גל הבינה המלאכותית הצרפתי חושף את פער הייצוב האירופי כשסטארטאפים פונים לארה"ב
ביום רביעי, 09.09.2026, השתמשה Revvity (RVTY) בכנס הבריאות השנתי ה-21 של Wells Fargo כדי להציג עסק הזוכה לתמיכה גוברת מצד שוק הפארמה-ביוטק היציב יותר, ביקוש חזק יותר לסריקת תוכן עתיר-מידע ורכישה חדשה, גם כאשר תחום התוכנה נותר לא אחיד וחלק מההוצאות האקדמיות עדיין מתחת לרמות הרגילות.
המנכ"ל פראהלד סינג אמר כי החברה רואה מומנטום משתפר במספר חלקים של תיק המוצרים, כאשר הבינה המלאכותית מוסיפה לביקוש במקום להחליף את ההוצאות המסורתיות במדעי החיים. הוא גם הצביע על ביטחון מתמשך בהרחבת המרג’ין, גם לאחר שנה שסומנה בתעריפי מכס ואי-ודאות מדינית.
נקודות מפתח
- Revvity הכריזה על רכישת Human Cell Design, צעד שמטרתו לחזק את עסקי הריאגנטים שלה ולקשר בין תהליכי עבודה פרה-קליניים וקליניים.
- תחום האבחנה (Diagnostics) הגיע מעט מעל הציפיות ברבעון השני, בעוד שמדעי החיים היו מעורבים והתוכנה נותרה לא אחידה.
- סריקת תוכן עתיר-מידע (High-content screening) הופכת לחלק גדול יותר מפלטפורמת החברה, בסיוע ניתוח נתונים מבוסס בינה מלאכותית וביקוש גובר מלקוחות מסורתיים ולא-מסורתיים כאחד.
- ההנהלה אמרה כי ההוצאות בתחום הפארמה-ביוטק מתנרמלות בהדרגה ככל שאי-הוודאות בנושא מדיניות ותעריפי מכס פוחתת.
- החברה נותרת בטוחה בהרחבת המרג’ין ומצפה לשיפור נוסף לקראת 2026.
תוצאות פיננסיות
Revvity אמרה כי תוצאות הרבעון השני של 2024 היו בקנה אחד עם ציפיות ההנהלה באופן כללי, אם כי הביצוע השתנה לפי מגזר.
- תחום האבחנה ביצע מעט מעל הציפיות, בסיוע תוצאות חזקות בבריאות הרבייה ובאימונואבחנה.
- מדעי החיים היו מעורבים: התוכנה עקבה אחר הציפיות, מכשירים נהנו מצבר הזמנות חזק, וריאגנטים צמחו בספרות בודדות נמוכות.
- הפארמה-ביוטק ירדה בספרות בודדות בינוניות בלעדי תוכנה, אך ההנהלה אמרה שהטון הפך בונה יותר ברבעונים האחרונים.
- הכנסות מהאקדמיה והממשלה, ללא תוכנה, עלו בספרות בודדות נמוכות, אך השוק טרם חזר לרמות רגילות.
בתוך תחום האבחנה, האימונואבחנה צמחה בספרות בודדות גבוהות, עם צמיחה דו-ספרתית מחוץ לסין. ההנהלה אמרה כי לעסק עדיין יש מקום להתרחב, בעיקר בבדיקות אוטואימוניות, שתוארו כנמצאות בשלב מוקדם של פיתוחן ברפואה הקלינית.
בריאות הרבייה רשמה צמיחה בספרות עשרות בינוניות במחצית הראשונה, בתמיכה חלקית של חוזה Genomics England. במחצית השנייה, החברה צופה שהצמיחה תאט לספרות בודדות נמוכות ככל שהצבת המכשירים מתנרמלת. גם ללא Genomics England, המגזר צמח ב-10% במחצית הראשונה.
לשנה המלאה, Revvity שמרה על תחזית פיננסית של צמיחה בספרות בודדות נמוכות במדעי החיים. היא צופה שמכשירי הפלטפורמה יצמחו בספרות בודדות בינוניות ברבעון השלישי והרביעי, בעוד שהריאגנטים צפויים להשתפר מרמות הרבעון השני ולעלות בספרות בודדות נמוכות ברבעון השלישי.
