ורייזון קומיוניקיישנס בכנס גולדמן זאקס: התפנית מתגבשת

רביעי, 09.09.2026 — ורייזון קומיוניקיישנס (VZ) השתמשה בכנס Communacopia + Technology 2026 של גולדמן זאקס כדי להציג סיפור תפנית רחב היקף. מנכ"ל החברה, דן שולמן, אמר כי הספק עובר ממודל תרבות הנדסי ומגננתי למודל ממוקד לקוח ומוכוון תוצאות. החברה מציגה צמיחה טובה יותר וייצור מזומנים חזק יותר, אך שולמן ציין כי ורייזון קומיוניקיישנס עדיין נמצאת בתהליך איפוס רב-שנתי בתחומי התמחור, העלויות והתחרות.

נקודות מפתח

• ורייזון קומיוניקיישנס אמרה כי רווח למניה המתואם צפוי לעלות ב-6% עד 7% בשנת 2026, בעוד שתזרים מזומנים חופשי צפוי לצמוח ב-9% עד 10%.
• תוספות נטו של טלפונים בתשלום מראש צפויות להגיע לקצה העליון של התחזית הפיננסית, בין 750,000 ל-1 מיליון, כאשר הרבעון השני סימן את הרבעון הטוב ביותר לתוספות טלפון צרכניות בלפחות שלוש שנים.
• החברה אמרה כי גלגול יתר יורד, שביעות רצון הלקוחות בצד הצרכני נמצאת בשיא כל הזמנים, ועלויות הרכישה והשימור שתיהן יורדות.
• ורייזון קומיוניקיישנס נשענת על תוכניות פשוטות יותר, ללא סובסידיות על התקנים, הרחבת סיב אופטי וקישוריות הקשורה לבינה מלאכותית כדי להניע צמיחה עתידית.
• שולמן אמר כי ורייזון קומיוניקיישנס לא ראתה כל השפעה משמעותית מצד מתחרות לוויינים במסלול נמוך כגון Starlink.

תוצאות פיננסיות

שולמן אמר כי התחזית הפיננסית של ורייזון קומיוניקיישנס לשנת 2026 מצביעה על שיפור ברור במסלול הפיננסי של החברה לאחר שנים של צמיחה חלשה.

• רווח למניה המתואם צפוי לצמוח ב-6% עד 7% לשנה המלאה 2026.
• תזרים מזומנים חופשי צפוי לצמוח ב-9% עד 10%.
• במהלך חמש השנים הקודמות, רווח למניה המתואם הציג צמיחה מורכבת שלילית של 1%, על פי שולמן.
• צמיחת הכנסות הנייד והרחבת הפס הגדיל האיצה מ-1.6% ברבעון הראשון לצפי של 4% ברבעון הרביעי.
• הכנסות שירות האלחוטי צפויות להיות פלט לשנה המלאה, אך צמיחה שנה-על-שנה צפויה ברבעון הרביעי.
• הכנסות שירות הנייד והפס הגדיל צמחו בכל רבעון של 2026.

הוא אמר כי מגמות החותמים של החברה משתפרות ככל שורייזון קומיוניקיישנס משנה את אופן התחרות שלה.

• תוספות נטו של טלפונים צרכניים בתשלום מראש ברבעון השני היו הטובות ביותר בלפחות שלוש שנים.
• תוספות נטו של טלפונים בתשלום מראש לשנה המלאה מודרכות ל-750,000 עד 1 מיליון, וורייזון קומיוניקיישנס מצפה להגיע לקצה העליון של הטווח.
• לראשונה בלפחות שלוש שנים, ורייזון קומיוניקיישנס רשמה חשבונות טלפון נטו חיוביים, ולא רק תוספות נטו.
• שולמן אמר כי לכל תוספת נטו כיום יש הכנסה הקשורה אליה, והחברה אינה סופרת עוד קווים חינמיים כתוספות נטו.
• תוספות נטו של טלפונים בתשלום מראש צפויות להיות כשלוש פעמים מרמת השנה שעברה.

