מכלית גז טבעי מונזל נפגעה ממתקפת סייבר חשודה בים התיכון
ביום חמישי, 10.09.2026, השתמשה DigitalOcean (DOCN) בכנס ה-Global TMT 2026 של סיטי כדי להציג הימור חד יותר על תשתיות בינה מלאכותית, כאשר ההנהלה הבהירה שהחברה מתמקדת ב-inference מנוהל ומתרחקת מאימון בינה מלאכותית. המסר היה אופטימי בנוגע לצמיחה ולמשיכת לקוחות, אך הצביע גם על הוצאות הון כבדות יותר, לחץ על המרג’ין בטווח הקצר ושוק תחרותי יותר לכושר ענן.
ראשי פרקים
- DigitalOcean אמרה שאסטרטגיית הבינה המלאכותית שלה מתמקדת כעת ב-inference מנוהל, שאותו היא רואה כעסק עתיר תוכנה עם יותר מרחב להתבדל מאשר אימון.
- החברה אמרה שמנוע ה-inference שלה צבר יותר מ-6,000 לקוחות בכארבעה חודשים, כאשר 99% מהם הגיעו דרך צמיחה אורגנית מונעת-מוצר.
- ההנהלה אמרה שהעסק ייצר $22 מיליון ב-ARR למגה-וואט ברבעון השני, מעל לטווח של $9 מיליון עד $11 מיליון שציינה עבור מתחרים.
- DigitalOcean שמרה על תחזית צמיחה חזקה, עם תחזית פיננסית של יותר מ-35% צמיחה עד סוף השנה ויותר מ-50% צמיחה בשנה הבאה.
- החברה מרחיבה כושר בכ-80 מגה-וואט עד 2028, תוך ניסיון להגביר ניצולת ולמכור יותר שירותים בעלי מרג’ין גבוה יותר.
אסטרטגיית בינה מלאכותית: inference על פני אימון
המנכ"ל Paddy Srinivasan אמר שהחברה קיבלה החלטה מכוונת לפני כשנתיים להתמקד ב-inference ולא באימון. הוא טען שאימון הוא בעיקרו בעיית חומרה, בעוד ש-inference תלוי יותר בתוכנה, תזמור וניהול שוטף.
- DigitalOcean בונה מה שהיא מכנה סטרקצ’ר ענן AI-native, עם חמש שכבות משולבות שנבנו מהיסוד.
- החברה אמרה שלא רצתה להרכיב את הפלטפורמה דרך רכישות, בטענה שפלטפורמות תשתית צריכות להיבנות ולא להיות מורכבות.
- Srinivasan אמר שהחברה עוקבת אחר מודל קרוב יותר להיפר-סקיילרים גדולים כמו AWS, Azure ו-Google Cloud, שגם הם נוטים לבנות תשתית ליבה פנימית.
- ההנהלה אמרה שהפלטפורמה כבר זכתה בעומסי inference חזיתיים מחברות AI-native מובילות, שאותן היא רואה כאימות לאסטרטגיה.
Srinivasan אמר שהצעת ה-inference המנוהל של החברה מעניקה ללקוחות נקודת קצה לממשק תכנות יישומים (API), בעוד DigitalOcean מטפלת בשאר.
"כשאנחנו אומרים inferencing, מדובר ב-managed inferencing שבו אנחנו אומרים שניתן לך נקודת קצה ל-API, ותוכל להגדיר איזה סוג של טוקנים אתה רוצה, מה ה-SLA שלך, מה התפוקה שלך, מה איכות השירות שאתה מצפה לה, ואת השאר תשאיר לנו," אמר.
הוסיף: "אני מאמין מעומק לבי שפלטפורמות טכנולוגיה, ובמיוחד פלטפורמות תשתית מוכוונות-מפתחים, לא ניתן להרכיב. הן חייבות להיבנות מהיסוד."
מנוע ה-inference צובר תאוצה
DigitalOcean אמרה שמנוע ה-inference שלה, שהפך לזמין באופן כללי לפני כארבעה חודשים, כבר משך יותר מ-6,000 לקוחות. ההנהלה אמרה שהנתון גבוה מהמספר שהוכרז באוגוסט וממשיך לעלות.
- כ-99% מהלקוחות הראשוניים הגיעו דרך צמיחה אורגנית מונעת-מוצר, כמעט ללא תרומת מכירות ישירות.
- ההנהלה אמרה שהמוצר מושך עניין כי הוא מטפל בסטרקצ’ר המלא, כולל פריסה, איזון עומסים, איכות שירות וניהול מחזור חיים.
- לעומת זאת, החברה אמרה שמתחרים רבים מציעים תשתית GPU גולמית ומשאירים ללקוחות לנהל בעצמם דרייברים, צינורות, התקנת מודלים ותפעול.
- החברה אמרה שהפער הזה משמעותי ביותר עבור מודלי הסקה מתקדמים בקנה מידה של טריליון פרמטרים וחלונות הקשר של מיליון טוקנים.
ההנהלה אמרה שכ-90% מספקי ה-inference משרתים רק מודלי flash, שהם קטנים יותר ופחות דורשניים. DigitalOcean אמרה שהפלטפורמה שלה בנויה למודלים חזיתיים הזקוקים לתמיכה ברמת ייצור גבוהה בהרבה.
