סקוטיאבנק: יעד התשואה על ההון הושג שנתיים מוקדם מהמתוכנן

רביעי, 09.09.2026 — סקוטיאבנק (BNS) השתמש בפסגת הפיננסים השנתית ה-27 שלו כדי להודיע שהאיפוס האסטרטגי הארוך שלו נושא פרי, כאשר הבנק הגיע ליעד התשואה על ההון של 14% שנתיים לפני המועד המתוכנן. ההנהלה הצביעה על מרווחים חזקים יותר, תמהיל עסקים טוב יותר ושליטה הדוקה יותר בעלויות, תוך ציון שסיכוני הסחר והמכסים נותרים נקודת מעקב, וכי רווחים נוספים יהיו תלויים בהמשך הביצוע.

ראשי פרקים

• סקוטיאבנק אמר כי הגיע ל-14.2% תשואה על ההון ברבעון האחרון, לפני המועד המתוכנן, וההנהלה ציינה שרמה זו אינה נקודת הסיום.
• הבנקאות הקנדית נותרת המנוע המרכזי לשיפור, עם תשואה על ההון מעל 19% ומרחב לעלייה נוספת בשנה הבאה.
• הבנקאות הבינלאומית עוברת מקיצוץ בעלויות לצמיחה, בעוד הבנקאות הגלובלית והשווקים וניהול העושר מוסיפים כוח רווח נוסף.
• הטכנולוגיה, ובמיוחד פלטפורמת הבינה המלאכותית Scotia Navigator, מסייעת לבנק לשפר את הפרודוקטיביות מבלי להתאים את קצב גידול העלויות.
• פריסת ההון תעדיף קודם כל צמיחה אורגנית, ולאחר מכן רכישה חוזרת של מניות, כאשר הבנק נסחר בהנחה ביחס לעמיתיו.

התמונה האסטרטגית

ההנהלה אמרה שהטרנספורמציה של שלוש וחצי השנים של הבנק התמקדה בשלוש מטרות: חיזוק היתרה, שיפור תמהיל העסקים, וניהול החברה ביעילות רבה יותר. המאמץ נגע בכל ארבעת החטיבות הראשיות: בנקאות קנדית, בנקאות בינלאומית, ניהול עושר, ובנקאות גלובלית ושווקים.

• הבנק אמר שעבר מגישה מבוססת נפח לגישה מבוססת ערך.
• הוא הסיט את פעילותו ממוצרי משכנתא ורכב בעלי תשואה נמוכה לעבר הלוואות מסחריות ועסקים קטנים בעלות תשואה גבוהה יותר.
• הוא גם קידם יחסי לקוח ראשוניים רבים יותר, פיקדונות ומכירה צולבת ברחבי הפרנצ’ייז.

סקוט תומסון, נשיא ומנכ"ל סקוטיאבנק, אמר שהעבודה החלה בתיקון היתרה ובראייה מאוזנת יותר של פיקדונות והלוואות. הוא אמר שהבנק רואה כעת את התגמולים ברחבי הארגון.

תוצאות פיננסיות

סקוטיאבנק אמר שהרבעון האחרון שלו הראה שיפור רחב ברחבי העסק. הנתונים שנצפו מקרוב ביותר כללו:

• תשואה על ההון של הקבוצה של 14.2%, מעל יעד הטווח הבינוני של הבנק.
• תשואה על ההון בבנקאות קנדית מעל 19%, עלייה של 200 נקודות בסיס לעומת שנה קודמת.
• תשואה על ההון בבנקאות בינלאומית של 16%, למעט פריטים חד-פעמיים בברזיל, עלייה מ-13% לפני שלוש שנים.
• רווחי הבנקאות הגלובלית והשווקים של CAD 647 מיליון, מעל הטווח הרבעוני ההיסטורי של CAD 475 מיליון עד CAD 500 מיליון.
• צמיחה ברווחי ניהול העושר של 17% בשנה על בסיס מצטבר לאורך שלוש שנים.
• שיפורים ביחס ההון וייצוב, כולל שיפור ביחס הלוואות לפיקדונות מ-116 ל-103 ושיפור ייצוב סיטונאי של 200 נקודות בסיס.
• הפרשות לחובות מסופקים של CAD 5 מיליארד, עלייה של CAD 1 מיליארד לאורך שלוש שנים.

