אקאמאי בכנס TMT של סיטי 2026: הבינה המלאכותית מחזקת את התחזית

רביעי, 09.09.2026 — אקאמאי טכנולוגיות (AKAM) השתמשה בכנס ה-TMT הגלובלי של סיטי לשנת 2026 כדי לתאר מעבר חד יותר לעבר מחשוב ואבטחה, גם כאשר עסק האספקה הוותיק שלה נותר מחולל מזומנים יציב. המנכ"ל טום ליטון אמר כי החברה ממוקמת כעת טוב יותר להתחרות עם ה-hyperscalers בתשתית בינה מלאכותית, אך גם איתת כי מרג’ין לטווח הקרוב עלול להיות תחת לחץ כאשר אקאמאי ממשיכה להשקיע בכושר.

נקודות מפתח

• אקאמאי אמרה כי עסק ה-CIS שלה, המשלב מחשוב, אינטליגנציה ואבטחה, עובר מפרופיל צמיחה של ספרה בודדת-בינונית לצמיחה של ספרות נמוכות-עשרות בשנה הבאה.
• ההנהלה אמרה כי לחברה יש $2.8 מיליארד בהתחייבויות עסקאות מחשוב, כולל עסקת לקוח Frontier Lab בשווי $1.8 מיליארד וחוזים גדולים נוספים בין $250 מיליון ל-$600 מיליון.
• החברה אמרה כי עסקאות גדולות נושאות מרג’ין ברוטו של אמצע ה-60 עד אמצע ה-70 ומרג’ין תפעולי של נמוך-עד-אמצע ה-20 עד נמוך ה-30.
• ליטון אמר כי הרשת המבוזרת של אקאמאי מעניקה לה יתרון ל-AI inference, שבו זמן אחזור נמוך חשוב יותר מקנה מידה מרוכז.
• מרג’ין תפעולי לטווח הקרוב עשוי לרדת בכ-5 נקודות כאשר אקאמאי משקיעה בתשתית, אך ההנהלה מצפה שהצמיחה תעלה על לחץ זה לאורך זמן.

מעבר אסטרטגי לעבר מחשוב ואבטחה

ליטון אמר כי אקאמאי השתנתה באופן מהותי ב-12 עד 18 החודשים האחרונים, ועברה מעסק שמרכזו בעיקר באספקת תוכן לאחד שבו מחשוב ואבטחה מהווים כעת את רוב החברה. הוא אמר כי הפלטפורמה יכולה כעת לתמוך בעומסי עבודה של בינה מלאכותית מקצה לקצה, מאימון ועד inference, ויכולה להתחרות ישירות עם ה-hyperscalers על עומסי עבודה ארגוניים.

"אנחנו יכולים לצאת לשם ולהתחרות פנים אל פנים עם ה-hyperscalers, ה-Neoclouds, מי שיהיה, ולהצליח," אמר ליטון.

הוא מסגר את התפתחות החברה כגרסה מודרנית של בעיית ההרחבה הראשונית של האינטרנט. לדעתו, יישומי בינה מלאכותית נתקלים כעת באותן מגבלות שפעם הפכו רשתות אספקת תוכן לבעלות ערך: זמן אחזור, רוחב פס והצורך למקם מחשוב קרוב למשתמשים ומקורות נתונים.

ליטון אמר כי הארכיטקטורה של אקאמאי, עם 4,000 נקודות נוכחות ב-700 ערים ואחד מ-10 עמודי השדרה המובילים בעולם, מתאימה היטב ל-edge AI inference. זה חשוב לשימושים כגון כלי רכב אוטונומיים, רובוטיקה, מסחר וידאו מותאם אישית ושיחות בינה מלאכותית בזמן אמת.

תוצאות פיננסיות וכלכלת עסקאות

ההנהלה אמרה כי עסק המחשוב של החברה צובר קנה מידה באמצעות רשימה גדלה של חוזים גדולים. אקאמאי אמרה כי ספר עסקאות ה-edge compute שלה מסתכם ב-$2.8 מיליארד, כולל:

• עסקה של $1.8 מיליארד עם לקוח Frontier Lab שהוכרזה מוקדם יותר השנה.
• עסקה אחרונה של $600 מיליון.
• עסקה של $250 מיליון שנחתמה ברבעון הרביעי של השנה הקודמת.

ליטון אמר כי הכלכלה של חוזים אלה אטרקטיבית, גם אם הם דורשים הוצאות הון מראש.

