מכלית גז טבעי מונזל נפגעה ממתקפת סייבר חשודה בים התיכון
Box (BOX) אמרה ביום רביעי, 09.09.2026, בכנס TMT העולמי של סיטי לשנת 2026, כי עסקיה צוברים מומנטום ככל שארגונים מעבירים פרויקטי בינה מלאכותית משלב הניסוי אל לב האסטרטגיה העסקית. החברה הצביעה על ביקוש גובר למוצר המוביל שלה ועל שימוש נרחב יותר בפלטפורמה שלה לניהול תוכן, אבטחה ואוטומציה של תהליכי עבודה, תוך אזהרה כי לחץ עלויות הקשור לענן צפוי להימשך בתקופה הקרובה.
נקודות מפתח
- Box דיווחה על חמישה רבעונים רצופים של האצה בשיעור גידול ההכנסות, בהובלת Enterprise Advanced, המוצר המוביל שלה.
- ההנהלה ציינה כי הביקוש לבינה מלאכותית ארגונית קשור יותר ויותר לתוכן לא מובנה, הרשאות, ציות ואוטומציה — ולא רק לאחסנה.
- RPO שוטף צמח ב-14% על בסיס מטבע קבוע, בקצב העולה על צמיחת ההכנסות, בעוד שמרג’ין התפעולי התרחב ביותר מנקודת אחוז אחת השנה.
- Box רואה מסלול צמיחה לטווח הבינוני של 10% עד 15%, עם פוטנציאל עלייה מ-Enterprise Advanced, הכנסות מבוססות צריכה, אינטגרטורי מערכות והתרחבות גיאוגרפית.
- לחץ על מרג’ין הגולמי הנובע ממגבלות כושר ענן ציבורי ועלויות בינה מלאכותית צפוי להימשך לאורך 2025.
תוצאות פיננסיות
סמנכ"ל הכספים דילן סמית’ אמר כי הגורם המרכזי להאצה האחרונה של Box היה Enterprise Advanced, שהחברה השיקה לפני כ-18 חודשים.
- Box דיווחה על הרבעון החמישי הרצוף של האצה בשיעור גידול ההכנסות.
- RPO שוטף — התחייבות ביצוע שנותרה — צמח ב-14% על בסיס מטבע קבוע.
- החברה שמרה על תחזית פיננסית לצמיחת הכנסות לטווח הבינוני של 10% עד 15%.
- ההנהלה ציינה כי העסק נמצא כעת בקצה התחתון של טווח זה, עם מרחב לעלות עם הזמן.
- מרג’ין התפעולי התרחב ביותר מנקודת אחוז אחת בשנה הנוכחית.
סמית’ אמר כי Enterprise Advanced מספק עלייה של 30% עד 40% במחיר לכל משתמש, וכן יוצר מרחב להרחבת מושבים מעבר לתבניות ההיסטוריות. לדבריו, לקוחות המשתמשים במוצר נוטים להציג שימור נטו חזק יותר בהשוואה לאלו שאינם משתמשים בו.
Box הוסיפה כי היא עדיין רואה מרחב משמעותי לשיפור מרג’ין בטווח הבינוני, עם יעד של התרחבות מרג’ין תפעולי של ספרה בודדת גבוהה עד 10 נקודות אחוז. במקביל, ההנהלה ציינה כי לחץ על מרג’ין הגולמי הנובע מאילוצי כושר של ספקי ענן ציבורי ועלויות הקשורות לבינה מלאכותית צפוי להימשך לאורך 2025, לפני שיפוג ככל שאספקת החומרה תשתפר ותשתית חדשה יותר תהפוך לזמינה.
עדכונים תפעוליים
Box הציגה את הפלטפורמה שלה ככלי למה שסמית’ כינה תהליכי עבודה מסוג "חילוץ ואוטומציה". החברה ציינה כי לקוחות משתמשים בתוכנה תחילה לשליפת נתונים ומטא-דאטה מתוכן לא מובנה, ולאחר מכן לאוטומציה של עבודה סביב אותם נתונים.
- תרחישי שימוש עיקריים כוללים ניהול מחזור חיים של חוזים, יצירת הלוואות וקליטת לקוחות.
- האוטומציה יכולה לכלול ניתוב ציות, המחאת משימות והודעות ללקוחות.
- Box ציינה כי תהליכי עבודה אלו הופכים חשובים יותר ככל שהבינה המלאכותית חודרת לפעולות עסקיות.
סמית’ אמר כי חברות רבות אינן סובלות מבעיית טכנולוגיית בינה מלאכותית כל כך, אלא מבעיית נתונים ובעיית ניהול שינויים. לדבריו, Box מסייעת לארגונים להכין את התוכן שלהם לאסטרטגיות בינה מלאכותית רחבות יותר.
