קודיאק רובוטיקס בפורום אוורקור: משאיות אוטונומיות ללא נהג בדרך להשקה

קודיאק רובוטיקס (KDK) עדכנה משקיעים ביום שלישי, 29.09.2026, בפורום השנתי ה-9 של אוורקור בתחום ADAS, AV ובינה מלאכותית, כי היא מתקרבת להפעלה מסחרית של משאיות ללא נהג, תוך שהיא משלימה את השלבים האחרונים של תיק הבטיחות שלה. החברה ציינה כי יש לה הוכחות תפעוליות משמעותיות ומספיק מזומנים להמשך פעילות, אך היא עומדת בפני האתגר של הפיכת שנות הבדיקות לעסק בר-הרחבה.

ראשי פרקים

• קודיאק מסרה כי מדד מוכנות האוטונומיה שלה עמד על 93% בסיום אוגוסט 2024, וכי היא עדיין צופה להגיע ל-100% ולהתחיל בהפעלה מסחרית ללא נהג עד סוף 2024.
• החברה הדגישה את הפריסה בפועל אצל Atlas Energy Solutions, שם גדלה מ-2 משאיות ללא נהג בדצמבר 2022 ל-35 משאיות עד סוף הרבעון השני של 2024.
• קודיאק מסרה כי יש לה יותר מ-$150 מיליון במזומנים ושווי מזומנים, ושריפת המזומנים הרבעונית עומדת על כ-$37 מיליון, מה שמעניק לה מסלול פעילות עד המחצית השנייה של 2027.
• ההנהלה ציינה כי האסטרטגיה ארוכת הטווח של החברה מבוססת על פלטפורמת בינה מלאכותית אחת שיכולה לפעול בתחומי ההובלה התעשייתית, המשא בכבישים מהירים ויישומי הגנה.
• החברה ציינה כי השוק גדול וצפוי לתמוך במספר ספקיות משאיות אוטונומיות, ולא בזוכה יחיד.

הדחיפה המסחרית מתמקדת בבטיחות ובפעילות בשטח

המייסד והמנכ"ל דון ברנט אמר כי קודיאק מתמקדת במה שהוא כינה "המשימות הקשות בעולם", כולל "המשעממות, המלוכלכות והמסוכנות". הוא ציין כי המשימה העיקרית של החברה כעת היא לסגור את עבודות הבטיחות והאימות הנותרות הנדרשות לשירות כביש מהיר ללא נהג.

לפי החברה, 7% האחרונים של מדד מוכנות האוטונומיה מכסים:

• תרבות בטיחות
• מערכות ניהול בטיחות
• בטיחות פונקציונלית
• אימות ביצועי המערכת

קודיאק ציינה כי עבודה זו מסתמכת על שלושה סוגי ראיה:

• פעילות בדרכים
• סימולציה
• בדיקות במסלול סגור

ברנט אמר כי החלק הקשה ביותר הוא עבודת המסלול הסגור, הדורשת מאמץ ידני ומסלולים מיוחדים לבדיקת משאיות חצי-אוטומטיות במהירות כביש מהיר. הוא ציין כי החברה מאמתת בקרי בטיחות חלופיים ותנאי תמרון סיכון מינימלי, כך שהמערכת תוכל להמשיך לנסוע, לעצור בצד הדרך או לקרוא לעזרה במקרה של תקלה.

תוצאות פיננסיות וסטרקצ’ר הון

קודיאק מסרה כי סיימה את הרבעון השני של 2024 עם $150 מיליון במזומנים ושווי מזומנים. החברה ציינה כי שריפת המזומנים הרבעונית עומדת על כ-$37 מיליון, המספיקה לדעתה לתמוך בפעילות עד המחצית השנייה של 2027.

ההנהלה תיארה את קודיאק כחברת אוטונומיה יעילה מבחינת הון, וציינה כי היא מתכננת לגייס כסף באופן אופורטוניסטי, בהתאם להתקדמות ביעדים ולא על בסיס צרכי גיוס רחבים.

הנחות פיננסיות ומסחריות מרכזיות כוללות:

• יעד תמחור בכביש מהיר של $0.85 למייל
• ניצול שנתי צפוי של 200,000 עד 250,000 מייל לרכב
• מודל עסקי תעשייתי המבוסס על דמי מנוי חודשיים קבועים
• סטרקצ’ר קל-נכסים שבו הלקוחות הם הבעלים של המשאיות
• קודיאק מכסה את עלויות חבילת החיישנים ואינטגרציית החומרה, המופחתות לאורך חיי הרכב

ברנט אמר כי גישת החברה היא ממושמעת וסלקטיבית, והוסיף כי ההנהלה חייבת להיות מוכנה לסרב לפרויקטים שאינם מתאימים לאסטרטגיה.