בנוגע לעלויות, ורייזון קומיוניקיישנס אמרה כי התפנית כבר באה לידי ביטוי בבסיס ההוצאות.

• עלות הרכישה נמצאת בשפל של שלוש שנים וממשיכה לרדת שנה-על-שנה.
• עלות השימור ירדה בספרות כפולות לעומת שנה קודמת.
• חיסכון בהוצאות תפעוליות צפוי לעלות על $5 מיליארד על בסיס שוטף עד סוף השנה, בהתאם ליעד החברה.
• חיסכון בהוצאות הון מסתכם ב-$4 מיליארד.
• ורייזון קומיוניקיישנס פיטרה כ-13,000 עובדים בחודש השני לכהונתו של שולמן.

עדכונים תפעוליים

שולמן אמר כי השינוי הגדול ביותר בורייזון קומיוניקיישנס היה תרבותי. הוא תיאר מעבר מחברה שנבנתה סביב הנדסה ותהליכים לחברה המתמקדת בלקוח ובהוצאה לפועל.

• החברה השיקה יוזמה בשם "לכל לקוח יש שם".
• שביעות רצון הלקוח הצרכני הגיעה לשיא כל הזמנים ברבעון האחרון.
• שולמן אמר כי רצה שורייזון קומיוניקיישנס תפסיק להיות ממוקדת יתר על המידה בהנדסה ותהפוך ל"אובססיבית לגבי הלקוח שלנו".
• הוא גם אמר כי החברה עברה מתרבות היררכית שונאת סיכונים לתרבות תחרותית ומוכוונת תוצאות יותר.
• המנטרה התפעולית היא ש"כל יום בודד חשוב".

תוכנית הפשטות החדשה של החברה היא מרכזית לאיפוס זה.

• התוכנית הושקה לאחר שישה חודשים של מחקר לקוחות.
• היא מכוונת לפלח הערך של קו אחד עד שניים, שבו ורייזון קומיוניקיישנס איבדה נתח שוק בקרב לקוחות צעירים יותר.
• ההצעה מפרידה בין תמחור הנייד למימון ההתקן ומסירה סובסידיות מהצעת הערך המרכזית.
• שולמן אמר כי התוכנית הניעה עלייה מיידית בתוספות נטו והמשיכה לבצע היטב לאורך הרבעון.
• הכנסה ממוצעת לחשבון על תוספות חדשות היא מצטברת ועולה.
• יחסי המעבר בין ספקים השתפרו בחדות מרמות קודמות.
• מיגרציית הבסיס הייתה נמוכה בהרבה מהמודל הפנימי של ורייזון קומיוניקיישנס, מה שמותיר מקום לצד חיובי.

Verizon One, הצעת ההתכנסות של החברה, מכוונת ללקוחות בעלי ערך גבוה יותר.

• יותר ממחצית הלקוחות שמשדרגים דרך Verizon One עוברים למהירויות גיגה-ביט ומעלה.
• ההצעה מסייעת להעלות את ההכנסה הממוצעת לחשבון.
• ורייזון קומיוניקיישנס אמרה כי אסטרטגיית ההתכנסות פועלת לצד מודל הפילוח של תוכנית הפשטות.

שולמן גם אמר כי ורייזון קומיוניקיישנס משתמשת ביותר נתונים ובינה מלאכותית כדי לחדד את טיווח הלקוחות שלה.

• החברה משתמשת ביותר מ-300 נקודות נתונים לכל לקוח.
• בינה מלאכותית מסייעת לחבר נתונים שהיו נפרדים בעבר.
• ורייזון קומיוניקיישנס עוברת לעבר התאמה אישית של "פלחים של אחד".
• החברה אמרה כי זה מסייע לשפר את שביעות הרצון ולהפחית גלגול יתר.

בנוגע לתמחור, שולמן אמר כי ורייזון קומיוניקיישנס עצרה את העלאות המחירים שהיו בתוקף שלוש שנים לפני הגעתו.

• הוא אמר כי החברה רצתה להוסיף ערך לפני העלאת מחירים שוב.
• ורייזון קומיוניקיישנס השקיעה מיליארדי דולרים בשיפור חוויית הלקוח מקצה לקצה.
• היא עבדה על הפחתת בלבול בחנויות, בחיוב ובשירות לקוחות.

