מכלית גז טבעי מונזל נפגעה ממתקפת סייבר חשודה בים התיכון
RingCentral (RNG) השתמשה ביום חמישי, 10.09.2026, בכנס Communacopia + Technology של גולדמן זאקס לשנת 2026 כדי להציג מסר ברור: החברה רוצה להפוך לפלטפורמת תקשורת מבוססת AI, אך היא עושה זאת תוך שמירה הדוקה על עלויות ותזרים מזומנים. ההנהלה אמרה כי המעבר צובר תאוצה, אם כי ה-AI עדיין מהווה חלק צנוע מההכנסות והשוק העסקי נותר תחרותי ביותר.
ראשי פרקים
- RingCentral אמרה כי מוצרי ה-AI מייצגים כעת 13% מה-ARR, עלייה מכ-6.5% לפני שנה, והחברה רוצה שחלק זה יעלה לפחות ל-50% לאורך זמן.
- מוצר סוכן ה-AI שלה, AIR, מונה יותר מ-16,000 לקוחות משלמים, בעוד ש-Customer Engagement Bundle הגיע ל-10,000 לקוחות בתקופה קצרה.
- ההנהלה אמרה כי צמיחת הכנסות המנויים התייצבה בטווח של ספרה בודדת בינונית, בעוד שהתחזית הפיננסית לתזרים מזומנים חופשי לשנה עומדת על מעל $600 מיליון.
- החברה מטווחת מרג’ין תפעולי GAAP של 20% תוך 2 עד 3 שנים, עם שיפור שנתי של כ-200 נקודות בסיס.
- מנהלי עסקים אמרו כי היתרון המרכזי של RingCentral הוא יכולתה לשלב סוכני AI עם נציגים אנושיים על פני רשת תקשורת גדולה.
אסטרטגיה: בניית פלטפורמה מבוססת AI
המנכ"ל Vlad Shmunis אמר כי השלב הבא של RingCentral הוא להטמיע AI בכל תיק המוצרים, הן חיצונית עבור לקוחות והן פנימית בכל החברה.
- "הפרק הבא הוא להטמיע AI בכל תיק המוצרים, חיצונית, פנימית, כדי להפוך פשוט לחברה מבוססת AI", אמר.
- הוא אמר כי אימוץ ה-AI עדיין בשלב מוקדם, וציין: "זה רק 13%. זה לא 30, זה לא 90."
- ההנהלה מצפה כי ה-AI יגע בכל קו מוצרים לאורך זמן, כאשר האימוץ עשוי להמשיך להכפיל את עצמו משנה לשנה ואף להאיץ.
RingCentral אמרה כי היא מאמינה שמיקומה כמפעילת רשת תקשורת וגם כמפתחת AI מעניק לה יתרון על פני חברות AI טהורות וספקיות מרכזי קשר מסורתיים. החברה מעבדת מיליארדי דקות של תעבורת קול, תמלולים, הקלטות והודעות טקסט, אשר לדבריה מסייעות לאמן ולשפר את מוצריה.
- הרשת מטפלת בכ-40 מיליארד דקות בשנה.
- היא גם מעבדת מיליארדי תמלולים, הקלטות והודעות SMS ברחבי העולם.
- ההנהלה אמרה כי מאגר נתונים זה מסייע ל-RingCentral לשלב סוכני AI וסוכנים אנושיים בתהליך עבודה אחד.
Shmunis אמר כי זהו המבדל המרכזי של החברה.
- "אם תשאלו אותי בסופו של דבר, מה המבדל האחד שלכם? זה העובדה שאנחנו יכולים לשלב בצורה חלקה סוכני AI עם סוכנים אנושיים, עם נציגים אנושיים, ולגרום להם לעבוד יחד כצוות מגובש", אמר.
תוצאות פיננסיות: תזרים מזומנים חופשי ומרג’ינים נותרים מרכזיים
RingCentral הדגישה כי דחיפת ה-AI ממומנת בעוד החברה ממשיכה לייצר תזרים מזומנים חזק ולהרחיב מרג’ינים.
- ההכנסה החוזרת השנתית (ARR) עומדת על $2.8 מיליארד.
- צמיחת הכנסות המנויים התייצבה בטווח של ספרה בודדת בינונית במהלך חמישה עד שישה רבעונים האחרונים.
- התחזית הפיננסית לתזרים מזומנים חופשי לשנה הנוכחית עומדת על מעל $600 מיליון.
- החברה אמרה כי היא מצפה לכמעט $2 מיליארד בתזרים מזומנים חופשי במהלך שלוש השנים הבאות.
- תזרים מזומנים חופשי למניה מוערך ביותר מ-$7 לשנה.
