ריביאן (RIVN) השתמשה ביום שלישי, 29.09.2026, בפורום השנתי ה-9 של Evercore בנושא ADAS, AV ובינה מלאכותית, כדי להציג אסטרטגיה רחבה הקושרת בין ייצור רכבים, תוכנת נהיגה אוטונומית ושותפויות חיצוניות. החברה תיארה התקדמות יציבה בהרצת ה-R2 ובמפת הדרכים לאוטונומיה, תוך הכרה בלחצים הנובעים מביצוע שרשרת האספקה, האסדרה והיקף ההכנסות הקטן עדיין מתוכנה.
ההנהלה אמרה כי החברה שואפת לבנות עסק משולב אנכית יותר מרוב מתחרותיה בתחום הרכב החשמלי, עם טכנולוגיית אוטונומיה פנימית ופלטפורמת רכב בעלות נמוכה יותר שנועדה לתמוך בצמיחה. המסר היה אופטימי, אך גם הדגיש כי ריביאן עדיין עומדת בפני דרך ארוכה לפני שאוטונומיה וסקאלה יהפכו לגורמי רווח משמעותיים.
נקודות מפתח
- ריביאן אמרה כי ה-R2, רכב ה-SUV בגודל בינוני, נמצא כעת בהרצת ייצור, עם יעד של 4,000 יחידות בשבוע בניצולת מלאה בנורמל, אילינוי.
- החברה מפתחת אוטונומיה מנקודה לנקודה בבית ומצפה להשקה ראשונית לאימצנים מוקדמים עד סוף 2024, עם זמינות רחבה יותר בהמשך 2025.
- ריביאן הדגישה שותפות עם Uber בשווי $1.25 מיליארד עד 2031, הכוללת התחייבות לרכישת 10,000 רכבים הקשורה לפריסת רובוטקסי אוטונומי.
- ההנהלה אמרה כי עלות חומרי הגלם של ה-R2 צפויה להיות כ-50% מזו של ה-R1, בסיוע שינויי עיצוב שהפחיתו את עלות רכיב מתלה אחד ב-70%.
- החברה בונה גם כושר ייצור בג’ורג’יה ומצפה לתפוקה שנתית משולבת של יותר מ-500,000 רכבים בשני האתרים.
אסטרטגיית האוטונומיה והטכנולוגיה
ריביאן אמרה כי האוטונומיה נותרת חלק מרכזי בתוכניתה לטווח הארוך, כאשר ג’יימס פילבין, סגן נשיא בכיר לאוטונומיה ובינה מלאכותית, תיאר את גישת החברה כמבוססת על אינטגרציה אנכית ולולאת נתונים חזקה.
- החברה החליפה את מערכת Mobileye שנעשה בה שימוש ברכבי הדור הראשון שלה במחסנית אוטונומיה קניינית שפותחה פנימית במהלך שלוש השנים האחרונות.
- המערכת שלה משתמשת בהיתוך חיישנים מולטי-מודאלי, הכולל 11 מצלמות, מספר מכ"מים ו-lidar.
- ריביאן אמרה כי עלויות ה-lidar ירדו לכמה מאות דולרים, לעומת אלפים ואף עשרות אלפי דולרים בשנים קודמות.
- החברה השיקה את Universal Hands-Free בסוף 2023 וכינתה אותה המערכת ידנית-חופשית בהיקף הגדול ביותר בארצות הברית.
- הצ’יפ המותאם Warp One נמצא בבדיקות סופיות, ומחשב מדור שלישי עם lidar מתוכנן תחילה לעובדים ולאחר מכן ללקוחות ב-2025.
פילבין אמר כי צוות האוטונומיה של ריביאן משתמש בצי מומחים בסן פרנסיסקו, שיקגו ומיאמי לאיסוף נתוני נהיגה עירונית צפופה. החברה אמרה כי היא מתחזקת מאגר של 3,000 שאילתות של מקרי קצה נדירים כדי להמשיך ולשפר את המודל.
