פיפת’ תירד בכנס ברקליס: עסקת קומריקה מאיצה את תוכניות הצמיחה

ביום שלישי, 15.09.2026, השתמשה Fifth Third Bancorp (FITB) בכנס השנתי ה-24 של ברקליס לשירותים פיננסיים גלובליים כדי להציג עדכון ביטחוני על ביצועי הרבעון השלישי ועל שילוב קומריקה. ההנהלה אמרה כי הבנק מקדים את יעדי העסקה המקוריים, אך גם איתתה שחלק ניכר מחיסכון בעלויות יושקע מחדש בצמיחה, בעיקר בדרום-מערב ובקליפורניה.

המסר היה אופטימי, אם כי לא ללא זהירות. Fifth Third הדגישה איכות אשראי גבוהה, מומנטום יציב בפיקדונות והמרה מוצלחת של פלטפורמת קומריקה, תוך ציון כי הבנק נמנע במכוון מתחומי הלוואות מסוימים שהוא רואה כמסוכנים מדי, כולל הלוואות NDFI ומרכזי נתוני בינה מלאכותית.

נקודות מפתח

• Fifth Third אמרה כי הכנסות הריבית נטו ודמי השירות ברבעון השלישי נמצאים בחלק העליון של התחזית הפיננסית, בעוד שההוצאות נמצאות בחלק התחתון.
• המרת קומריקה, שהושלמה בסוף שבוע חג העבודה, העבירה כ-600,000 לקוחות וכ-300 שלוחות למערכות Fifth Third.
• סינרגיות ההוצאות ברוטו מוערכות כעת ביותר מ-$900 מיליון, מעל יעד ה-$850 מיליון המקורי.
• הבנק מתכנן להשקיע מחדש חלק גדול מהחיסכון בצמיחת שלוחות, שיווק ומכירות, במקום לאפשר לכל החיסכון לזרום ישירות לרווחים.
• איכות האשראי נשארה גבוהה, עם מחיקות של 30 נקודות בסיס, הרמה הנמוכה ביותר בשלוש שנים.

תוצאות פיננסיות

מנהל הכספים הראשי Bryan D. Preston אמר כי הרבעון מתפתח היטב בכל קווי ההכנסה העיקריים.

• הכנסות הריבית נטו נמצאות בחלק העליון של התחזית הפיננסית של החברה.
• דמי השירות גם הם נמצאים בחלק העליון של התחזית הפיננסית.
• ההוצאות נמצאות בחלק התחתון של הטווח הצפוי.
• המחיקות עמדו על 30 נקודות בסיס, שלפי ההנהלה הן הרמה הנמוכה ביותר בשלוש שנים.
• החברה הנחתה למחיקות של 30 עד 35 נקודות בסיס לרבעון.

Preston אמר כי הבנק מצפה שמרווח הריבית נטו יישאר באמצע ה-330 לרבעון השלישי לפני שיעלה שוב לעבר שיעור יציאה של 340 נקודות בסיס. הוא ציין כי יתרות המזומנים, כולל כ-$2 מיליארד של יתרות sweep של קומריקה שהופקדו כדי להקל על המעבר, עמדו על מעל $20 מיליארד במשך רוב הרבעון ולחצו על המרווח.

הוא גם אמר כי כל $1 מיליארד של מזומנים משפיע בכ-1 נקודת בסיס על מרווח הריבית נטו הרבעוני. Fifth Third הרחיבה את מרווח הריבית נטו שלה ל-3.36% ברבעון השני.

המרת קומריקה ופעולות

Jamie C. Leonard, מנהל התפעול הראשי, תיאר את המרת קומריקה כעסקה הגדולה והמורכבת ביותר בתולדות Fifth Third. המעבר הופעל בסוף שבוע חג העבודה וכלל:

• כ-600,000 לקוחות הועברו לפלטפורמת Fifth Third.
• כ-300 שלוחות הועברו.
• מערכות ליבה ותשתית עובדים הומרו במלואן.
• כל עובדי קומריקה שולבו ב-Fifth Third.

Leonard אמר כי התהליך היה "קרוב לשלמות ככל שראיתי ב-Fifth Third" ב-27 שנותיו בחברה ובתשע המרות בנקאיות. האירוע המשמעותי היחיד שציין היה פגיעת ברק בשלוחת Fifth Third שפגעה במעגלים וסגרה זמנית את האתר.

החברה אמרה כי עבודת ההמרה הייתה רחבה יותר מהמעבר בסוף השבוע. לפני חג העבודה, Fifth Third כבר השלימה המרת דילר swap, מערכות שוק ההון, הלוואות סינדיקטיות, המרת כספומטים ותקופת תצוגה מקדימה לניהול אוצר. שעות מרכז הזמנות הורחבו בשלוש שעות ביום לכיסוי החוף המערבי.