עדכונים תפעוליים: Atlas, IKEA והשקת הכביש המהיר

קודיאק ציינה כי הפריסה התעשייתית שלה עם Atlas Energy Solutions נותרת הוכחה חשובה. החברה מסרה כי הרחיבה מ-2 משאיות ללא נהג בדצמבר 2022 ל-35 משאיות עד סוף הרבעון השני של 2024, לאחר כ-20 עד 22 חודשים של פריסה רציפה.

מדדים תפעוליים נוספים הקשורים ל-Atlas כוללים:

• יותר מ-40,000 שעות של פעילות ללא נהג בתשלום
• יותר מ-1,300 משלוחים שנמסרו
• פעילות 24/7 בבקע הפרמיאן
• אפס תאונות באשמת החברה לאורך שמונה שנות פעילות
• יכולת לטפל בתצורות עומס מרובות, כולל גרורות משולשות

החברה ציינה כי הפריסה עם Atlas מוכיחה יותר מביצוע טכני בלבד. היא גם בוחנת הכשרת לקוחות, תמיכה מרחוק, עיצוב ממשק ונהלי תחזוקה בסביבת הפעלה קשה, שקודיאק תיארה כאחת הקשות בארה"ב.

בצד הכביש המהיר, קודיאק ציינה כי IKEA היא שותפת ההשקה שלה לפעילות ללא נהג. שתי החברות עובדות יחד יותר מארבע שנים וצברו יותר מ-750,000 מייל של בדיקות משותפות, לצד יותר מ-1,300 משלוחים, כולל משלוחים ליעדי קמעונאות.

קודיאק ציינה כי היא מבצעת כעת משלוחים עקביים ללא התערבות בנתיב ההשקה שלה מדאלאס להיוסטון, וצופה להתרחב לנתיבים נוספים עד 2027. החברה ציינה כי הרשת הממופה שלה מכסה יותר מ-26,000 מייל, עם פעילות יומיומית בנתיבים הכוללים:

• דאלאס לאטלנטה
• דאלאס לאוקלהומה סיטי
• דאלאס להיוסטון
• דאלאס ללארדו
• דאלאס לאל פאסו

ברנט ציין כי החברה מקיימת גם פעילות בדיקות במישיגן לתנאי חורף ושלג.

טכנולוגיה, חומרה ואסטרטגיית פלטפורמה

קודיאק הציגה את מערכת האוטונומיה Gen 7 שלה וציינה כי היא משתפרת על פני Gen 6 במספר היבטים. החברה ציינה כי המערכת החדשה מכפילה את ביצועי החומרה הבסיסית, מקטינה את גודל האריזה ומשפרת את יעילות הצריכה.

תכונות נוספות של Gen 7 כוללות:

• חבילת חיישנים ייעולית
• אמינות משופרת
• תאימות למספר פלטפורמות משאיות
• תרמילי חיישנים מכויילים מראש הדורשים רק בדיקות אימות סופיות

החברה ציינה כי Roush היא שותפת ההתקנה הראשית שלה, ושיש לה קו הרכבה ייעודי בפעילות כבר יותר משנה. קודיאק ציינה כי כבר שילבה את Gen 7 בפלטפורמת Daimler Western Star תוך 9 עד 12 חודשים, דבר שהציגה כעדות למודולריות.

ההנהלה ציינה כי המערכת אינה דורשת כיול יומי. במקום זאת, ניתן לבצע החלפות תרמיל בשטח והחלפות חיישנים ללא כיול מלא, דבר שלדברי קודיאק מסייע לתמוך בזמן פעילות מסחרי.

ארכיטקטורת בינה מלאכותית ומיצוב תחרותי

ברנט אמר כי קודיאק משתמשת במאגר נתונים אחד ומערכת בינה מלאכותית אחת בתחומי ההובלה התעשייתית, המשא בכבישים מהירים וההגנה. הוא ציין כי החברה קיבלה החלטה מוקדמת בשנת 2018 שלא להסתמך על מפות בחדות גבוהה, דבר שלטענתו העניק לקודיאק יתרון כשהתעשייה עברה למערכות גמישות יותר.