"אנחנו בהחלט בדרך הנכונה להשקה ראשונית לקראת סוף השנה," אמר פילבין, בהתייחסו לתוכנית האוטונומיה מנקודה לנקודה. הוא הוסיף כי החברה עובדת על אוטונומיה מאז השקת הדור השני.
הוא גם הגן על אסטרטגיית החיישנים של ריביאן. "אנחנו מאמינים מאוד במולטי-מודאליות," אמר, בטענה כי מצלמות בלבד עשויות שלא להספיק במצבים רבים וכי רף הבטיחות לאוטונומיה רחבה צריך להיות טוב יותר מביצועי אדם.
פילבין אמר כי נתוני העולם האמיתי נותרים התשומה החשובה ביותר לפיתוח. "אין תחליף אמיתי לנתוני עולם אמיתי," אמר, וציין כי סימולציה שימושית אך אינה יכולה לשחזר במלואה תרחישי נהיגה חריגים.
הרצת ייצור ה-R2 וייצור
ריביאן אמרה כי ה-R2, שהושק ביוני 2024, נמצא כעת ברבעון הייצור המלא הראשון שלו. החברה תיארה את ההרצה כתהליך של "זחילה, הליכה, ריצה" שהחל באימות עיצוב, לאחר מכן אימות ייצור, וכעת עובר דרך פעולות משמרת ראשונה והכנת משמרת שנייה.
- לנורמל, אילינוי, יש כושר ריצה שנתי נוכחי של 215,000 רכבים.
- מתוכם, כ-155,000 עד 160,000 יחידות מוקצות ל-R2.
- יעד ה-North Star למפעל הוא 4,000 רכבים בשבוע, שריביאן אמרה שיייצג ניצולת מלאה.
- המפעל בג’ורג’יה שנמצא בבנייה צפוי להוסיף 300,000 יחידות של כושר שנתי.
- הכושר המשולב בשני האתרים יעלה ליותר מ-500,000 רכבים.
ההנהלה אמרה כי בשלות שרשרת האספקה נותרת האילוץ העיקרי בייצור. ריביאן אמרה כי היא מתאמת בין ספקי Tier 1, Tier 2, Tier 3 ותת-שכבות, וכי המיקוד השבועי משתנה בהתאם למקום שבו מופיעים צווארי בקבוק.
צ’יפ ניוקום, סגן נשיא ליחסי משקיעים, אמר כי ריביאן הפכה ללקוחה מבוססת יותר עבור הספקים מאשר הייתה ב-2020 וב-2021, כאשר עדיין הייתה מפעיל לא מוכר בתקופת הקורונה. הוא אמר כי הסקאלה הגדולה יותר צריכה גם לסייע לחברה להבטיח תמחור ותנאים טובים יותר.
סטרקצ’ר העלויות ומדדים עסקיים
ריביאן אמרה כי פלטפורמת ה-R2 מתוכננת להיות זולה משמעותית יותר לבנייה מה-R1, עם הפחתות עלויות הנובעות ממספר חלקים של הרכב.
- עלות חומרי הגלם של ה-R2 צפויה להיות כמחצית מזו של ה-R1.
- עלויות שאינן חומרי גלם צפויות לרדת אף יותר מעלות החומרים.
- דוגמה אחת היא המעבר ממתלה אוויר פעיל לחלוטין לבולמי MacPherson חצי-פעילים, שריביאן אמרה הפחיתו את עלות הרכיב הזה ב-70%.
- החברה אמרה כי קיבלה מספר החלטות עיצוב מכוונות להורדת עלות הרכב הכוללת.
ריביאן גם אמרה כי הכנסות התוכנה Autonomy+ שלה עדיין קטנות יחסית מכיוון שבסיס הרכבים המותקנים מוגבל והמוצר מתומחר ב-$50 לחודש או $2,500 מראש. Autonomy+ הושקה באפריל וראתה שיעורי לקיחה מעודדים על משלוחי R1 חדשים, אם כי החברה לא נתנה אחוז ספציפי.
עבור מהדורת ההשקה של ה-R2, Autonomy+ תהיה סטנדרטית. ריביאן אמרה כי שיעורי הלקיחה בגרסאות R2 אחרות יתבהרו מאוחר יותר.