אבני דרך נוספות של ההמרה כוללות:

• המרת עושר מתוכננת ל-31.10.2024.
• המרת מערכות משאבי אנוש מתוכננת ל-01.01.2025.
• 352 שלוחות קומריקה אוחדו ל-293 מיקומים, כלומר 60 איחודי שלוחות.
• נפח השיחות הנכנסות ביום שישי הראשון לאחר ההמרה היה נמוך ב-15% מיום שישי הראשון לאחר המרת MB Financial, למרות בסיס הלקוחות הגדול יותר וחלון השירות הארוך יותר.

זכיינות פיקדונות ופעילות הלוואות

ההנהלה אמרה כי הפיקדונות נשארים אחד היתרונות התחרותיים החזקים ביותר של Fifth Third. החברה הצביעה על צמיחה רחבת-בסיס משילוב קומריקה ומהזכיינות הצרכנית שלה.

• קמפיין פיקדונות של $2.5 מיליארד בדרום-מערב עלה על היעדים ביותר מכפליים.
• צמיחת פיקדונות צרכניים נשארת בין הריכוזים הגבוהות ביותר בקרב בנקים עמיתים, לפי נתוני דוחות שיחה.
• החברה אמרה כי יש לה זכיינות פיקדונות צרכניים הצומחת במהירות הרבה ביותר על בסיס נתוני דוחות שיחה.
• שלוחות de novo שנפתחו מ-2018 ועד סוף 2025 פועלות ב-125% מיעדי הפיקדונות.

Fifth Third גם סיפקה פירוט גיאוגרפי על הזכיינות הקיימת שלה:

• פלורידה: 218 שלוחות עם $13 מיליארד בפיקדונות.
• אוהיו: 245 שלוחות עם $30 מיליארד בפיקדונות.
• מישיגן: 227 מיקומים עם $27 מיליארד בפיקדונות.

בנוגע להלוואות, Preston אמר כי החברה רואה ניצול קו יציב וצינורות ברוטו חזקים מאוד. הוא אמר כי לקוחות מסחריים ממשיכים להשקיע גם עם תנודתיות בשערי ריבית, אם כי חלקם עוצרים מכיוון שהם רוצים סביבת ריבית יציבה יותר.

Fifth Third שמרה על תחזית פיננסית של צמיחת הלוואות של 1% לרבעון השלישי. הספר המסחרי של קומריקה מייצג כ-40% מסך תיק ההלוואות המסחריות של החברה. ההנהלה אמרה כי הבנק נמנע במכוון מהשתתפות משמעותית בהלוואות NDFI ובהלוואות למרכזי נתוני בינה מלאכותית, וכינתה אותן תחומים שאינם מפצים כראוי על הסיכון.

Preston אמר כי הבנק רוצה צמיחת הלוואות שתעקוב אחר התמ"ג הנומינלי בתוספת 1 עד 2 נקודות אחוז. הוסיף כי Fifth Third מתמקדת בהלוואות לשוק הביניים ולעסקים קטנים, וכי כל חשיפה למרכזי נתונים נלקחת בעקיפין דרך ספקי שירות כגון מתקיני מיזוג אוויר וחברות בטון.

סינרגיות הוצאות והשקעה מחדש

אחד המסרים המרכזיים של המצגת היה כי עסקת קומריקה מתקדמת מעל התוכנית. ההנהלה אמרה כי סינרגיות ההוצאות ברוטו מוערכות כעת ביותר מ-$900 מיליון, מעל יעד שיעור הריצה המקורי של $850 מיליון שצפוי להגיע לשורה התחתונה ב-2027.

Leonard אמרה כי Fifth Third לא החמיצה יעד סינרגיית הוצאות ב-20 שנה. אך היא גם הבהירה כי החברה אינה מתכננת לאפשר לכל החיסכון לזרום ישירות לרווח.

• $850 מיליון בחיסכון שנתי בהוצאות צפוי להיות מושקע מחדש בצמיחה.
• תחומי ההשקעה מחדש המתוכננים כוללים בניית שלוחות, הרחבת שיווק ומכירות.
• החברה רוצה לבנות 100 שלוחות בשנה, לעומת 50 כיום.
• ההנהלה אמרה כי יחס יעילות של 53% עד 2027 הוא בר-קיימא ומוביל בענף.

Fifth Third אמרה כי ההשקעה מחדש תתמוך בצמיחה בדרום-מערב ובקליפורניה, שם היא רואה מקום להרחיב את נתח השוק ולעמיק קשרי לקוחות.