- מרג’ין הברוטו עומד על כ-80%.
- מרג’ין תפעולי GAAP משתפר בכ-200 נקודות בסיס בשנה.
- RingCentral אמרה כי היא יכולה להגיע למרג’ין תפעולי GAAP של 20% תוך 2 עד 3 שנים.
- פיצוי מבוסס מניות מטווח ל-3% עד 4% מההכנסות בטווח הבינוני.
סמנכ"ל הכספים Vaibhav Agarwal אמר כי יצירת המזומנים של החברה מעניקה לה מרחב להשקיע.
- "יש לנו תזרים מזומנים חופשי חזק, פרופיל מרג’ין חזק, וזה מאפשר לנו את הגמישות לבצע את ההשקעות הללו", אמר.
ההנהלה אמרה גם כי המינוף התפעולי של החברה נותר חזק מכיוון שבסיס העלויות הקבועות שלה אינו צריך לעלות בקנה אחד עם ההכנסות. היא אמרה כי מרג’יני GAAP מתרחבים מהר יותר ממרג’יני non-GAAP.
החברה אמרה כי תזרים המזומנים החופשי המוקרן שלה במהלך שלוש השנים הבאות יסתכם בכ-30% מהשווי התפעולי, ומעניק לה גמישות להפחית חוב, להרחיב דיבידנדים או להשקיע מחדש בצמיחה.
עדכונים תפעוליים: מוצרי AI צוברים תאוצה
RingCentral אמרה כי מוצרי ה-AI שלה צומחים במהירות מבסיס קטן יחסית, כאשר האימוץ חזק ביותר בקרב עסקים קטנים ובינוניים.
- AIR, מוצר סוכן ה-AI של החברה, מונה יותר מ-16,000 לקוחות משלמים.
- האימוץ האיץ לקראת סוף הרבעון.
- ה-Customer Engagement Bundle הגיע ל-10,000 לקוחות בזמן קצר והוא המוצר הצומח ביותר בהיסטוריית החברה.
- כ-50% מלקוחות הלוגו החדשים מאמצים מוצרי AI.
- רוב לקוחות AIR נמצאים בפלח ה-SMB.
ההנהלה אמרה כי לקוחות AI נוטים להיות בעלי ערך גבוה יותר.
- לקוחות המשתמשים לפחות במוצר AI אחד מציגים הכנסה ממוצעת גבוהה יותר למשתמש.
- הם גם מציגים שיעורי שימור נטו גבוהים יותר.
- RingCentral אמרה כי הדבר מצביע על דביקות חזקה יותר ואיכות צמיחה טובה יותר.
החברה אמרה כי עסקי ה-SMB שלה חזקים במיוחד.
- כשני שלישים מהעסק, מחוץ לתחום הארגוני, צומח בספרות כפולות.
- חלק זה של העסק נושא מדדי Rule of 40 ומעלה, על פי ההנהלה.
- מנהלי עסקים אמרו כי SMB קל יותר להרחבה ולמונטיזציה מאשר ארגוני, וכי כ-40% מהמשק האמריקאי הוא SMB.
RingCentral אמרה גם כי היא מקדמת אימוץ AI פנימי.
- כל מנהלי המוצרים, המהנדסים וצוות אבטחת האיכות נדרשו להשלים פרויקטים מבוססי AI כיוזמת הכשרה בסיסית.
- האנליטיקה, התכנון ופונקציות אחרות מתוארות כעת כמבוססות AI.
- ההנהלה אמרה כי העבודה העתידית בכל החברה צפויה להיות מבוססת AI כברירת מחדל.
שותפויות ומיצוב מוצר
RingCentral הדגישה שתי מהלכי שותפות שנועדו לחזק את מיצובה הארגוני.
- השותפות עם NICE inContact הורחבה להציע פתרון משולב של UCaaS ו-CCaaS.
- הקשר עם Avaya עוצב מחדש, כאשר בסיס ה-ACO עובר ל-RingEX, בעוד ש-RingCentral נותרת ספקית UCaaS הבלעדית של Avaya.
ההנהלה אמרה כי מהלכים אלה נועדו לשפר את מיצובה בחשבונות ארגוניים ברמה גבוהה, אם כי הודתה כי מחזורי מכירות ארגוניים ארוכים והשוק עמוס.
Shmunis אמר כי ה-Customer Engagement Bundle של החברה ממלא פער עבור עסקים קטנים יותר הזקוקים לכלי מרכז קשר קלים אך אין להם נציגים אנושיים ייעודיים.
- הוא אמר כי המוצר ממוקם בין הצעות חוויית עובד לחוויית לקוח.
