ABN AMRO בכנס בנק אוף אמריקה: התקדמות משפרת הון ועלויות

ABN AMRO השתמשה ביום חמישי, 24.09.2026, בכנס המנכ"לים הפיננסי השנתי ה-31 של בנק אוף אמריקה כדי להציג התקדמות יציבה באסטרטגיה שלה, עם שיפורים בעלויות, בהון ובהכנסות. ABN AMRO (ABNd) ציינה כי התוכנית מקדימה את לוח הזמנים בתחומים מספר, אף שההנהלה הזהירה כי חלק מהעוצמה האחרונה בעמלות ובמרווחי האשראי עשויה שלא להימשך.

הבנק ההולנדי אמר כי כבר הושג התקדמות משמעותית ביעדים לצמצום כוח אדם, חיסכון בעלויות והפחתת נכסים המשוקללים בסיכון. הוא גם הצביע על עמדת הון חזקה יותר, תחזית פיננסית טובה יותר להכנסות מריבית נטו ושוק מקומי תומך, תוך שמירה על טון זהיר בנוגע לתחרות, לאסדרה ולקצב החיסכון העתידי.

נקודות מפתח

• ABN AMRO אמרה כי השיגה כ-45% מיעד צמצום 5,200 משרות ועמדות (FTE) וכ-33% מיעד חיסכון בעלויות של EUR 900 מיליון.
• הבנק השלים EUR 9 מיליארד מתוך יעד אופטימיזציית RWA של EUR 10 מיליארד, כאשר EUR 7 מיליארד נוספים של הקלה צפויים ברבעון הרביעי בעקבות הסרת רצפת המשכנתאות.
• הכנסות מעמלות היו חזקות, עם שני רבעונים רצופים מעל EUR 600 מיליון, אך ההנהלה ציינה כי חלק מהעלייה הוא מחזורי.
• יחס CET1 עמד על 15.3% בהנחת חלוקה של 100%, מעל יעד הבנק, ותומך בתחזית חלוקה גבוהה יותר.
• ההנהלה אמרה כי עסקת NIBC, כלי בינה מלאכותית ושוק הולנדי יציב אמורים לתמוך בצמיחה, אך משמעת התמחור נשארת קפדנית.

תוצאות פיננסיות

ABN AMRO אמרה כי הביצוע שלה השתפר מאז שקבעה את תוכניתה האסטרטגית בנובמבר של השנה הקודמת.

• הרווח עלה ב-30% מבסיס יום שוקי ההון.
• התשואה על ההון חזרה מעל 12%.
• יחס CET1 עומד על 15.3% בהנחת חלוקה של 100%, מעל יעד הבנק של יותר מ-13.75%.
• תחזית פיננסית להכנסות מריבית נטו הועלתה ב-EUR 250 מיליון ברבעון השני, בסיוע עקומות פורוורד טובות יותר.
• ההנהלה אמרה כי עשויה להיות תועלת נוספת של EUR 250 מיליון משיפורי עקומות פורוורד, אם כי היא שומרת על גישה שמרנית לגבי העברת הריבית לפיקדונות.

הכנסות מעמלות היו נקודת אור.

• הבנק רשם שני רבעונים רצופים מעל EUR 600 מיליון בעמלות, שההנהלה תיארה כביצוע שיא.
• צמיחת העמלות ב-12 החודשים האחרונים הייתה כ-25% מדווחת ו-15% בסיסית, לא כולל הרכישה הגרמנית Hauck Aufhäuser Lampe.
• למרות הביצוע החזק, הבנק שמר על תחזית פיננסית של צמיחה שנתית מורכבת של 6% עד 7% בעמלות מיום שוקי ההון.
• ההנהלה אמרה כי ניהול עושר וסליקה היו המניעים העיקריים, בסיוע תנודתיות שוק גבוהה יותר ונכסים מנוהלים חזקים יותר.

הפחתת עלויות ויעילות

שליטה בעלויות נותרת אחד החלקים הברורים ביותר בסיפור.

