3 מיליארד מהקרן היפנית עבור 10 GW הראשונים של פרויקטי הרכזת הפדרלית, ו-$2.4 מיליארד מומנו ביום הכנס עבור Project Star.

• נקסט-ארה אמרה כי הפרויקטים מתקדמים במהירות וההון מגיע בקצב מהיר.
• החברה אמרה כי כבר הגיעה לתחזית הפיננסית שלה לדצמבר 2024 של 4 GW עד 8 GW של בנייה גז עד 2032 וכעת עוברת ליעדי 2033.
• ההנהלה אמרה כי המבנה יוצר הכנסה מזכות בעלות ללא סיכון הון או מינוף בספרי החברה.

תוצאות פיננסיות והתחייבויות הוניות

נקסט-ארה הצביעה על שילוב של מימון, גידור ומדדי צמיחה בתיק שלה.

• $3.3 מיליארד של הון הובטחו מהקרן היפנית עבור 10 GW הראשונים של פרויקטי הרכזת הפדרלית.
• $2.4 מיליארד מומנו עבור Project Star, שותפות קוריאה בת 6.5 GW.
• $2 מיליארד במימון ממשרד האנרגיה הובטחו עבור הפעלה מחדש של Duane Arnold.
• גידורי שער ריבית בהיקף $46 מיליארד קיימים עבור פרויקטי אנרגיה מתחדשת ואחסנה.
• ההנהלה אמרה כי הרגישות לשער ריבית ב-2028 היא רק $0.01 עד $0.03 למניה בשל אסטרטגיית הגידור.
• רכישות ציוד נעולות עד 2030 עם גידורים פיזיים ופיננסיים קיימים.

החברה גם אמרה כי כבר פרסה כ-7.5 GW של אנרגיה מתחדשת ואחסנה, וחוזרה מחדש על 2 GW של הסכמי רכישת חשמל במחירים גבוהים בהרבה.

• היעד של נקסט-ארה לאנרגיה מתחדשת ואחסנה עד 2032 הוא 8 GW.
• ההנהלה אמרה כי הביקוש נותר חזק לאנרגיה סולארית, אחסנה ותשתיות קשורות.
• יתרונות עלות בתחום הסולארי והאחסנה צפויים לסייע בקיזוז עלויות הון גבוהות יותר.

Florida Power & Light רואה צמיחת ביקוש חזקה יותר

ב-Florida Power & Light, נקסט-ארה אמרה כי הצמיחה נותרת חזקה והרקע הרגולטורי השתפר לאחר הסדר שיעורים חיובי בסוף 2024.

• ההון הרגולטורי המועסק של FPL צמח ב-9.3%.
• החברה העלתה את הערכת צמיחת הביקוש הגדול בפלורידה ל-8 GW מ-6 GW.
• ההנהלה אמרה כי היא נותרת בטוחה לגבי הכרזה על עסקת מרכז נתונים מרכזית בפלורידה עד סוף השנה.
• נקסט-ארה אמרה כי תעריף הביקוש הגדול שלה מתוכנן כך שלקוחות מגורים לא ישאו בעלות פיתוח ה-hyperscaler.
• ה-hyperscalers חייבים לשלם ארנונה ולהשתמש במערכות קירור במעגל סגור כדי להגביל את השימוש במים.

קצ’אם אמר כי החברה עובדת גם על פיתוח כוח אדם באמצעות שותפות American Workforce Academy עם Meta, כאשר 1,000 עובדים צפויים לבוא מהתוכנית.

תשתיות תמסורת, צינורות ואספקת לקוחות מתרחבות

מעבר לחברות שירות ואנרגיה מתחדשת, נקסט-ארה אמרה כי עסק התשתיות הלינאריות שלה, הכולל תמסורת חשמל וצינורות גז, ממשיך לעלות על יעדים היסטוריים.