אימוץ לקוחות ומקרי שימוש
ההנהלה תיארה מסע לקוח שמתחיל לעתים קרובות במודלים סגורים מובילים כמו Anthropic Claude או OpenAI GPT, ולאחר מכן עובר למודלים בעלי משקל פתוח כשלקוחות מחפשים כלכלה טובה יותר ושליטה רבה יותר על הבינה שלהם.
- תמהיל צריכת הטוקנים התהפך מ-25% משקל פתוח ו-75% קוד סגור ל-75% משקל פתוח ו-25% קוד סגור, וההנהלה אמרה שהמגמה עדיין מואצת.
- לקוחות עוברים דרך מניה כבדה כמו כוונון עדין, למידת חיזוק, ניתוב מודלים וסינתזת מודלים.
- ניתוב מודלים מאפשר ללקוחות לבחור את המודל הטוב ביותר למשימה על בסיס מחיר ותשואה וביצוע.
- סינתזת מודלים מאפשרת למספר מודלים לעבוד על אותה משימה בו-זמנית, עם תוצאות המורכבות יחד במילישניות.
- DigitalOcean הדגישה גם את ה-sandbox primitive שלה, המאפשר לעומסי עבודה של סוכנים להפעיל ולכבות מחשוב במאות מילישניות.
- משתמשים מתקדמים מתזמרים להקות של סוכנים לעבודה מורכבת יותר.
Srinivasan אמר שמקרי השימוש מתרחבים במהירות בתחומי קידוד, מדיה גנרטיבית, תמיכת לקוחות, מרכזי קשר, גיימינג ופרודוקטיביות אישית. הוא אמר שהחברה רואה עומסי עבודה חוזרים פני מיקרו-ורטיקלים, מה שמרמז שהשוק עדיין בשלבים מוקדמים.
תוצאות פיננסיות ופרופיל המרג’ין
סמנכ"ל הכספים Matt Steinfort אמר ש-DigitalOcean ייצרה $22 מיליון ב-ARR למגה-וואט ברבעון השני, רמה שלדבריו גבוהה בהרבה מהטווח של $9 מיליון עד $11 מיליון הנראה אצל מתחרים.
- Steinfort אמר שה-ARR המצטבר למגה-וואט גבוה ב-30% עד 40% ממתחרי ה-neocloud.
- הוא קשר את הפרמיה הזו לשירותים בעלי ערך גבוה יותר, כולל inference ו-Core Cloud pull-through.
- הוא אמר שהשירותים הללו דביקים יותר ונושאים מרג’ין טוב יותר ממכירות GPU bare metal.
- החברה דיווחה על מרג’ין תפעולי מותאם של 24% ברבעון השני, גם בזמן השקעה כבדה בכושר.
- ההנהלה אמרה שההכנסות צריכות לצמוח ביותר מ-35% עד סוף השנה ויותר מ-50% בשנה הבאה.
Steinfort אמר שהעסק עובר ממחירי GPU לשעה למחירים מבוססי טוקנים, מה שמשנה את הכלכלה של הפלטפורמה. הוא השווה את המודל לתפוסת מושבים בחברת תעופה, שבה מחיר ותשואה וניצולת חייבים להיות מנוהלים בקפידה.
"זה כמו תפוסת מושבים בחברת תעופה. זה משחק של אופטימיזציית מחיר ותשואה וניצולת," אמר. "וזה שריר שונה מאוד שצריך כשאתה בתחום הזה."
הרחבת כושר ותפעול
DigitalOcean אמרה שהיא מתכננת להוסיף כ-80 מגה-וואט של כושר מצטבר עד 2028, מה שייצג צמיחה של פי ארבעה בערך על פני שלוש שנים.
- כל שלושת מרכזי הנתונים שהועלו לאוויר ב-2026 הושלמו בזמן או לפני המועד.
- החברה אמרה שהיא עובדת עם ספקי מרכזי נתונים מדרג ראשון, כולל Equinix, DataBank ו-QTS.
- ההנהלה אמרה שהיא מעדיפה שותפויות על פני בניית מתקנים משלה.
- DigitalOcean אמרה שהקשרים שלה עם אנבידיה ו-AMD נשארים חזקים ומסייעים בגיוס ובהקצאת GPU.
- החברה אמרה שכושר חדש יוצר לחץ לטווח הקצר על מרג’ין הברוטו בשל הוצאות חכירה ופחת, אך ההכנסות וה-EBITDA מואצים במהירות ככל שהכושר מתמלא.
ההנהלה אמרה גם שהחברה אינה מוסיפה עובדים או הוצאות תפעוליות באותו קצב כמו ההכנסות, מה שמסייע לתמוך במינוף תפעולי.
ניצולת, תמחור ותשואה
DigitalOcean אמרה שהעסק הנוכחי פועל בכ-60% ניצולת, בעיקר מכיוון שהביקוש מרוכז בשעות העסקים בצפון אמריקה. ההנהלה אמרה שיש מרחב לשפר את הרמה הזו ל-70% או 80% דרך הפצת תעבורה גיאוגרפית ותזמון אצווה.