• ABN AMRO מימשה EUR 300 מיליון מתוך יעד חיסכון מוחלט בעלויות של EUR 900 מיליון.
• היא צמצמה 2,340 עובדים במשרה מלאה מתוך יעד של 5,200, כלומר כ-45% מהתוכנית.
• הבנק הוריד את תחזית העלויות פעמיים ב-2024, ב-EUR 100 מיליון ברבעון הראשון ועוד EUR 100 מיליון ברבעון השני.
• יעד יחס עלות-הכנסה הוא מתחת ל-55% עד 2028, ירידה מרמה היסטורית מעל 60%.
• התוכנית מניחה אינפלציה של 2%, וההנהלה אמרה כי יידרשו פעולות נוספות אם האינפלציה תהיה גבוהה יותר.

המנכ"ל Ferdinand Vaandrager אמר כי הבנק בחר ב-2028 כשנת יעד במכוון.

"כאשר אתה קובע יעדים אסטרטגיים, בחרנו במכוון ב-2028, כך שהם קצרי טווח יותר, וגם העלויות חשובות. לכן, בנוסף ליחס עלות-הכנסה, סיפקנו גם עלות מוחלטת ומשרות," אמר.

הוא גם אמר כי השלב הראשוני של צמצום כוח האדם קל יותר מכיוון שהוא מסתמך יותר על עובדים חיצוניים וחוזים לתקופה קצובה, בעוד שהשלב המאוחר יותר יכלול דיונים קשים יותר עם עובדים קבועים ועם ועדי עובדים.

אופטימיזציית הון ומאזן

ניהול הון הוא נושא מרכזי נוסף. ABN AMRO אמרה כי כבר השלימה את רוב עבודת הפחתת ה-RWA שלה.

• הבנק השיג EUR 9 מיליארד מתוך יעד אופטימיזציית RWA של EUR 10 מיליארד.
• כ-EUR 6 מיליארד מתוך כך הגיעו מהבנק הקורפורטיבי.
• EUR 7 מיליארד נוספים של הקלה צפויים ברבעון הרביעי בעקבות הסרת רצפת המשכנתאות.
• עבודת המעבר ל-Basel IV הושלמה עבור מודלים שאינם קמעונאיים תחת הגישה הסטנדרטית.
• ההנהלה אמרה כי תחזית ה-RWA צפויה יותר כעת לאחר המעבר.

הבנק אמר כי הוא גם עובד על איכות נתונים ומקורות בטוחות לשיפור השימוש בהון.

• עובדי הקו הראשון מקבלים תמריצים לשמור על נתוני בטוחות מפורטים ומדויקים יותר.
• ABN AMRO יוצאת מתיקים לא רווחיים מסוימים, כולל מימון מבוסס נכסים במדינות מסוימות.
• העברות סיכון באמצעות איגוח משמשות לתמיכה בצמיחה מבלי להעלות את ה-RWA מהר מדי.
• צפיפות ה-RWA של הבנק הקורפורטיבי נותרת גבוהה יחסית, כך שעוד עבודת אופטימיזציה עדיין לפנינו.

החזר הון ומדיניות חלוקה

עם הון מעל היעד, ההנהלה רמזה על מרחב לתשואות לבעלי מניות, אך נמנעה מהבטחת חלוקה גדולה בטווח הקרוב.

• הבנק אמר כי אינו רוצה לשאת מאגר מבני גדול מעל יעד ההון שלו.
• הוא מתכנן לחלק עד 100% מהרווחים על פני תקופה של שלוש שנים.
• חלוקות שאינן רגילות עשויות להיבחן אם יישאר הון עודף לאחר תקופת התחזית.
• סדרי עדיפויות ההון הם, לפי הסדר: צמיחה אורגנית, מיזוגים ורכישות בתוך תמהיל העסקים הנוכחי, ותשואות לבעלי מניות.
• כל רכישה חוזרת של מניות עדיין זקוקה לאישור הבנק המרכזי האירופי על בסיס מקרה-מקרה.

Vaandrager אמר: "אנחנו לא רוצים לשאת באופן מבני מאגר משמעותי מעל יעד ההון שלנו, Tariq."

עדכונים תפעוליים

ABN AMRO אמרה כי שילוב NIBC מתקדם לפי לוח הזמנים.