"הכלכלה של העסקאות האלה היא טובה למדי. מרג’ין ברוטו, אמצע ה-60 עד אמצע ה-70. מרג’ין תפעולי, נמוך עד אמצע ה-20 עד נמוך ה-30. עסקאות רווחיות מאוד עבורנו," אמר.

הוא הוסיף כי אקאמאי מצפה לייצר כ-$0.50 עד $1.00 בהכנסות שנתיות לכל דולר של הוצאות הון שהיא משקיעה בעסק. החוזים פועלים בדרך כלל ארבע עד שבע שנים ומשתמשים בחומרה קבועה במהלך התקופה, מה שמעניק לחברה נראות הכנסות.

ההנהלה אמרה כי יצירת מזומנים מתחילה בדרך כלל שישה עד תשעה חודשים לאחר פריסת הוצאות ההון. עם זאת, החברה מצפה שמרג’ין תפעולי יתכווץ בכ-5 נקודות לטווח הקרוב כאשר היא בונה כושר.

עדכונים תפעוליים: ענן, אספקה ואבטחה

אקאמאי אמרה כי פלטפורמת הענן שלה, שנבנתה בחלקה מרכישת Linode לפני מספר שנים, הפכה לשירות ברמה ארגונית שיכול לתמוך ביישומים קריטיים למשימה. החברה אמרה כי היא מתמקדת כעת בשילוב של עסקאות לקוחות גדולות ואימוץ רחב יותר לאורך זמן.

בנושא תשתית, ליטון אמר כי אקאמאי אינה מנסה להתאים את ה-hyperscalers בקמפוסי אימון ענקיים. במקום זאת, היא משתמשת בעשרות מגה-וואט של כושר מרכז נתונים לעומסי עבודה ארגוניים ו-edge inference. הוא אמר כי רוב עבודת ה-inference הנוכחית של החברה פועלת על מעבדי CPU, כאשר מעבדי GPU משמשים היכן שנדרש. מעבדי CPU מהדור הבא, הוסיף, אמורים לשפר את היעילות עוד יותר.

אקאמאי גם אמרה כי יש לה קשרים עם כל חברות מרכזי הנתונים הגדולות וספקי החומרה, מה שעוזר לה להבטיח כושר בשוק הדוק.

עסק האספקה, שעדיין מהווה כשליש מההכנסות, נותר חשוב אך אינו עוד סיפור הצמיחה הראשי. ליטון אמר כי החברה ממושמעת בתמחור ותסרב לתנועה לא רווחית או "קפיצית". הוא אמר כי המטרה של אקאמאי היא יצירת תזרים מזומנים, לא צמיחה בכל מחיר.

הוא גם אמר כי השוק הפך יציב יותר לאחר איחוד בין המתחרים, כולל חברות מסוימות שנכשלו בניסיון להתחרות על מחיר.

באבטחה, אקאמאי אמרה כי היא רואה מספר רוחות גב:

• התקפות DDoS גדולות פי 10 מאשר לפני עידן Mirai, מה שמגביר את הביקוש להגנה מבוזרת.
• בנקים גדולים משיקים תוכניות חירום לפריסת חומות אש לאפליקציות ווב בכל היישומים.
• מוצרי Bot ו-Agent Control מרוויחים מעליית סוכני הבינה המלאכותית והתנועה האוטומטית.
• Guardicore ו-API Security מציגים ביצועים טובים.

ליטון אמר כי חלק גדול מעסק האבטחה מגיע ממוצרים בוגרים כגון WAF והגנת DDoS, שבהם חדירת הלקוחות כבר משמעותית. הוא גם ציין כי חלק מה-hyperscalers משתמשים בהצעות האבטחה של אקאמאי גם בזמן שהם מתחרים עם החברה בשירותי ענן.

בינה מלאכותית, מגמות תנועה והתנהגות לקוחות

ליטון דחה את הרעיון שהבינה המלאכותית תשנה במהירות את נפחי תנועת האינטרנט. הוא אמר כי רוב אינטראקציות הלקוחות כבר היו מונעות על ידי בוטים לפני גל הבינה המלאכותית הנוכחי, וכי סוכני בינה מלאכותית מבוססי טקסט מייצרים תנועה קטנה יחסית במונחי בייטים.