ההנהלה אמרה שהביצוע הפגום עומד על כ-53 נקודות בסיס, קרוב לקצה העליון של טווח היעד של הבנק בתחילת השנה. היא גם אמרה שהחשיפה הקשורה למכסים מוגבלת ואינה צפויה להשפיע באופן משמעותי על ביצועי האשראי.

בנקאות קנדית: מנוע הצמיחה המרכזי

הבנקאות הקנדית הוצגה כהוכחה הברורה ביותר לכך שהאסטרטגיה עובדת. תומסון אמר שהחטיבה הפכה למניע המרכזי לשיפור התשואה על ההון וכעת מייצרת תשואות גבוהות בהרבה ממקומה לפני שנתיים.

• המרווח המותאם לסיכון עלה ב-10 נקודות בסיס משנה לשנה.
• הלוואות לעסקים קטנים צומחות ב-5% עד 10%.
• הלוואות מסחריות לשוק הביניים צומחות ב-5% עד 7%.
• רכישת כרטיסי אשראי פרמיום עלתה מ-35% ל-45%.
• הכנסות מדמי ביטוח צומחות בכ-10%.
• Mortgage Plus מהווה כעת 95% מיצירת המשכנתאות.
• כ-85% מלקוחות Mortgage Plus מחדשים, ול-70% יש חשבונות שוטפים.
• אוחזי משכנתא בודדים ירדו מ-20% ל-15% לאורך שלוש שנים.

תומסון אמר שהבנק מצפה לשיפור נוסף של 200 נקודות בסיס בתשואה על ההון בבנקאות הקנדית במהלך השנה הבאה. הוא אמר שהשלב הבא של הצמיחה צריך לנבוע מהלוואות בעלות תשואה גבוהה יותר, תמהיל מוצרים טוב יותר ומינוף תפעולי חיובי מתמשך.

הוא תיאר את Mortgage Plus, שהושק לפני שלוש שנים, כ"הצלחה גדולה לבנק הזה", ואמר שהמוצר סייע להעמיק יחסים ולהעלות את יתרות הפיקדונות.

בנקאות בינלאומית: מעבר מקיצוצים לצמיחה

סקוטיאבנק אמר שהעסק הבינלאומי שלו עבר מעבר לשלב קיצוץ העלויות ונמצא כעת בשלב צמיחה. הבנק אמר שכבר קיצץ כ-CAD 800 מיליון בעלויות באמצעות אזוריות ושינויים אחרים, וכעת מצפה להשתמש בפלטפורמה כדי להגדיל את ההכנסות.

• הכנסות הבנקאות הבינלאומית עלו ב-11% ברבעון האחרון.
• הרווחים גם עלו ב-11% ברבעון.
• הפיקדונות גדלו ב-6%.
• צמיחת לקוחות ראשוניים הייתה 10%.
• הלוואות שאינן משכנתא צומחות בקצב כפול מזה של המשכנתאות.

ההנהלה אמרה שהחטיבה משתמשת כעת ביכולות הבנקאות הגלובלית והשווקים במדינות נוספות, כולל שירותי שוק ההון ובנקאות להשקעות. היא ציינה את ג’מייקה, ברזיל ומקסיקו כדוגמאות לגישה החדשה.

• סקוטיאבנק הוביל הנפקה סוברין של CAD 1 מיליארד בג’מייקה, המתוארת כראשונה מסוגה בהיסטוריה של 134 שנות הבנק.
• הוא השלים את עסקת שוק ההון הראשונה שלו לחוב בברזיל, שוק שהיסטורית היה ממוקד יותר בהלוואות.
• הוא שימש כמארגן מוביל בהנפקת אג"ח סוברין לאחרונה במקסיקו.