החברה תיארה גם את מסגרת ה-AI Units שלה, העוקבת אחר צריכת טוקנים ללא קשר לשאלה האם סוכן נבנה על ידי Box או על ידי צד שלישי. Box ציינה כי היא נוקטת גישה היברידית לסוכנים של הצד הראשון ושל צד שלישי, ומצפה שלקוחות ישתמשו בשניהם, בהתאם לתהליך העבודה.
אבטחה וציות נותרים חלק ממגרש המכירות של Box, במיוחד ככל שסוכנים אוטונומיים הופכים נפוצים יותר. ההנהלה ציינה כי הרשאות הדוקות, בקרות גישה וזיהוי איומים חשובים יותר בסביבה אג’נטית, אם כי האבטחה היא בדרך כלל הסיבה שבגינה Box נכנסת לדיון, ולא הסיבה העיקרית שבגינה לקוח מתחיל לחפש פתרון.
Enterprise Advanced והרחבת לקוחות
Enterprise Advanced נותר מנוע הצמיחה המרכזי. Box ציינה כי המוצר מסייע לה להתרחב בתוך חשבונות קיימים ולחדור עמוק יותר לפריסות גדולות יותר.
- Box ציינה כי רוב גדול של בסיס הלקוחות שלה עדיין מציג הזדמנות להרחבת מושבים בממוצע של פי 6 לעומת הטביעת הרגל הנוכחית שלה.
- יותר מתריסר לקוחות מתוך 500 חברות פורצ’ן כבר משתמשים ב-Box מקצה לקצה.
- עקירת מערכות ניהול תוכן ארגוני ישנות נותרת הזדמנות מרכזית.
סמית’ אמר כי החברה רואה מסלול ארוך להחלפת מערכות ECM ישנות המותקנות בשרתים מקומיים. לדבריו, המעבר לוקח זמן בשל כבידת הנתונים ואינרציית המערכות, אך הבינה המלאכותית הופכת כעת את ניהול התוכן הלא מובנה לנושא ברמת הדירקטוריון עבור מנכ"לים, מנמ"רים ומנמ"תים.
שותפויות ואסטרטגיית ערוצי הפצה
Box ציינה כי אסטרטגיית המערכת האקולוגית שלה הופכת חשובה יותר ככל שלקוחות מחדשים מערכות ישנות ובונים תהליכי עבודה של בינה מלאכותית.
- אינטגרטורי מערכות הם שותפים מוקדמים אך חשובים יותר ויותר.
- המיקוד העיקרי הוא מודרניזציה של מערכות ישנות ועבודת העברה מספקים קיימים כגון Open Text.
- Box ציינה כי אינטגרטורי המערכות מביאים התאמה אישית, עומק טכני וסקלת יישום מעבר למה שהצוות הפנימי שלה יכול לספק.
- החברה רואה את ההזדמנות הגדולה יותר בפרויקטי החלפה והגירה, ולא רק בתרחישי שימוש חדשים.
Box הדגישה גם את עבודתה עם ספקי מודלי בינה מלאכותית מרכזיים, כולל OpenAI ו-Anthropic. ההנהלה ציינה כי חברות אלו הציגו את Box בהדגמות מרכזיות ובשיחות עם לקוחות, מה שסייע להגביר את המודעות ל-Box הן כמקור תוכן והן כיעד. עם זאת, Box ציינה כי קשרים אלו אינם הסדרי מכירה חוזרת רשמיים ואינם מהווים חלק גדול מהצנרת.
החברה ציינה כי היא ממשיכה לקיים שותפות חזקה עם מיקרוסופט, גם כשהיא מתחרה ב-Microsoft 365 בחלק מהחשבונות. ההנהלה ציינה כי הדינמיקה התחרותית לא השתנתה הרבה, אם כי ישנם מצבים נוספים שבהם חבילת מיקרוסופט אינה מספיקה לצרכי הלקוח.
מיצוב בינה מלאכותית ומהנדסים פרוסים קדמיים
Box ציינה כי היא רואה את עצמה הן כספקית תשתית והן כחברת יישומים. ההנהלה ציינה כי הפלטפורמה כבר משמשת כשכבת תשתית לניהול תוכן לא מובנה ואבטחה, תוך תמיכה גם בתהליכי עבודה ברמת היישום כגון ניהול מחזור חיים של חוזים ותזמור.
החברה ציינה כי תוכנית המהנדסים הפרוסים קדמיים שלה מסייעת ללקוחות לבחור ולהעריך מודלי בינה מלאכותית. מהנדסים אלו מתמקדים בבחירת מודלים, דיוק ופשרות עלויות, ו-Box ציינה כי תחזית פיננסית זו יכולה לחסוך ללקוחות מאות אלפי דולרים עבור תרחיש שימוש בודד.
- Box ציינה כי הניסיון שלה על פני בסיס לקוחות רחב מעניק לה יתרון בהערכת מודלים.