הוא אמר כי עסק האספקה עדיין תלוי יותר בצריכת וידאו, הורדות תוכנה ומשחקים מאשר בחילופי בינה מלאכותית מבוססי טקסט. לדעתו, משקפי בינה מלאכותית, כלי רכב אוטונומיים ויישומי וידאו בזמן אמת עשויים בסופו של דבר ליצור יותר תנועה, אך מקרי שימוש אלה עדיין בשלבים מוקדמים.

בצד האבטחה, הוא אמר כי עליית סוכני הבינה המלאכותית מרחיבה את משטח התקיפה. חלק מהבנקים, אמר, כבר חוסמים סוכני משתמש מסוימים מכיוון שהם אינם עומדים בסטנדרטים של אבטחה.

ליטון גם תיאר גרסה אפשרית של בינה מלאכותית לשמירת תוכן במטמון, שבה מערכות נמנעות מחזרה על עבודת מודל יקרה כאשר שאילתות דומות מבחינה סמנטית. הוא אמר כי יצירת וידאו יכולה גם להפוך יעילה יותר על ידי שימוש חוזר בפריימים והתאמת פרטים כגון שפתיים או דיבור אווטאר במקום ליצור הכל מאפס.

תחזית עתידית והתפתחות מודל עסקי

ההנהלה אמרה כי עסק ה-CIS של החברה צפוי להניע צמיחת הכנסות לספרות נמוכות-עשרות בשנה הבאה, צעד ברור קדימה מהתבנית ההיסטורית של ספרה בודדת-בינונית של החברה. ליטון אמר כי העסק עובר מספר מדרגות:

• שלב נוכחי: עסקאות לקוחות גדולות עם כושר GPU שמור בערים ספציפיות.
• תקופה קרובה: הרחבה לבסיס רחב יותר של לקוחות גדולים עם חוזים של מאות מיליוני דולרים.
• טווח בינוני: הצעות model-as-a-service, שבהן לקוחות אינם צריכים לציין חומרה.
• תקופה ארוכה: פריסת בינה מלאכותית serverless עם סקיילינג אוטומטי בהתאם לדרישה.

הוא אמר כי השוק הניתן לכתובה יכול להתרחב מעסקאות לוויתנים בשווי מיליארדים ללקוחות שמוציאים עשרות מיליוני דולרים בשנה. הוא גם אמר כי לקוח טיפוסי מוציא כ-10 פעמים יותר על שירותי ענן מאשר על אבטחה או אספקה עם אקאמאי, שאותו תיאר כהצעת ערך חזקה.

"אנחנו עוברים מעבר מעניין שבו אנחנו הולכים לחוות צמיחה מרגשת למדי. יש לנו עסק אבטחה נהדר שמצליח מאוד. אספקה. בסדר, לא מרגש ברור מאליו מבחינת הצמיחה, אבל עסק טוב מאוד. עכשיו ה-CIS שלנו מתפוצץ, ואתם הולכים לראות שם התרגשות אמיתית," אמר ליטון.

הוא אמר כי החברה מצפה שהמרג’ין יתייצב סביב הרמות הנוכחיות לאחר הלחץ לטווח הקרוב מהוצאות ההון. זה יאפשר לצמיחת ההכנסות להניע צמיחה חזקה יותר בשורה התחתונה לאורך זמן.

הקצאת הון ויעילות

אקאמאי אמרה כי עצרה רכישות חוזרות של מניות השנה לאחר תקופת רכישה חוזרת פעילה. ההנהלה אמרה כי כבר רכשה בחזרה את כל דילול ההון של עובדים ומניות נוספות בשנה הקודמת.

לעת עתה, הקצאת ההון נוטה לעבר תשתית מחשוב, שההנהלה רואה בה את השימוש הטוב ביותר במזומן. החברה אמרה כי עדיין יש לה גמישות לחדש רכישות חוזרות מאוחר יותר אם התנאים ישתנו.

ליטון גם אמר כי הבינה המלאכותית עוזרת לחברה לשפר את היעילות פנימית. הוא אמר כי חלק מהתפקידים אינם מאוישים מחדש והגיוס סלקטיבי יותר היכן שהאוטומציה יכולה לעזור. אקאמאי גם ממשיכה לייעל תוכנה ותשתית כדי למקסם בייטים שנמסרו או חישובים לקילוואט שעה ולמטר מרובע של שטח colocation.

סיכום

ההערות המלאות של אקאמאי בכנס ה-TMT הגלובלי של סיטי לשנת 2026 מצביעות על חברה שנשענת על שלב צמיחה חדש תוך קבלת לחץ מרג’ין לטווח הקרוב. הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.