- inference באצווה יכול להעביר חלק מעומסי העבודה, כמו גרידת חדשות ויצירת סיכומים, לשעות שיא נמוך.
- ההנהלה אמרה שתמחור מבוסס טוקנים נותן לחברה יותר מרחב לאופטימיזציית תשואה מאשר חוזי GPU-שעה מסורתיים.
- דורות GPU חדשים יותר אמורים גם לסייע בייצור יותר טוקנים למגה-וואט.
- למרות שצ’יפים חדשים יותר דורשים יותר הון למגה-וואט, ההנהלה אמרה שהתשואות על ההון יכולות להישאר דומות.
Steinfort אמר שתמהיל השירותים בעל הערך הגבוה יותר של החברה, יחד עם ניצולת טובה יותר וחומרה חדשה יותר, אמורים לתמוך בהרחבה נוספת ב-ARR למגה-וואט לאורך זמן.
Core Cloud pull-through ודביקות לקוחות
ההנהלה אמרה שעסק הבינה המלאכותית כבר מושך יותר מסטרקצ’ר הענן הרחב יותר של DigitalOcean.
- כ-70% מ-100,000 לקוחות הבינה המלאכותית ומעלה של החברה מצרפים שירותי Core Cloud.
- ההנהלה אמרה ששיעור הצירוף הזה מראה שהפלטפורמה יוצרת גלגל תנופה, ולא רק מוכרת כושר GPU מבודד.
- ה-ARR של לקוחות הבינה המלאכותית עדיין כ-15% bare metal, אך הרוב מגיע כעת משירותי inference ו-Core Cloud pull-through.
- DigitalOcean אמרה שהשירותים ברמה גבוהה יותר עמידים ורווחיים יותר מ-bare metal בלבד.
החברה אמרה שגלגל התנופה אמור להתחזק ככל שלקוחות עוברים מ-inference פשוט לסוכנים, מסדי נתונים, אחסנה ותזמור CPU. ההנהלה אמרה שעומסי עבודה אלה דורשים באופן טבעי יותר מסטרקצ’ר הענן הליבתי.
תחזית עתידית
ההנהלה אמרה שאינה מעלה את תחזית הצמיחה ל-2027 מעבר לרמה של יותר מ-50% בשלב זה, גם לאחר הניצחונות האחרונים והתוספות לכושר. עם זאת, היא אמרה שהמצב הנוכחי תומך בביטחון בהזדמנות לטווח הארוך.
- עסקאות אחרונות בספרות תשע ספרות מראות שהחברה זוכה בחשבונות ארגוניים גדולים יותר.
- השקת מנוע ה-inference הרחיבה את מערך המוצרים והגבירה את עניין הלקוחות.
- צמיחת יציאה גבוהה יותר וכושר נוסף אמורים לתמוך בשלב ההתרחבות הבא.
- DigitalOcean אמרה שתחשוף מוצרים ומניה כבדה נוספים בפסגת החברה ב-13.10.
ההנהלה אמרה שהמקרה לטווח הארוך שלה נשען על שתי נקודות: בניית מוצר שיכול להתחרות עם היפר-סקיילרים על איכות תוכנה, ומשיכת לקוחות שמתרחבים לאורך זמן במקום לגלגל יתר.
ראשי פרקים שאלות ותשובות
במהלך מושב השאלות והתשובות, ההנהלה חזרה מספר פעמים לנושא ש-inference מנוהל שונה ממכירת תשתית גולמית.
- על הצלחת מנוע ה-inference, ההנהלה הצביעה על צמיחה מונעת-מוצר וביקוש סמוי לשירותי inference קלים יותר לשימוש.
- על מקרי שימוש חדשים, היא אמרה שהקידוד השתנה בחדות בשנה האחרונה, בעוד מדיה גנרטיבית צוברת תאוצה בסוכנויות דיגיטל ובהפקות הוליווד.
- היא ציינה גם יישומים agent-native במרכזי קשר, תמיכת לקוחות וגיימינג, יחד עם כלי פרודוקטיביות אישית כמו Meta Muse, Grok Bot ו-Instinct.
- על דביקות לקוחות, ההנהלה אמרה ששיעור הצירוף של 70% Core Cloud בקרב 100,000 לקוחות בינה מלאכותית ומעלה תומך ברעיון שהפלטפורמה מתרחבת, ולא רק מוכרת מוצר אחד.
- על סיכון ביצוע, היא אמרה שהחברה טיפלה בפתיחות מרכזי נתונים ב-2026 בזמן או לפני המועד ויש לה קשרים נוחים הן עם ספקי GPU והן עם שותפי מרכזי נתונים.
ההנהלה אמרה שספקי מרכזי נתונים מדרג ראשון רואים את DigitalOcean באור חיובי בשל בסיס לקוחותיה המגוון, פרופיל אשראי חזק יותר מחלק מה-neoclouds האחרים ותשואה אטרקטיבית בהשוואה לחוזי היפר-סקיילר.
לדיון המלא, אנא עיינו בתמליל שלהלן.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