תומסון אמר שהבנק רואה יעד תשואה על ההון של 18% לבנקאות הבינלאומית לאורך זמן, עם צמיחת הכנסות של 7% עד 8%, צמיחת הוצאות של כ-4%, וצמיחת רווחים של כ-10%. הוא אמר שניתן לפרוס הון נוסף במקסיקו אם תנאי הסחר והמאקרו יישארו יציבים.

בנקאות גלובלית ושווקים: מנוע רווח גדול יותר

הבנקאות הגלובלית והשווקים, או GBM, הפכה לתורמת גדולה בהרבה לרווחים. החטיבה רשמה CAD 647 מיליון ברבעון האחרון, הרבה מעל קצב הפעילות הישן שלה.

• הרווחים הרבעוניים עלו מכ-CAD 350 מיליון לפני ארבע שנים ל-CAD 650 מיליון כעת.
• דמי חיתום גבוהים בכ-שלוש פעמים ממה שהיו לפני שלוש עד ארבע שנים על בסיס מנורמל.
• פיקדונות GBM עלו ב-12% משנה לשנה.

ההנהלה אמרה שהעסק נהנה ממגוון מוצרים רחב יותר ותנאי שוק טובים יותר. הוא בנה יכולות איגוח, הלוואות ממונפות, שוק הון לחוב, שוק הון למשכנתאות והלוואות נדל"ן במהלך שלוש השנים האחרונות.

תומסון אמר שהבנק לוקח כעת את היכולות הללו לשווקים בינלאומיים בפעם הראשונה. הוא הצביע על עסקת הסוברין בג’מייקה כרגע שהראה כמה יותר הפרנצ’ייז יכול לעשות. הוא גם אמר שהבנק מתרחב בארה"ב, במיוחד באנרגיה, כרייה, חשמל ושירותים, שם כבר יש לו קשרים חזקים.

ניהול עושר: צמיחה ורווחי נתח שוק

ניהול העושר המשיך להיות אחד מהעסקים הצומחים ביותר של הבנק. הרווחים צמחו בקצב שנתי מצטבר של 17% לאורך שלוש שנים, והחטיבה הרוויחה נתח שוק בקנדה.

• סקוטיאבנק עבר מהמקום השישי למקום השלישי במכירות קרנות נאמנות לטווח ארוך בקנדה מתחילת השנה.
• הפניות מהבנקאות הקנדית לעושר הגיעו ל-CAD 14 מיליארד מתחילת השנה, עלייה מ-CAD 11 מיליארד שנה קודמת.
• הפניות מסחריות הגיעו ל-CAD 4.5 מיליארד, עלייה של 33% לעומת השנה הקודמת.
• הבנק הוסיף 800 עובדים במשרה מלאה לצוות מכירות העושר בחזית.
• כלי בינה מלאכותית חסכו 24,000 ימי עבודה בניהול העושר במהלך הרבעון וחצי האחרון.

ההנהלה אמרה שניהול העושר הופך לחלק גדול יותר מתמהיל הרווחים הכולל ועשוי להמשיך לטפס. היא אמרה שלעסק יש מרחב לעבור לדירוג מספר שניים במכירות קרנות נאמנות בקנדה.

טכנולוגיה ובינה מלאכותית

סקוטיאבנק אמר שההוצאות הטכנולוגיות גדלו באופן משמעותי כדי לתמוך בצמיחה וביעילות. הבנק משתמש בפלטפורמת הבינה המלאכותית Scotia Navigator שלו ברחבי הארגון.

• Scotia Navigator אומץ על ידי 95% מהעובדים.
• כ-5,000 מתכנתים ומהנדסים משתמשים בכלי בינה מלאכותית באופן פעיל.
• ההנהלה אמרה שהמערכת מסייעת לבנק להרחיב את הפעילות בחזית מבלי להוסיף עובדי מוקד עורפי באותו קצב.