עסקי התוכנה
התוכנה נותרה מקור ללא-אחידות, כאשר הכנסות הרבעון השני ירדו ב-20% לעומת השנה הקודמת על רקע השוואה קשה. עם זאת, ההנהלה אמרה כי המגמה הרחבה נותרת חיובית.
- שווי תיק ההשקעות השנתי צמח ב-12% עד 13%, מעל הנחת התוכנית ארוכת-הטווח של 9% עד 11%.
- תחזית פיננסית לתוכנה לשנת 2024 המלאה קוראת לצמיחה בספרות בודדות בינוניות.
- חדירת SaaS הנוכחית היא 32% עד 34%.
- היעד לתקופה ארוכה הוא טווח אמצע ה-60%.
- כל ההשקות החדשות, כולל Signals BioDesign, Signals Synthetica, Signals AI ו-Signals LabGistics, הן SaaS בלבד.
ההנהלה אמרה כי המעבר מתוכנה מקומית ל-SaaS צפוי ליצור הזדמנויות הכנסה נוספות דרך שירותי מחשוב ואחסנה. היא גם אמרה כי העסק צפוי להרוויח ככל שמוצרים חדשים יושקו וככל שההשוואות יהפכו לקלות יותר במחצית השנייה של השנה.
עדכונים תפעוליים
Revvity הכריזה על רכישה של Human Cell Design, שלדברי סינג מתאימה היטב לאסטרטגיית הריאגנטים של החברה.
הוא אמר כי העסק מחזק את יכולת החברה לתמוך בלקוחות העוברים מעבודה פרה-קלינית לפיתוח קליני, על ידי הוספת תרביות רקמה, תרביות תאים, קווי תאים ועיצובי תאים אנושיים הדומים יותר לביולוגיה האנושית.
ההנהלה הציגה את העסק כהארכה טבעית של פלטפורמת Revvity ומודל ה"סכין-ולהב", שבו מכשירים מסייעים להניע מכירות חוזרות של מתכלים.
סריקת תוכן עתיר-מידע הייתה נושא תפעולי מרכזי נוסף. סינג אמר כי העסק מייצג כיום כשליש מעסקי הפלטפורמה של החברה, לעומת כרבע בעבר.
- מערכת Opera Phenix OptIQ האחרונה כוללת יכולת ארבעה מצלמות.
- כל מכשיר עולה קרוב ל-$1,000,000.
- זמני ייצור הם 10 עד 12 שבועות.
- הצבר עשוי להיות מעל לרמות שלפני COVID.
- הביקוש מגיע הן מלקוחות פארמה-ביוטק מסורתיים והן מקונים חדשים כגון ארגוני מחקר חוזי וחברות הבונות מודלי שפה גדולים לגילוי תרופות.
סינג אמר כי הבינה המלאכותית משנה את אופן השימוש של חוקרים בנתונים שנוצרים על ידי מערכות אלו. במקום להתמקד רק בתוצאות פשוטות של "הורג או לא הורג", מדענים יכולים כעת לנתח טרה-בייטים של נתונים ולשלב תוצאות סריקה עם מידע פרוטאומי וגנומי.
הוא גם אמר כי החברה רואה סימנים מוקדמים של צוואר בקבוק בתחום האימות, ככל שהרפואה ה-in silico מייצרת יותר מועמדי תרופות הזקוקים לבדיקה במעבדה.
רקע שוק ותחזית עתידית
ההנהלה אמרה כי שוק הפארמה-ביוטק חוזר בהדרגה לתבנית השקעה נורמלית יותר לאחר תקופה של אי-ודאות בנושא תעריפי מכס ומדיניות ב-2024.
סינג אמר כי "ההרגעה של הכאוס" סייעה ללקוחות לחדש את התכנון וההשקעה מחדש. הוא הוסיף כי החזרה בהוצאות קשורה יותר לנרמול התנאי מאשר לבינה המלאכותית שלוקחת תקציב מכלים מסורתיים.
Revvity אמרה כי לחץ "צוק הפטנטים" עדיין מעודד חברות להשקיע במחקר פרה-קליני וחדשנות. היא תיארה את הבינה המלאכותית כהזדמנות מצטברת, לא כתחליף לכלים קיימים במדעי החיים.
