מדד המחירים לצרכן בארה"ב במוקד; Oracle ואדובי סיסטמס מדווחות
Palladyne AI (PDYN) ניצלה את יום רביעי, 09.09.2026, בכנס ג’פריס הגלובלי לתעשייה 2026, כדי להציג תמונה ברורה יותר של המעבר שלה לבינה מלאכותית מגולמת (Embodied AI) ואת הקציר המסחרי שבא בעקבותיו. מנכ"ל החברה, בן וולף, אמר כי החברה רואה ביקוש גובר בשווקי הביטחון והתעשייה, גם אם היא עדיין מתמודדת עם לחצים בשרשרת האספקה, עיכובים בחוזי ביטחון וסיכוני ביצוע אחרים.
נקודות מפתח
- Palladyne AI אמרה כי עברה מתיק פעילויות מגוון לאסטרטגיית בינה מלאכותית מגולמת ממוקדת, עם תוכנה הפועלת על מכונות ולא בענן.
- הכנסות הרבעון השני עלו ב-63% ברצף ל-$5.8 מיליון, בעוד חוזים חדשים הסתכמו ב-$13 מיליון ובקלוג הגיע לכ-$25 מיליון.
- החברה חזרה על התחזית הפיננסית לשנת 2026 המלאה של $24 מיליון עד $27 מיליון, וציינה כי שריפת המזומן צפויה לרדת במחצית השנייה.
- המומנטום בביטחון ובתעשייה השתפר, לרבות הדגמות צבאיות, שותפות עם התעשייה האווירית לישראל (IAI) ועסק חדש עם Fanuc.
- ההנהלה אמרה כי העסק משתמש בכ-30% בלבד מכושר הייצור, מה שמותיר מקום לצמיחה ללא הוצאות הון משמעותיות חדשות.
שינוי אסטרטגי ומיצוב עסקי
וולף אמר כי Palladyne AI בילתה שנתיים וחצי האחרונות בעיצוב מחדש של עצמה סביב בינה מלאכותית מגולמת — מודל שבו התוכנה שוכנת על המכונות ועוזרת להן לצפות, להסיק ולפעול באופן עצמאי.
- "אנחנו חברת בינה מלאכותית מגולמת. זה באמת מרכזי לכל מה שאנחנו עושים," אמר וולף.
- החברה אמרה כי גישה זו מאפשרת לה לעבוד על פני מערכות חומרה שונות ולהישאר נייטרלית מבחינת ספקים.
- ההנהלה אמרה כי הפלטפורמה יכולה לשמש הן כקבלן ראשי בביטחון והן כקבלן משנה.
- וולף תיאר את התקופה הנוכחית כ"עת הקציר", ואמר כי החברה רואה כעת את תוצאות העבודה שנעשתה במהלך הציר המוקדם יותר.
הוא אמר כי עניין הלקוחות השתנה באופן משמעותי, כאשר שיחות נכנסות עולות כעת על מאמצי פיתוח עסקי יוצאים. לדבריו, הדבר מהווה איתות לאימות שוק חזק יותר לטכנולוגיית החברה.
תוצאות פיננסיות
Palladyne AI הדגישה עלייה חדה בהכנסות ובפעילות החוזים ברבעון השני של 2026.
- הכנסות הרבעון השני הגיעו ל-$5.8 מיליון, עלייה של 63% ברצף.
- חוזים חדשים ברבעון הסתכמו ב-$13 מיליון.
- הבקלוג המחויב חוזית עמד על כ-$25 מיליון.
- התחזית הפיננסית לשנת 2026 המלאה נותרת $24 מיליון עד $27 מיליון.
- ההנהלה אמרה כי התחזית הפיננסית מרמזת על האצה משמעותית במחצית השנייה של השנה.
- התחזית הפיננסית לשריפת המזומן אושרה מחדש, כאשר החברה מצפה לירידה במחצית השנייה של 2026.
החברה אמרה כי הבקלוג שלה כולל רק התחייבויות משפטיות מחייבות, ולא הערכות צינור רחבות יותר. כמו כן נאמר כי תמהיל ההכנסות משתנה לכיוון תוכנה ושירותים בעלי מרג’ין גבוה יותר, מה שאמור לסייע למינוף התפעולי ככל שהמכירות יגדלו.
עדכונים תפעוליים
Palladyne AI תיארה התקדמות בשלושה עסקים עיקריים: תוכנת נחיל אוטונומית לרחפנים, תוכנת רובוטיקה תעשייתית, ורכיבי ייצור מדויקים לביטחון.