תומסון אמר שהבנק משקיע מחדש את חיסכוני הארגון מחדש באנשים ובטכנולוגיה, במיוחד בתפקידי חזית. הוא אמר שהמטרה היא לשמור על מינוף תפעולי חיובי מבלי להאט את הצמיחה.

הון, שווי ותשואות לבעלי המניות

ההנהלה אמרה שפריסת ההון תמשיך לפעול לפי סדר ברור: קודם כל צמיחה אורגנית, ולאחר מכן רכישה חוזרת של מניות. הבנק אמר שהוא עדיין מוצא שימושים אטרקטיביים להון בתוך העסק.

• סקוטיאבנק אמר שמניותיו נסחרות בהנחה של כשני סבבים ביחס לעמיתים.
• הרכישה החוזרת של מניות פועלת מתחת לרמות העמיתים.
• הבנק מבצע כעת רכישה חוזרת של מניות ברמת הון של 13%.

תומסון אמר שהבנק אינו מחפש רכישות גדולות. במקום זאת, הוא עשוי לשקול עסקאות קטנות ומשלימות, כגון רכישת MapleMark Bank בטקסס, שנתנה לו יכולות ביטוח FDIC שיכולות לסייע באופטימיזציה של פעילות שוק הון המשכנתאות.

ראשי פרקים מהשאלות ותשובות

במהלך מושב השאלות והתשובות, ההנהלה חזרה מספר פעמים לאותו מסר: יעד התשואה על ההון של 14% היה אבן דרך חשובה, אך לא מגבלה.

• תומסון אמר שהשגה מוקדמת של היעד על ידי הבנק נבעה משיפורים בכל העסקים, כאשר הבנקאות הקנדית תרמה כ-מחצית מהרווח ושלוש החטיבות האחרות את השאר.
• הוא אמר שהבנקאות הקנדית צריכה להמשיך להשתפר באמצעות הרחבת מרווחים, שינויי תמהיל ויעילות.
• הוא אמר שהבנק עובר ממיקוד בתיקון היתרה למיקוד בצמיחה ובעדיפות לקוח.
• הוא תיאר את הבנק כ"בנק ללא הפתעות", ואמר שהוא בנה אמינות לאורך ארבעת הרבעונים האחרונים.
• הוא אמר שהחשיפה למכסים מוגבלת ושלחץ המשכנתאות בטורונטו ובוונקובר קיים אך אינו מהותי.

לגבי השוק האמריקאי, תומסון אמר שמאגר דמי השירות גדול בכ-13 פעמים מזה של קנדה, מה שיוצר הזדמנות גדולה. הוא הוסיף שהבנק צריך קודם כל לזכות בנתח הוגן בבית לפני שידחוף חזק יותר לחו"ל.

לגבי מיזוגים ורכישות, הוא אמר שאין תוכניות לעסקאות גדולות מכיוון שהזדמנויות הצמיחה האורגנית חזקות וההון שופע. הוא אמר שהבנק עשוי עדיין לרדוף אחר רכישות קטנות אם הן מתאימות לאסטרטגיה.

תחזית

סקוטיאבנק אמר שהוא מצפה להמשך התקדמות בשנה הקרובה, בהובלת הבנקאות הקנדית. ההנהלה אמרה שהרחבת המרווחים צריכה להמשיך, עם שיפור מרווח נוסף של אחת עד שתי נקודות בסיס צפוי ברבעון הבא בקנדה ורווחים נוספים סבירים לאורך השנה הבאה.

הבנק גם אמר שיום המשקיעים הבא שלו צפוי בסוף השנה הבאה, כאשר הוא מתכנן להציג את האסטרטגיה לארבע עד חמש השנים הבאות.

לעת עתה, המסר של ההנהלה היה שהמפנה כבר הניב תוצאות, אך העבודה אינה הסתיימה. תומסון אמר שהוא בטוח ש-14% אינה התקרה וכי הבנק צריך להמשיך לעלות.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים על הדיון ומושב השאלות והתשובות.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.