אסטרטגיית פס רחב, סיב אופטי ורשת

הפס הגדיל נותר אחד מתחומי הצמיחה המרכזיים של ורייזון קומיוניקיישנס, הנתמך הן על ידי גישה אלחוטית קבועה והן על ידי סיב אופטי.

• ורייזון קומיוניקיישנס דיווחה על כ-350,000 תוספות נטו של פס רחב ברבעון האחרון.
• החברה אמרה כי היא מרוויחה נתח שוק בפס הגדיל.
• היא מצפה ל-32 מיליון בתים מחוברים לסיב אופטי בשנת 2026.
• היעד לטווח הבינוני הוא 40 מיליון עד 50 מיליון בתים מחוברים לסיב אופטי.
• ורייזון קומיוניקיישנס אמרה כי יש לה יותר כושר גישה אלחוטית קבועה פתוח למכירה מאי פעם.
• החברה בוחנת שימוש בספקטרום מרצועת תדר נמוכה ועד גל מילימטרי כדי להרחיב את כושר הגישה האלחוטית הקבועה.

שולמן אמר כי לקוחות מתעניינים יותר ויותר במהירות ואמינות מאשר בטכנולוגיה המשמשת לאספקת הפס הגדיל.

• הוא אמר כי אנשים חושבים במונחים של מהירויות הורדה והעלאה.
• הוא הוסיף כי מהירויות העלאה חשובות יותר בעידן הבינה המלאכותית.
• ורייזון קומיוניקיישנס רואה בפס הגדיל מנוע צמיחה מרכזי לתקופה ארוכה.

תחזית עתידית

במבט קדימה, ורייזון קומיוניקיישנס ממצבת את עצמה הן לשיפור תפעולי מתמשך והן לזרמי הכנסה חדשים.

• שולמן אמר כי הוא מצפה לצמיחת ARPA שנה-על-שנה בשנת 2027.
• הוא אמר כי ARPA עשוי להתחיל לצמוח כבר ברבעון הרביעי של 2026.
• ARPA כבר צמח ברצף לאורך כל 2026.
• ורייזון קומיוניקיישנס מצפה לשיפור מתמשך בגלגול יתר שנה-על-שנה עד סוף 2026.
• החברה אמרה כי עדיין קיימות הזדמנויות משמעותיות לצמצום עלויות בשנים 2027 ו-2028.
• שולמן אמר כי קיצוצי העלויות נועדו לשפר יעילות ולממן השקעה מחדש, ולא רק להפחית הוצאות.

ורייזון קומיוניקיישנס גם בוחנת תשתית בינה מלאכותית כקו עסקי חדש.

• החברה אמרה כי היא ממוקמת היטב לספק סיב אופטי כהה לחיבור בין מרכזי נתונים.
• היא הכריזה על שותפות עם Corning להבטחת אספקת סיב אופטי וסילוק צווארי בקבוק.
• ורייזון קומיוניקיישנס אמרה כי כבר הבטיחה עסק בשווי מעל $1 מיליארד עם Google.
• היא רואה הזדמנות לייעד מחדש אלפי משרדים מרכזיים למחשוב קצה.
• אתרים אלה מתוארים כמוכנים לחשמל ומורשים כבר.
• החברה מצפה כי תחום זה יתחיל לייצר הכנסה ניכרת בשנת 2027.

שולמן אמר כי ורייזון קומיוניקיישנס עוברת ממצב תפנית לעמדת צמיחה התקפית יותר.

• הוא אמר כי החברה עשתה התקדמות משמעותית אך עדיין יש לה עוד עבודה לעשות.
• הוא הצביע על רווחים נוספים במרג’ין, יעילות וערך לבעלי המניות דרך 2027 ו-2028.
• הוא אמר כי המנית סטוק התאוששה מירידה של 30% עד 35% במהלך חמש השנים הקודמות.
• הוא גם אמר כי ורייזון קומיוניקיישנס עברה ממקום אחרון לראשון במיצוב שווי שוק בין עמיתיה.