סינרגיות הכנסות ותמהיל עסקי

ההנהלה אמרה כי היא מצפה ליותר מ-$500 מיליון של סינרגיות הכנסות במהלך שלוש עד חמש השנים הבאות. ההזדמנות הגדולה ביותר לטווח הקרוב היא בצד הצרכני, שם הבנק רוצה לספק חוויה של בנק אחד בכל הזכיינות המשולבת.

Preston אמר כי הרווחים המהירים ביותר בהכנסות צריכים לבוא ממוצרים הקשורים לרשת השלוחות ולקשרי לקוחות צרכניים. הוא הדגיש מספר תחומים:

• הלוואות משכנתא, שבהן Fifth Third מצפה לבצע כחמש פעמים את נפח המשכנתאות שביצעה קומריקה ב-2025.
• הלוואות הון עצמי לדיור, בסיוע תהליך בקשה פשוט יותר.
• הלוואות מגובות נכסים ומימון ציוד, שלדבריו מראים הבטחה מוקדמת.
• שוק ההון, שהחברה רואה בו הזדמנות הרחבה מרכזית.
• ניהול עושר, שצפוי לקחת זמן רב יותר לבנות.
• בנקאות חדשנות וטכנולוגיה ומדעי חיים, שידרשו בניית יכולות נוספות לאורך זמן.

Fifth Third אמרה כי ניהול נכסים ועושר כבר מייצרים יותר מ-$1 מיליארד בהכנסות שנתיות, בעוד שתשלומים מסחריים גם הם עולים על $1 מיליארד. שוק ההון מייצר כ-$600 מיליון בהכנסות שנתיות ונתפס כקטגוריה הבאה שעשויה להגיע ל-$1 מיליארד.

הון, דיבידנדים ורכישות חוזרות

החברה סיימה את הרבעון עם יחס הון עצמי רגיל מדרג 1 של 9.9%. ההנהלה אמרה כי היחס הושפע מתנועות בהכנסה כוללת אחרת צבורה.

Fifth Third מצפה לחזור לתוכנית רכישה חוזרת של מניות מנורמלת ברבעון הרביעי. סדרי העדיפויות לפריסת הון נשארים ללא שינוי:

• ראשית, דיבידנד חזק ויציב.
• שנית, השקעה בצמיחה אורגנית.
• שלישית, רכישות חוזרות של מניות.

ההנהלה אמרה כי הרכישות החוזרות יישארו גמישות וניתן להתאים אותן אם הזדמנויות צמיחה אורגנית ידרשו הון נוסף.

הרחבה בדרום-מערב ובטקסס

Fifth Third אמרה כי עסקת קומריקה מעניקה לה נתיב ישיר לטקסס ורגל רחבה יותר בדרום-מערב. הבנק הבטיח 100 עד 150 מיקומי שלוחות בטקסס ומתקדם עם תוכנית בנייה לשלוש שנים.

• הגל הראשון כולל 150 שלוחות.
• כ-60 יהיו בדאלאס.
• כ-60 יהיו בהיוסטון.
• השאר יהיו באוסטין.

החברה אמרה כי פתחה את השלוחה ה-32 שלה בדרום-מזרח בשארלוט בשבוע שעבר. היא מתכננת 55 שלוחות בדרום-מזרח השנה ו-100 שלוחות בשנה הבאה, מחולקות באופן שווה בין הדרום-מזרח לדרום-מערב.

ההנהלה אמרה כי רשת השלוחות הקיימת של קומריקה ממוצעת כ-$30 מיליון בפיקדונות למיקום. יעד Fifth Third הוא $90 מיליון ומעלה, כאשר $50 מיליון בחמש שנים משמש כמדד ייחוס לביצועי de novo. ההרחבה בדרום-מזרח משמשת כמודל לפריסה בדרום-מערב.

טכנולוגיה, כלים דיגיטליים ובינה מלאכותית

Fifth Third אמרה כי ההמרה גם שיפרה את ההיצע הדיגיטלי שלה. צ’אטבוט Jeanie מטפל כעת בכוונות לקוחות גם בספרדית וגם באנגלית. תכונת החיפוש האוניברסלי נוספה גם לאפליקציה הסלולרית.

ההנהלה אמרה כי פעילות החיפוש ושימוש ב-Jeanie הוכפלו בשבוע הראשון לאחר ההמרה בקרב לקוחות קומריקה לשעבר. החברה תיארה את השדרוג הדיגיטלי כחלק חשוב בשיפור עדיפות הלקוח ומעורבותו.