• העסקה נסגרה בקיץ 2024.
• מיזוג משפטי צפוי לפני קיץ 2027.
• העסקה צפויה להניב תשואה על הון מושקע של כ-18%.
• היא אמורה להוסיף 2% עד 2.5% מנתח השוק במשכנתאות.
• היא גם מעניקה ל-ABN AMRO פלטפורמת משכנתאות מסוג originate-to-distribute שחסרה לה בעבר.

הבנק אמר כי שוק הדיור ההולנדי נותר תומך.

• הממשלה רוצה לבנות 100,000 בתים חדשים ומציעה תמריצים לרשויות מקומיות.
• הנטל הרגולטורי צפוי להקל במידה מסוימת.
• כ-60% מהמאזן של ABN AMRO הוא במשכנתאות לדיור.
• יחס ההלוואה לשווי הממוצע בתיק זה הוא כ-52%.

ההנהלה גם הדגישה התקדמות באוטומציה ובינה מלאכותית.

• מקרי השימוש בבינה מלאכותית גדלו ל-50 פרויקטים פעילים.
• רווחי יעילות בפיתוח תוכנה עומדים על 25% עד 30%, מעל הציפייה הקודמת של 15% עד 20%.
• מנהלי עושר קיצרו את זמן הכנת המסמכים משעות לכ-50 דקות.
• פשע פיננסי, שירות לקוחות ותפעול הם תחומי מפתח לאוטומציה.
• הבנק אמר כי כ-5,000 תפקידים עתירי כוח אדם באותם תחומים עשויים לרדת בעד 35% באמצעות בינה מלאכותית וחלק מהעברת עבודה לחו"ל.

הלוואות ומיצוב שוק

ABN AMRO אמרה כי היא שומרת על גישה קפדנית להלוואות ולתמחור, במיוחד במשכנתאות.

• נתח השוק במשכנתאות עומד כעת על כ-18% עד 19% ועשוי לעלות ל-20% עד 21.5% לאחר שילוב NIBC.
• התחרות עזה במשכנתאות בערבות מדינה ובפדיונות ארוכים יותר של 20 עד 30 שנה.
• חברות ביטוח וקרנות קצבה הן מתחרות פעילות בפלח זה.
• הבנק אמר כי יקבל תנודות חדות מסוימות בנתח השוק אם התמחור אינו עומד בסף התשואה.

בהלוואות קורפורטיביות, הבנק תיאר את הביקוש כבריא.

• הוא רואה תמיכה מאקוסיסטם ASML בהולנד.
• הוא גם מלווה לתחום הביטחון, תשתיות דיגיטליות ומעבר האנרגיה.
• ההנהלה אמרה כי הספר הקורפורטיבי מובטח ברובו במלואו.
• הבנק אמר כי הוא משתמש במסגרת בחירת לקוחות קפדנית וסלקטיבי יותר בעסקים חדשים.

גיוס פיקדונות נותר תחרותי אך יציב.

• ABN AMRO אמרה כי היא מחזיקה כ-15% מנתח השוק בפיקדונות.
• פחות מ-20% מהפיקדונות ההולנדיים עדיין בחשבונות עו"ש, מה שמרמז כי רוב ההגירה כבר התרחשה.
• ההנהלה אמרה כי השוק הוא רציונלי, עם 30 עד 35 בעלי רישיון פיקדון בהולנד.
• היא ציינה כי מתחרים כמו Rabobank העלו את שערי החיסכון, אך לא ראתה סימן למלחמת מחירים רחבה.
• הבנק צמצם את רשת השלוחות שלו ל-26 מיקומים, תוך שמירה על כל שירותי הבנקאות היומיומיים זמינים דיגיטלית או מרחוק.

תחזית עתידית

ההנהלה שמרה על השקפה זהירה אך בונה לגבי השנים הקרובות.

• הכנסות מריבית נטו אמורות להפיק תועלת מעקומות פורוורד משופרות ומימון מחדש של תיק השכפול, במיוחד ב-2026 וב-2027.
• הבנק מניח העברה מלאה של שערים גבוהים יותר ליתרות חיסכון, אך אמר כי המרווחים נשארו יציבים עד כה.
• הוא אמר כי מרווחי התחייבויות ב-2028 עשויים להיות גבוהים ב-10 נקודות בסיס מהשקפת יום שוקי ההון תחת הנחות שטוחות.
• תחזית פיננסית לצמיחת עמלות של 6% עד 7% בשנה נותרה ללא שינוי.
• חיסכון בעלויות עשוי להשתפר עוד אם רווחי הבינה המלאכותית ימשיכו לצבור תאוצה.