עיקרי שאלות ותשובות

במושב שאלות ותשובות, שולמן חזר על מספר נושאים: חוויית לקוח, גלגול יתר, תמחור, אסטרטגיית התקנים ותחרות.

• הוא אמר כי תוכנית הפשטות ו-Verizon One הן אתחול מחדש של אסטרטגיית הצרכן.
• הוא אמר כי מאות תיקונים בחוויית הלקוח בוצעו בחנויות, בחיוב ובשירות.
• הוא אמר כי החברה דגמה את ההשקה בקפידה כדי להימנע מכל ירידה קטנה פיננסית.
• הוא אמר כי הצעת הערך החדשה כבר מייצרת תוספות נטו טובות יותר ואיכות תוספות גבוהה יותר.

בנוגע לגלגול יתר, שולמן אמר כי זהו אחד המדדים החשובים ביותר לעסק.

• גלגול יתר עלה שלוש שנים רצופות לפני הגעתו, הוא אמר.
• כעת הוא יורד שנה-על-שנה.
• ברבעון האחרון, גלגול יתר השתפר ב-5 נקודות שנה-על-שנה.
• הוא מצפה לשיפור נוסף עד סוף השנה.
• הוא קישר את הרווחים למשמעת תמחור טובה יותר וערך לקוח חזק יותר.

בנוגע לסובסידיות על התקנים, שולמן אמר כי ורייזון קומיוניקיישנס משנה נוהג ותיק בתעשייה.

• החברה מפרידה בין שירות הנייד למימון ההתקן.
• הוא אמר כי ורייזון קומיוניקיישנס יכולה לזכות ולשמור על לקוחות ללא מבצעי טלפון חינמיים.
• הוא אמר כי לא צריכה להיות העברה של ערך מספקי הנייד ליצרני ההתקנים באופן שבו התעשייה פעלה בעבר.
• הוא אמר כי לא צפויים טלפונים חינמיים אפילו עם השקות התקנים חדשות.
• הוא הוסיף כי הרבעון הרביעי עשוי להיות פרומוציונלי יותר, אך לא חזרה לרמות הסובסידיה ההיסטוריות.

שולמן אמר כי ורייזון קומיוניקיישנס משתמשת בבינה מלאכותית ובנתוני לקוחות לשיפור הטיווח והפחתת בזבוז.

• החברה משתמשת ביותר מ-300 נקודות נתונים לכל לקוח.
• נתונים אלה מסייעים לזהות את ההצעה הנכונה לכל פלח.
• הוא אמר כי היעד לטווח הארוך הוא התאמה אישית ברמת הפרט.

הוא גם התייחס לתחרות משירותי לוויין במסלול נמוך כגון Starlink.

• שולמן אמר כי ורייזון קומיוניקיישנס ראתה "אפס השפעה ניכרת" על צמיחת הפס הגדיל מכל ספק LEO.
• הוא אמר כי לוויין הוא משלים, ולא מתחרה ישיר, לשירות פס רחב ביתי או שירות ישיר להתקן.
• הוא אמר כי הכלכלה העירונית והפרברית של ורייזון קומיוניקיישנס טובה פי 100 עד 1,000 מספקי לוויין.
• הוא אמר כי לוויין עשוי להיות שימושי באזורים כפריים שבהם בנייה יבשתית אינה כלכלית.
• הוא אמר כי אין תוכניות להרחיב את הסדרי הרשת הווירטואלית הנייד של ורייזון קומיוניקיישנס לספקי LEO.

הוא סיים בהדגשת היקף הזדמנות הבינה המלאכותית.

• שולמן אמר כי ורייזון קומיוניקיישנס נמצאת "במקום הנכון בזמן הנכון" להוצאות תשתית בינה מלאכותית.
• הוא אמר כי השוק פותח הזדמנות כתובת גדולה וצומחת במהירות.
• הוא אמר כי לורייזון קומיוניקיישנס יש הנכסים והניסיון להפיק ממנה תועלת.

לקוראים המעוניינים בפרטים נוספים, אנא עיינו בתמליל המלא להלן.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.