- החברה ציינה כי הידע התחומי שלה מסייע לה לחרוג מתמיכה גנרית ביישום בינה מלאכותית.
- ההנהלה ציינה כי המטרה היא להפחית עלויות יישום ולשפר את המוכנות הארגונית.
תחזית עתידית
ההנהלה פירטה מספר מנופים שעשויים לסייע ל-Box לנוע לעבר הקצה העליון של טווח הצמיחה שלה עם הזמן.
- חדירה עמוקה יותר של Enterprise Advanced בקרב בסיס הלקוחות.
- צמיחה בהכנסות מבוססות צריכה מכ-5% מההכנסות כיום ליותר מ-10% במשך שלוש עד חמש שנים.
- עסקים נוספים מאינטגרטורי מערכות ושותפי ייעוץ.
- התרחבות לאזורים פחות חדורים, כולל EMEA ושווקים מתעוררים.
- המשך עקירת ECM ישן ככל שארגונים מחדשים מערכות ישנות.
סמית’ אמר כי אימוץ הבינה המלאכותית עובר כעת מצוותים טכניים לרמת ההנהלה הבכירה, מה שהופך את ניהול התוכן לאסטרטגי יותר ממה שהיה במשך יותר מ-20 שנה. לדבריו, שינוי זה אמור לסייע ל-Box ככל שארגונים מחפשים פלטפורמה שיכולה לנהל תוכן, הרשאות, ציות ותהליכי עבודה במקום אחד.
בנוגע לעלויות, Box ציינה כי עדיין יש לה מרחב לשיפור באמצעות אסטרטגיית מיקום כוח האדם, שימוש פנימי בבינה מלאכותית ואופטימיזציה של מרג’ין גולמי. אך ההנהלה ציינה כי היא מאזנת מאמצים אלו מול השקעה בצמיחה בפונקציות מכירות ושיווק לשוק, שכבר סייעו להגביר הכנסות וחיובים.
עיקרי שאלות ותשובות
במהלך מושב השאלות והתשובות, ההנהלה התייחסה למספר נושאים אסטרטגיים.
- בנוגע למיצוב תשתית לעומת יישום, Box ציינה כי היא אינה רואה את הבחירה כאחד-או-אחר. החברה ציינה כי היא כבר מספקת את שתי השכבות ומתכננת להמשיך ולהרחיב את שתיהן.
- בנוגע למודרניזציה איטית של מערכות ישנות, Box ציינה כי התהליך עדיין רב-שנתי בשל כבידת הנתונים ואינרציית המערכות, אך הבינה המלאכותית יוצרת סיבה חדשה לנוע מהר יותר.
- בנוגע לאינטגרטורי מערכות, ההנהלה ציינה כי ההזדמנות הגדולה ביותר היא בעבודת החלפה והגירה, אם כי תרחישי שימוש חדשים חשובים גם הם.
- בנוגע לשותפויות עם ספקי מודלים, Box ציינה כי הפניות מועילות אך נותרות חלק קטן מהצנרת הכוללת.
- בנוגע למיקרוסופט, ההנהלה ציינה כי הקשר התחרותי נותר יציב גם ככל שמוצרי שתי החברות מתפתחים.
סמית’ אמר כי תפקידה של Box הוא לסייע ללקוחות להפחית מורכבות ולהפוך את הבינה המלאכותית הארגונית לפרקטית יותר. לדבריו, הפלטפורמה יכולה לסייע ללקוחות להימנע מעלויות מודל מיותרות ולהכין תוכן טוב יותר לתהליכי עבודה מונעי בינה מלאכותית.
"הגורם המרכזי להאצה שראינו, ורק סיפקנו את הרבעון החמישי הרצוף של האצה בשיעור גידול ההכנסות, הוא המומנטום וההשפעה הכוללת של Enterprise Advanced," אמר סמית’.
הוא הוסיף: "חילוץ ואוטומציה מהווים באמת את הבסיס לתרחישי השימוש שראינו לקוחות מאמצים."
ובנוגע להרחבת לקוחות, הוא אמר: "בממוצע כ-פי 6 לעומת הטביעת הרגל של היום. זה המקום שבו אני חושב שתרחישי השימוש רבים מגיעים, וכן אחד מתחומי המיקוד הגדולים הוא הן במונחים של העברת עומסי עבודה ושחרור דולרים להשקעה נוספת ב-Box, הוא הזדמנות עקירת המערכות הישנות."
מניות Box סיימו את מושב הבורסה הרגיל ב-$34.49, עלייה של 0.54% מהסגירה הקודמת, ועלו ל-$34.64 במסחר לאחר שעות הפעילות. המניה נמצאת קרוב לראש טווח 52 השבועות שלה של $21.34 עד $36.34.
לפרטים נוספים, אנא עיינו בתמליל המלא להלן.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