• עסק התשתיות הלינאריות רשם שיעור גידול שנתי מורכב של 25% בתשעת החודשים הראשונים של 2024.
• זה עלה על יעד ה-CAGR ההיסטורי של 20% של החברה.
• נקסט-ארה הכריזה על החזקה של 49% בצינור גז הנבנה בפלורידה על ידי Chesapeake.
• החברה גם אמרה כי הקדימה שני פרויקטי תמסורת מרכזיים.

באספקת לקוחות, נקסט-ארה אמרה כי הרכישה של Symmetry הרחיבה את טווח ההגעה שלה.

• החברה היא כעת המשווק השלישי בגודלו של גז בארה"ב.
• היא גם המשווק השלישי בגודלו של חשמל בארה"ב.
• ההנהלה אמרה כי יכולת זו חשובה לשירות ביקוש ה-hyperscaler וניהול צרכי האספקה לאורך שרשרת הערך.

Duane Arnold ומאמצים טכנולוגיים

נקסט-ארה אמרה כי הפעלה מחדש של Duane Arnold מתקדמת היטב לאחר הבטחת הלוואת DOE בסך $2 מיליארד. Google תהיה הרוכשת ותשלם עבור 100% מייצור החשמל.

• החברה אמרה כי הפרויקט מתקדם היטב.
• היא מסגרה את העסקה כחלק מדחיפה רחבה יותר לענות על צרכי החשמל של לקוחות טכנולוגיה גדולים.

ההנהלה תיארה גם את יוזמת Rewire שלה, המשתמשת בטכנולוגיה ברחבי הסקטור.

• נקסט-ארה אמרה כי היא מפתחת יכולות בינה מלאכותית ובינה-על.
• היא גם בונה תוכנת אופטימיזציה לאחסנה סוללתית.
• החברה רואה הזדמנות בציות לרגולציית מתח.
• שותפותה עם Google נותרת חזקה.

השילוב עם Dominion עשוי לעצב מחדש את החברה

נקסט-ארה תיארה את השילוב המוצע עם Dominion Energy כטרנספורמטיבי ואמרה כי הוא עשוי להכפיל את גודל החברה עד 2032.

• החברה אמרה כי היא תצמח מכ-110 GW לכ-240 GW.
• היא מצפה לצמיחה של כ-11% בהון הרגולטורי המועסק.
• ההנהלה אמרה כי העסקה תהיה מיד מצמיחה לבעלי המניות.
• נקסט-ארה הגישה תחזית פיננסית המציגה צמיחה של 9% ומעלה ב-EPS המתואם עד 2032.

החברה גם פירטה התחייבויות קהילתיות הקשורות לעסקה.

• $85 מיליון בזיכויי חשבונות מגורים נוספים.
• $100 מיליון לסיוע בחשבונות בעלי הכנסה נמוכה עד 2038.
• $100 מיליון לפיתוח כוח אדם.
• 1,000 משרות חדשות, כולל 600 מהתרחבות נקסט-ארה ו-400 מספקים.
• $1 מיליארד בהוצאות ספקים שנתיות בווירג’יניה.
• מגדל משרדים חדש מתוכנן בריצ’מונד לדיור כוח אדם.

ההנהלה אמרה כי כבר קיימה מאות פגישות עם בעלי עניין בווירג’יניה וזיהתה שלושה סדרי עדיפויות עיקריים: משרות, יכולת השגה ואנרגיה נקייה. היא גם אמרה כי דרום קרוליינה וצפון קרוליינה נותרות חלקים חשובים מהתוכנית הרחבה יותר, כולל השקעות בייצור ותמסורת ומנדט אחסנה ארוך טווח בדרום קרוליינה.

יכולת השגה נותרת מסר מרכזי

נקסט-ארה השתמשה בשיחה כדי לטעון כי מודל הפעילות שלה תומך בחשבונות לקוחות נמוכים יותר ואמינות חזקה יותר מממוצע התעשייה.