החברה ציינה כי הארכיטקטורה שלה בנויה לטפל בסביבות מובנות ולא מובנות כאחד, כולל כבישים מהירים, אזורים עירוניים, שטח פתוח, יערות וחולות. קודיאק ציינה כי היא משתמשת במודלים מבוססי טרנספורמר, כאשר מודלים גדולים ללא פיקוח מאומנים במרכזי נתונים ולאחר מכן מזוקקים למודלים קטנים יותר הפועלים על הרכב.

ההנהלה ציינה כי אותן רשתות עצביות ואלגוריתמים משמשים במשאיות Atlas, משאיות כביש מהיר ורכבי הגנה, גם כאשר פרופילי המשימה שונים.

ברנט אמר כי היתרון הבר-קיימא ביותר של החברה הוא ניסיון תפעולי, ולא רק טכנולוגיה. הוא ציין כי נתוני פריסה בעולם האמיתי ואינטראקציה עם לקוחות יוצרים מנגנון מחזורי שמתחרים אינם יכולים להעתיק בקלות.

תחזית שוק ואסדרה

קודיאק תיארה את שוק המשאיות האוטונומיות כגדול ולא כשוק שבו יש זוכה יחיד. ברנט אמר כי לקוחות ההובלה לרוב מגוונים בין ספקים וכי חלק מהחברות כבר עובדות עם יותר מספק אוטונומי אחד.

הוא גם ציין כי השוק עדיין בשלביו הראשוניים, עם "אפס משאיות שנפרסו בפועל" כמדד ייחוס להשוואה תחרותית. קודיאק ציינה כי ישנן אלפי חברות הובלה, ואפילו השחקנים הגדולים ביותר מפעילים רק כ-20,000 משאיות כל אחד, מה שמותיר מקום למספר ספקים.

בנוגע לאסדרה, החברה ציינה כי אינה רואה כיום גורמים מגבילים משמעותיים. קודיאק ציינה כי טקסס נותרת סביבה נוחה, בעוד שמארג של חוקי מדינה ומאמצי חקיקה פדרלית בקונגרס מסייעים ביצירת סביבה תומכת יותר. ההנהלה ציינה כי החברה יכולה להתרחב ליותר מ-29 מדינות, כולל נתיבים חוצי-יבשת, ללא מחסומי אסדרה משמעותיים.

ראשי פרקים מהשאלות ותשובות

במהלך מושב השאלות והתשובות, ברנט והחברה התייחסו למספר נושאים:

• סגירת תיק הבטיחות: קודיאק ציינה כי העבודה הנותרת מתרכזת באימות, מערכות בטיחות ובדיקות במסלול סגור.
• הרחבה מהמסחור הראשוני: ההנהלה ציינה כי הפריסה עם Atlas מראה כיצד החברה יכולה לשכלל מוצר, הכשרה ותמיכה תוך הגדלת גודל הצי.
• פלטפורמת Western Star: קודיאק ציינה כי משאית Daimler Western Star מוכנה לפעילות ללא נהג ומבצעת היטב בתנאים קשים.
• כלכלת כניסה לשוק: החברה חזרה על מודל דמי המנוי הקבועים התעשייתי ומודל התשלום לפי מייל בכביש המהיר.
• ערך ללקוח: קודיאק ציינה כי לקוחות מתמקדים תחילה בחיסכון בכוח אדם, ולאחר מכן בניצול נכסים, חיסכון בדלק, ביטוח וצמיחה ללא בעיות גיוס נהגים.
• תחרות: ברנט אמר כי השוק צפוי לתמוך במספר שחקנים ולא בספק יחיד.

הערות נבחרות

ברנט אמר: "אני חושב שזה אחד הזמנים המרגשים ביותר בתעשיית האוטונומיה, נכון? סוף סוף הגענו לכאן. יש לנו את ההוכחות בפריסה הנוכחית שלנו. למדנו את הלקחים החשובים להגיע לצד השני. אנחנו יודעים כיצד לסגור את תיק הבטיחות."

הוא גם אמר: "הטריק, המפתח לגיוון מוצלח הוא, ראשית, לקיים סינרגיה, כמובן, ביניהם. מאגר נתונים אחד, בינה מלאכותית אחת. זה באמת חשוב."

על ערך הפעילות התפעולית, הוא אמר: "אני חושב שניסיון הפעילות הוא חשוב להפליא. הוא הרבה יותר בעל ערך ממה שמישהו מבין באמת."

הטקסט המלא של השאלות והתשובות זמין להלן לפרטים ולהקשר נוסף.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.