בצד המרג’ין, ההנהלה אמרה כי העלתה את התחזית הפיננסית פעמיים ב-2024 ונותרת בטוחה בשיפור נוסף.
- פעולות הפחתת עלויות צפויות להתחיל לסייע ברבעון השלישי.
- הרבעון הרביעי צפוי להרוויח מעלייה טבעית בנפח.
- רוחות גב הקשורות לתעריפי מכס צפויות להוסיף 20 עד 25 נקודות בסיס.
- גם ללא סיוע מתעריפי מכס, ההנהלה אמרה כי הייתה מעלה את תחזית המרג’ין בכל מקרה.
- לשנת 2026, החברה צופה מרג’ין תפעולי בטווח הנמוך של 30%.
ההנהלה אמרה כי היא יכולה לראות שיפור של 40 עד 75 נקודות בסיס במרג’ין התפעולי אם הצמיחה האורגנית תגיע ל-4% עד 8%.
בריאות הרבייה וסריקת יילודים
Revvity הדגישה הזדמנות מתמשכת בבריאות הרבייה ובסריקת יילודים, באומרה כי השוק נותר גדול למרות האטה בשיעורי הלידה באזורים מסוימים.
- כ-100 מיליון יילודים ברחבי העולם עדיין לא נבדקו.
- טיפולים חדשים למחלות נדירות כגון ניוון שרירים מסוג Duchenne, ניוון שרירים עמוד השדרה ו-MPS II מרחיבים את הצורך בסריקה.
- החברה אמרה כי פלטפורמת סריקת היילודים שלה משולבת במלואה כתהליך עבודה רצוף מאושר על ידי רגולטורים.
ההנהלה אמרה כי שותפות Genomics England מתפקדת היטב וממשיכה לייצר פעילות סריקה חזקה. החוזה אמור לפוג באמצע 2025, אך שיחות מתנהלות בנוגע להארכות אפשריות, כולל סריקת מבוגרים או שימושים אחרים.
Revvity גם אמרה כי שותפויות סריקה גנומית אוכלוסייתיות נוספות נדונות, אם כי טרם הוכרזו בפומבי.
ביקוש אקדמי וממשלתי
שוק האקדמיה והממשלה נותר זהיר יותר מאזורים אחרים, לפי ההנהלה.
- הביקוש טרם חזר לרמות נורמליות לחלוטין.
- אי-ודאות מסוימת נותרת בקרב לקוחות אקדמיים.
- אירופה נראית יציבה יותר מהארצות הברית.
ההנהלה אמרה כי השוק מתבסס בהדרגה, אך לא נתנה לוח זמנים להתאוששות מלאה.
ראשי פרקים מסשיית שאלות ותשובות
- הוא אמר כי סריקת תוכן עתיר-מידע עדיין נמצאת בשלב מוקדם של אימוץ מיינסטרים ויש לה מקום משמעותי לצמוח.
- הוא אמר כי לקוחות לא צפויים להשאיר מכשירים יקרים בחוסר פעילות, בעיקר ככל שהבינה המלאכותית ושיטות ה-in silico מגדילות את מספר התרכובות הזקוקות לאימות.
- הוא אמר כי החברה אינה רואה בהוצאות על בינה מלאכותית תחליף לכלי מדעי החיים, אלא תוספת לשוק הכולל.
- הוא אמר כי Revvity מעדיפה ארכיטקטורה פתוחה בכלי מחקר, בעוד שאבחנה נוטה להיות מערכות סגורות בשל דרישות רגולטוריות.
- הוא אמר כי פילוסופיית החברה היא להפוך תהליכי עבודה לקלים ושימושיים יותר, במקום להסתמך על נעילת מתכלים.
סינג גם חזר לנושא המעבר לתוכנה, באומרו כי העסק צפוי להיות פחות תלוי בתזמון מקומי ככל שחדירת ה-SaaS עולה ומוצרים חדשים מגיעים לשוק.
המסר של Revvity בכנס היה אחד של ביצוע יציב: פלטפורמה רחבה יותר, בסיס ריאגנטים חזק יותר, שווקי קצה משתפרים ופרופיל מרג’ין שההנהלה מאמינה כי יכול להמשיך להתרחב.
עיינו בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