בנוגע לדיור, הבנק מצפה לשוק מתקרר.

• עסקאות צפויות להאט ב-3% עד 4%.
• צמיחת מחירי הדיור מתמתנת.
• העלאות שער נוספות עלולות ללחוץ על יכולת ההשגה ועל ביקוש למשכנתאות חדשות.

בנוגע לאיכות האשראי, ההנהלה אמרה כי היא נשארת בנוח.

• תחזית הפסד אשראי צפוי היא 10 עד 15 נקודות בסיס לאורך המחזור.
• הבנק מצפה להתקדמות הדרגתית לעבר אותה רמה.
• הוא מנטר עלויות אנרגיה ולחץ סקטוריאלי מקרוב, במיוחד בחקלאות.
• סכסוך ממושך במזרח התיכון או סגירת מיצר הורמוז עלולים להשפיע על הלוואות לעסקים קטנים.

עיקרי שאלות ותשובות

במהלך מושב השאלות והתשובות, אמר Vaandrager כי המבנה הפוליטי ההולנדי מקשה על מעבר שינויי מס מהותיים.

• הוא אמר כי להולנד יש קואליציית מיעוט, ולכן הצעות זקוקות לתמיכת האופוזיציה.
• הוסיף כי הדבר עלול לעכב את האימוץ בסנאט.
• אמר כי יום התקציב האחרון לא הביא איומים מהותיים על רווחיות הבנקים.
• מס הבנקאות הקיים נמצא בתוקף כבר יותר מ-10 שנים, ולא הוצעו העלאות מס חברות מהותיות.
• הוא גם אמר כי הצעות למיסוי עושר על רווחים לא ממומשים הוסרו מהשולחן לעת עתה.

בנוגע לעמלות, ההנהלה אמרה כי העוצמה האחרונה היא בחלקה מחזורית.

• ניהול עושר הפיק תועלת מנכסים מנוהלים גבוהים יותר ומרווחי שוק.
• הסליקה ראתה נפחים מוגברים, כולל כ-80 מיליון עסקאות יומיות בשיא.
• ההנהלה אמרה כי מגמת העמלות הבסיסית עדיין חזקה, אך לא יש להחיל את הרמות הנוכחיות על פני טווח ארוך מדי.
• הבנק ממשיך להתמקד בבנקאות עסקאות, עבודת ייעוץ ומכירה צולבת מלקוחות קורפורטיביים ללקוחות עושר.

בנוגע להון, ההנהלה אמרה כי היא מעדיפה לשמור על גמישות ולא לשאת מאגר גדול.

• היא אמרה כי הבנק המרכזי האירופי מעדיף שהבנקים ישמרו על מאגרים בזמנים של אי-ודאות.
• עם זאת, ABN AMRO מתכוונת לנוע לעבר פרופיל חלוקה גבוה יותר אם ההון יישאר מעל היעד.
• הבנק אמר כי אין לו מאגר מיזוגים ורכישות מבני והוא יישאר סלקטיבי בעסקאות משלימות.

בנוגע לסיכון, ההנהלה אמרה כי היא אינה רואה תחומים מרכזיים של דאגה.

• חשיפת המשכנתאות לדיור נותרת מובטחת היטב.
• הספר הקורפורטיבי מובטח ברובו.
• הבנק ממשיך לנטר לקוחות החשופים לעלויות אנרגיה ולחצים סקטוריאליים ספציפיים אחרים.

ABN AMRO אמרה כי האסטרטגיה שלה מתקדמת בכמה חזיתות, אך שמרה על טון מאופק תוך שהיא שוקלת רווחים חזקים יותר, הון טוב יותר ואוטומציה מהירה יותר מול שוק הלוואות תחרותי יותר והסיכון של עימעום עוצמת הכנסות מחזורית.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.