בינה מלאכותית מילאה תפקיד גם בשילוב. Fifth Third אמרה כי השתמשה בבינה מלאכותית עבור:

• ניטור מגדל שליטה ותכנון תזמור במהלך ההמרה.
• שיפורי פריון כתיבת קוד.
• עבודת בדיקת נאותות.
• זיהוי חיסכון בהוצאות חוזים וספקים.

ההנהלה אמרה כי כ-4 מיליון שעות עבודה מההמרה יופנו מחדש לצמיחת מכירות ולמקרי שימוש נוספים בבינה מלאכותית.

Direct Express ומימון

Fifth Third גם דנה בתוכנית Direct Express שלה, שהחלה להנפיק כרטיסים חדשים מוקדם יותר ב-2024. הבנק מנפיק 40,000 עד 50,000 כרטיסים בחודש.

• המרת הספר הישן הרחבה צפויה בתחילת 2025.
• התוכנית כוללת כ-$3.7 מיליארד עד $3.8 מיליארד בחשבונות הפקדה ישירה.
• ההנהלה אמרה כי החשבונות מספקים יתרונות מימון יציבים.
• התוכנית צפויה להמשיך לצמוח ככל שתשלומי הממשלה מתרחבים.

ראשי פרקים מהשאלות והתשובות

במהלך מושב השאלות והתשובות, ההנהלה חזרה מספר פעמים לאותן נושאים: פעילות לקוחות יציבה, צינורות חזקים, נטילת סיכונים ממושמעת והחלטה להשקיע מחדש את חיסכון העסקה.

בנוגע לכלכלה והתנהגות לקוחות, Preston אמר כי ניצול הקו יציב וצינורות ברוטו נשארים "חזקים מאוד מאוד". הוא אמר כי חלק מהלקוחות המסחריים עצרו בשל אי-ודאות בשערי ריבית, אך הם עדיין משקיעים ואינם יכולים לעכב עוד זמן רב.

בנוגע לביצועי ההמרה, Leonard אמרה כי מעורבות הלקוחות הייתה מעודדת, עם פעילות כניסה חזקה ועלייה בשימוש הדיגיטלי. היא גם אמרה כי שימור מסחרי בקומריקה עמד על 99.4% ברבעון השני, בעוד שנטישת צרכנים ועסקים קטנים נשארה יציבה ומינימלית.

בנוגע לסינרגיות, Leonard חזרה ואמרה כי החברה מצפה לעמוד ביעד ההוצאות של $850 מיליון וכי החיסכון יושקע מחדש בשלוחות, שיווק ומכירות. Preston אמר כי החברה רואה ביחס יעילות של 53% כבר-קיימא תוך השארת מקום להשקעה בצמיחה.

בנוגע להלוואות, Preston אמר כי Fifth Third נמנעת במכוון מהלוואות NDFI בשל מינוף, סיכון מרובד וחששות שקיפות. הוא אמר כי הבנק מעדיף להישאר קרוב להלוואות מסחריות וצרכניות מסורתיות שבהן הוא יכול להעריך טוב יותר סיכון ותשואות.

בנוגע לשוק ההון ועסקי דמי שירות, ההנהלה אמרה כי עושר ותשלומים מסחריים יכולים לצמוח בשיעור חד-ספרתי גבוה עם השקעה נוספת מוגבלת, בעוד ששוק ההון יזדקק להון נוסף ובנייה מכוונת יותר של מכירות.

בנוגע למיזוגים ורכישות, Preston אמר כי M&A אינה האסטרטגיה עצמה. הוא אמר כי כל עסקה עתידית תצטרך להאיץ אסטרטגיה קיימת, להיות אטרקטיבית מבחינה אסטרטגית ולהיות הגיונית מבחינה פיננסית. הוא גם הזהיר מפני עסקאות מדללות עם תקופות החזר ארוכות בשוק שבו ערך מאזני מוחשי חשוב.

בנוגע למאזן הרחב, ההנהלה אמרה כי הבנק ממוקם היטב להעלאת ריבית של הפדרל ריזרב ופרס מחדש במכוון משך זמן בשל חששות לגבי קצה הארוך של העקומה. היא גם אמרה כי זכיינות הפיקדונות נשארת מוערכת בחסר וצריכה להמשיך ליהנות מקשרי צרכנים, עסקים קטנים וניהול אוצר.

סיכום

Fifth Third אמרה כי שילוב קומריקה יצא לדרך טובה, עם מקום לצמוח בפיקדונות, הלוואות והכנסות דמי שירות תוך שמירה על איכות אשראי יציבה. הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים על תוכניות החברה ותחזיתה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.