• חשבונות FPL נמוכים ב-20% ממה שהיו לפני 20 שנה בדולרים ריאליים.
• חשבונות FPL נמוכים ב-37% מהממוצע הארצי.
• האמינות טובה ב-60% מהממוצע הארצי.
• עלויות תפעול ותחזוקה נמוכות ב-70% מממוצע התעשייה על בסיס דולר למגה-וואט שעה.
• ה-O&M של FPL טוב ב-50% מהמבצע השני הטוב בתעשייה.
• שירות הלקוחות מדורג בעשירון העליון במחקר J.D. Power לשנת 2025.

ראשי פרקים מפגישת שאלות ותשובות: סיכון, hyperscalers וגרעין

במושב שאלות ותשובות, קצ’אם חזר מספר פעמים לעמדת החברה כי יכולת משולבת של חשמל, תמסורת ואספקה מעניקה לנקסט-ארה יתרון בשירות hyperscalers ולקוחות גדולים אחרים.

• הוא אמר כי עלות ההזדמנות של בחירת ספק חשמל שגוי גבוהה מאוד עבור hyperscalers המהמרים סכומים גדולים על שבבים ובינה מלאכותית.
• הוא אמר כי לקוחות רוצים שותפים שיכולים לספק חשמל בזמן, לפי לוח הזמנים ובתוך התקציב.
• הוא אמר כי פרויקטים יכולים להתחיל מאחורי המונה ולאחר מכן להתרחב לפני המונה.
• הוא אמר כי יתירות מושלמת אחד לאחד אינה נדרשת אם הנדסה ומבנה מספקים גיבוי מספיק.
• הוא אמר כי אחסנה סוללתית הופכת לחלק גדול יותר מייצור גיבוי וציות לרגולציית מתח.

קצ’אם גם אמר כי נקסט-ארה אינה לוקחת סיכון הון בפרויקטי הרכזת הפדרלית.

• הוא אמר כי החשיפה של החברה מוגבלת להכנסה מזכות בעלות ופריטי סיכון מוגבלים.
• הוא אמר כי הפרויקטים נתמכים דולר תמורת דולר על ידי הבעלים.
• הוא אמר כי תפקיד החברה הוא לספק שירותי פיתוח, תפעול ואבני דרך.

בנושא גרעין, קצ’אם אמר כי הממשלה הפדרלית הופכת תומכת יותר, והוא ציין את ההשקעה של Westinghouse ב-8 יחידות גרעיניות. אך הוא אמר כי נקסט-ארה תתקדם על כורים מודולריים קטנים רק אם מבנה הסיכון יחולק כראוי.

• הוא אמר כי החברה לא תיקח סיכון "דולר אחרון" עבור בעלי המניות.
• הוא אמר כי הסיכון חייב להיות מחולק בין יצרן הציוד המקורי, קבלן EPC, המפתח והממשלה הפדרלית.
• הוא אמר כי החבילה תצטרך להיות מוגנת מסיכון לאורך שרשרת הערך.

הקשר שוק ותחזית

נקסט-ארה אמרה כי היא מצפה להזדמנויות רכזת פדרלית נוספות ממשרד המסחר האמריקאי וממשרד האנרגיה האמריקאי, אם כי לא נתנה יעד מספרי חדש מעבר ל-20.5 GW שכבר זוהו.

• ההנהלה אמרה כי הפרויקטים צריכים להתקדם במהירות וחוזים צריכים לעקוב אחר השלמת הבנייה.
• היא אמרה כי אין האטה בביקוש מ-hyperscalers או בהשקעה בבינה-על.
• היא אמרה כי עלות אי-ההשקעה בתשתית זו גבוהה לתחרותיות הלאומית.
• היא אמרה כי אסטרטגיית הגידור והציוד שלה צריכה לסייע בניהול עלויות הון גבוהות יותר.

המניה נסחרה ב-$75.93, עלייה של 0.24% מהסגירה הקודמת של $75.74, קרוב לקצה התחתון של טווח 52 השבועות שלה בין $74.41 ל-$98.75.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים על שיחת הכנס.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.