שותפות הרובוטקסי עם Uber ומודל ההכנסות
אחד מההכרזות המסחריות הגדולות שנדונו בפורום הייתה שותפות ריביאן עם Uber. העסק שווה $1.25 מיליארד עד 2031, עם $300 מיליון שהתחייבו בחתימה ומימון נוסף הקשור לאבני דרך טכניות.
- ריביאן אמרה כי מנה שנייה של $250 מיליון מיועדת לרבעון הרביעי של 2024 אם יעמדו באבני הדרך.
- ההסכם כולל התחייבות לרכישת 10,000 רכבים מ-Uber, מותלה בביצועי שירות ברמת L4.
- Uber או שותפי צי יהיו הבעלים ויפעילו את הרכבים.
- ריביאן תכיר בהכנסות ממכירות רכבים ודמי זכות בעלות על רישיון תוכנה הקשורים לשימוש ולקילומטראז’.
- החברה אמרה כי שירות הרובוטקסי עשוי להשיק בסוף 2028 ולהתרחב ל-25 שווקים עד 2031, כולל לפחות אחד באירופה.
ההנהלה אמרה כי תוכנית הרובוטקסי אינה מחליפה את יעד ריביאן לאוטונומיה אישית ברמת L4. במקום זאת, החברה רואה בשניהם משלימים. היא מצפה כי שירות הרובוטקסי יגיע ראשון בשל אילוצים תפעוליים, למרות ששניהם מיועדים ל-2028.
החברה אמרה כי ההון מ-Uber יסייע גם להאיץ את הוצאות המחקר והפיתוח עבור צוות האוטונומיה.
פולקסווגן והזדמנויות OEM אחרות
ריביאן גם דנה במיזם המשותף שלה עם פולקסווגן, המתמקד בארכיטקטורה חשמלית אזורית ותוכנה. החברה אמרה כי הרכב הראשון מאותו מאמץ צפוי בשנה הבאה, עם ה-ID.1.
ניוקום אמר כי תוכנית פולקסווגן היא הוכחת הקונספט הברורה ביותר לשאיפות ה-OEM הרחבות יותר של ריביאן.
- ריביאן שומרת על מחסנית האוטונומיה שלה נפרדת מהמיזם המשותף עם פולקסווגן.
- החברה אמרה כי הפרדה זו שומרת על עצמאות ואפשרויות מונטיזציה עתידיות.
- ההנהלה אמרה כי היא נשארת פתוחה לעבודה עם יצרני רכב אחרים.
- ריביאן רואה בפריסת פולקסווגן אבן דרך לעסקאות תוכנה ואוטונומיה עתידיות אפשריות עם יצרני רכב מסורתיים אחרים.
החברה אמרה כי היא מצפה שכל יצרני הרכב יזדקקו ביסודו לכושר אוטונומיה, בין אם על ידי בנייתו ובין אם על ידי רכישתו.
Mind Robotics ותוכניות ה-AI הפיזי הרחבות
ריביאן אמרה כי יצרה את Mind Robotics כישות נפרדת המתמקדת תחילה ברובוטיקה לייצור, לא ברובוטים למטרות כלליות.
- היחידה תשתמש בנתוני ייצור מקווי הייצור של ריביאן עצמה לשיפור המודלים.
- החברה אמרה כי הגישה משקפת את גלגל תנופת הנתונים לאוטונומיה המשמש ברכבים.
- צ’יפ Warp One ממוצב כשימושי ליישומי AI פיזי אחרים, כולל רובוטיקה.
החברה תיארה את המאמץ כדרך להרחיב את הטכנולוגיה הפנימית שלה מעבר לרכבים תוך שמירה על מקרה השימוש הראשוני כמעשי וקשור לפעולות המפעל.
ביקוש, מיתוג ומיצוב בשוק
ריביאן אמרה כי ביקורות מוקדמות על ה-R2 היו חיוביות מאוד. החברה תיארה את הרכב כבעל מראה ותחושה שונים מרכבים חשמליים מתחרים, עם צורת תיבה כפולה מסורתית יותר ומיקוד הן ביכולת שטח והן בנסיעות ארוכות טווח.