- הוסיף כי משתמשים אלה פחות חשופים לשיבוש ה-AI מכיוון שיש להם תפקידים ראשיים אחרים.
תחזית עתידית: יותר AI, יותר שימוש, יותר משמעת
RingCentral אמרה כי היא מצפה כי ה-AI יהפוך לחלק גדול בהרבה מעסקיה לאורך זמן.
- החברה רוצה שמוצרי ה-AI יעלו מ-13% מה-ARR לפחות ל-50% לאורך זמן.
- ההנהלה מצפה כי האימוץ ימשיך לצמוח, במיוחד במקרי שימוש B2C ו-B2B2C שבהם צרכנים מתקשרים עם ספקי שירות.
- היא אמרה כי פריסות ארגוניות גדולות יותר עשויות לכלול מספר סוכני AI עם מודלים עסקיים שונים.
- מאמצי צמיחה מונעי מוצר מפותחים כדי להגיע ל-600,000 לוגו חברות ביעילות רבה יותר.
ההנהלה אמרה גם כי תמחור ועלויות תשתית צפויים להשתפר לאורך זמן.
- היא מצפה כי מחירי המודלים יירדו ככל שכלים קוד פתוח יתפשטו ומודלים חזיתיים יהפכו נפוצים יותר.
- עלויות הסקה ותשתית צפויות גם הן לרדת עם הגדלת היקף ואימון מודלים טוב יותר.
- RingCentral אמרה כי תמשיך להשתמש בתמחור מבוסס ערך, כאשר חלק מהלקוחות משלמים פחות מכיוון שהם רואים החזר ברור על ההשקעה.
החברה אמרה כי תמשיך לאזן בין השקעה לרווחיות.
- היא מוציאה יותר מ-$250 מיליון בשנה על מחקר ופיתוח.
- כל השקעה נבחנת מול קריטריוני החזר על ההשקעה, אמרה ההנהלה.
- הוצאות פלטפורמת הליבה נועדו להגן על העסק הבסיסי, בעוד שהוצאות ה-AI הופכות לקדימות גבוהה יותר.
ההנהלה אמרה כי היא מצפה כי התרחבות המרג’ין תימשך בכ-200 נקודות בסיס בשנה, וציינה כי החברה יכולה, לאורך זמן, להפוך לנטולת חוב, להעלות דיבידנדים ולהמשיך להשקיע בצמיחה.
ראשי פרקים מסשן שאלות ותשובות
בסשן שאלות ותשובות, ההנהלה חזרה על מספר נושאים: אימוץ לקוחות, כלכלת יחידה ומיקום החברה בשוק.
- בנושא אימוץ, מנהלי עסקים אמרו כי כ-50% מהלוגו החדשים לוקחים לפחות מוצר AI אחד, בסיוע מאמצי צמיחה מונעי מוצר.
- בנושא הרחבת AIR, הם אמרו כי לקוחות SMB בדרך כלל מתרחבים באמצעות שימוש גבוה יותר, בעוד שארגונים גדולים יותר עשויים לפרוס מספר סוכנים עם מודלי תמחור שונים.
- בנושא איכות לקוחות, הם אמרו כי מאמצי ה-AI מציגים ARPU גבוה יותר ושימור טוב יותר, מה שתומך במקרה למונטיזציה.
- בנושא כלכלת יחידה, הם אמרו כי תיאום מודלים ויעילות הסקה טובה יותר מסייעים להגן על מרג’ינים ככל שהשימוש גדל.
- בנושא יעילות מכירות, הם אמרו כי החברה יכולה למכור מספר מוצרים מבלי להוסיף אנשי מכירות באותה פרופורציה.
ההנהלה אמרה גם כי רשת החברה, נתוני התעבורה והתמלולים יוצרים יתרון ייחודי שלמתחרות מבוססות AI טהורות אין. במקביל, היא אמרה כי ספקיות מרכזי קשר מסורתיות אינן מציעות את אותה תמהיל חלק של תמיכת AI ואנושית.
מנהלי עסקים אמרו כי השוק הארגוני עדיין תחרותי ביותר, אך הם מאמינים כי התהפכות שם יכולה להגיע "מוקדם מאוחר". הם גם אמרו כי עוצמת הליבה של החברה נותרת ב-SMB, שם הצמיחה קלה יותר להשגה והכלכלה אטרקטיבית יותר.
סיכום
הצגת RingCentral בכנס גולדמן זאקס הציגה חברה המנסה להפוך בסיס תקשורת לפלטפורמת AI, תוך שמירה על תזרים מזומנים ומרג’ינים במוקד.
הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