- דגמי מהדורת ההשקה כוללים את Autonomy+ כסטנדרטי.
- ריביאן מתכננת להרחיב את השיווק ככל שהייצור עולה, במיוחד באזורים שבהם המותג פחות מבוסס.
- החברה אמרה כי הנראות שלה חזקה ביותר במקומות כמו אזור המפרץ וניו יורק, אך חלשה יותר במקומות אחרים.
- ההנהלה אמרה כי אימוץ הרכב החשמלי התייצב לאחר נסיגה רחבה יותר בתעשייה.
ריביאן אמרה כי הצמיחה העתידית תהיה תלויה בשלושה גורמים עיקריים: מוצר חזק, מגוון סגנונות מרכב ועלות בעלות כוללת טובה יותר מרכבי בעירה פנימית.
שרשרת אספקה, סחורות וסיכונים אחרים
בעוד שההנהלה הייתה אופטימית לגבי הביצוע, היא גם הצביעה על מספר לחצים שעלולים להשפיע על המרג’ין והתזמון.
- מחירי הליתיום עולים, אם כי ריביאן אמרה כי היא מגדרת את החשיפה שלה.
- עלויות DRAM גם הן עולות, ומקזזות חלקית את יתרונות עלות הסוללות.
- עודף כושר ייצור סוללות בתעשייה מסייע בחלק מהעלויות, אך אינפלציית חומרי גלם עדיין מהווה רוח נגדית.
- האסדרה נותרת לא אחידה בין מדינות ארה"ב, מה שמסבך את פריסת תכונות ה-eyes-off.
פילבין אמר כי החברה עומדת בפני שלושה מכשולים עיקריים בדרך מ-hands-free לאוטונומיה eyes-off: ביצועי מודל גולמי טובים יותר, תהליך אימות לא מקוון חזק יותר ומגוון כללים של מדינות. הוא אמר כי חלק מהמדינות מאפשרות נהיגת eyes-off, חלק דורשות תהליך אסדרה ואחרות אין להן מסלול ברור.
ראשי פרקים מהשאלות והתשובות
במהלך מושב השאלות והתשובות, ריביאן התייחסה למספר נושאי מוצר וטכנולוגיה.
- לגבי תוכנית רכב המשלוחים של Amazon, החברה אמרה כי מחסנית האוטונומיה גמישה מספיק לתמוך ב-EDV באמצעות כיול ונתוני נהיגת מומחים, בעוד שתכונות הבטיחות הפעילות כבר נתמכות.
- ריביאן אמרה כי גרסאות EDV עם טווח מורחב והנעה כפולה נמצאות בפיתוח עם Amazon ומתקדמות עם מומנטום טוב.
- לגבי Warp One, החברה אמרה כי חלק מרכיבי ה-TPU בנויים פנימית עם רכוש רוחני של ריביאן, בעוד שחלקים אחרים מגיעים משותפים חיצוניים.
- ריביאן אמרה כי מהדורת הנקודה לנקודה הראשונה תהיה זמינה על צי R1 Gen 2 ו-R2 Phase 2 ו-Phase 3, לא רק על רכבי Gen 3.
- ההנהלה חזרה ואמרה כי המעבר מ-hands-free ל-eyes-off תלוי באיכות המודל, אימות ואישור מדינה אחר מדינה.
תחזית
ריביאן עזבה את הפורום עם מסר שהיא בונה לסקאלה הן בחומרה והן בתוכנה. החברה מנסה להוריד את עלות כל רכב, לשפר את האוטונומיה עם נתוני עולם אמיתי ולהפוך שותפויות לזרמי הכנסה חוזרים.
עם זאת, החברה גם הבהירה כי השלב הבא יהיה תלוי בביצוע: הרצת ה-R2, עמידה באבני הדרך לאוטונומיה, וניווט בסביבה מורכבת של אסדרה ושרשרת אספקה.
הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