עבודה ביטחונית וצבאית
- החברה אמרה כי השלימה הדגמות מוצלחות עם צבא ארה"ב במספר תרגילים, לרבות תרגילי IV, IVAS, PC ו-C6.
- כמו כן נאמר כי הדגימה בהצלחה את מערכתה עם חיל האוויר האמריקאי.
- בבדיקות, חייל בודד עם מעט ניסיון ברחפנים הצליח לשלוט בנחילים הטרוגניים של רחפנים מארבעה יצרנים לאחר כ-30 דקות של אימון.
- הפלטפורמה מתוכננת לאוטונומיה מלאה, עם קבלת החלטות בזמן אמת ואינטגרציית חיישנים.
- Palladyne AI עובדת עם התעשייה האווירית לישראל (IAI) לאמריקניזציה של פלטפורמות תחמושת המתהוות Harpy, Mini Harpy ו-Harop עבור משרד הביטחון האמריקאי.
וולף אמר כי יכולת תחמושת המתהוות מתמודדת עם פער משמעותי בארסנל האמריקאי בלוחמה נגד מכ"מ.
- הוא אמר כי למערכת מוטת כנפיים של 10 רגל, היא יכולה להתהות עד תשע שעות ויש לה טווח של 1,000 קילומטרים.
- הוא אמר כי לארה"ב אין כיום יכולת אוטונומית דומה לזיהוי והשמדת מערכות מכ"מ ניידות בקנה מידה גדול.
- הוסיף כי יידרש תוכנית רישום חדשה לרכש בקנה מידה גדול, שעשויה בסופו של דבר להוביל לחוזים בשווי מאות מיליונים ואף מיליארדים של דולרים.
עבודה תעשייתית ומסחרית
- Palladyne AI הכריזה על שותפות עם Fanuc, אחד מיצרני הרובוטים התעשייתיים הגדולים בעולם.
- החברה אמרה כי Fanuc מקדמת באופן פעיל את Palladyne IQ ומנהלת מאמצי מכירות משותפים.
- Palladyne IQ משתמשת בכלי קוד נמוך וללא קוד כדי לקצר את זמן הפריסה מחודשים לדקות.
- ההנהלה אמרה כי התוכנה יכולה לאוטומט משימות שהיו בעבר ידניות מדי או משתנות מדי, לרבות צביעת מסגרות אופניים עם תנוחות משתנות.
- התוכנה אגנוסטית לרובוטים ויכולה לעבוד עם כמעט כל פלטפורמת רובוט תעשייתי.
וולף אמר כי החברה רואה ביקוש חזק בייצור מכיוון שעובדים צעירים מגלים פחות עניין בעבודות מפעל, בעוד חברות עדיין זקוקות ליותר אוטומציה.
ייצור ושרשרת אספקה
- החברה אמרה כי היא משתמשת בכ-30% מכלל כושר הייצור.
- ההנהלה אמרה כי תפוקת הרכיבים המדויקים יכולה להשלש ללא הוצאות הון נוספות.
- הכנסות התוכנה תוארו כבעלות יכולת הרחבה גבוהה, עם צורך מועט בהוצאות תפעוליות נוספות ככל שהמכירות עולות.
- החברה אמרה כי גייסה לאחרונה מנהל שרשרת אספקה ברמה עולמית.
- ההנהלה אמרה כי אין ספקים שמתפקדים בחסר כרגע, אם כי מחסור בשבבים ועלויות מחשוב נותרים אתגר.
- מחירי המחשוב, אמר וולף, ממשיכים לנוע רק בכיוון אחד: מעלה.
תחזית עתידית
וולף אמר כי Palladyne AI עדיין בשלבים מוקדמים של ההתרחבות המסחרית שלה, אך הביע אמון רב בפוטנציאל ארוך הטווח של החברה.
- הוא אמר כי 2027 אמורה להציג צמיחה מבסיס 2026, אם כי הוא סירב לתת תחזית פיננסית מספרית ספציפית.
- הוא תיאר את העסק כנמצא ב"אינינג הראשון" של הזדמנות גדולה יותר.
- הוא אמר כי החברה "פועלת בכל הצילינדרים" על פני תיקה.
- הוסיף כי אם הביצוע ימשיך, Palladyne AI עשויה להפוך לחברה בשווי של כמה מיליארדים בתוך שלוש עד חמש שנים.
- הוא אמר כי החברה שואפת למרג’ין הטובים ביותר בתעשייה, בסיוע קנה המידה של התוכנה וניצול גבוה יותר של נכסי הייצור הקיימים.
בביטחון, אמר וולף כי הזדמנות החברה תלויה בחלקה ביצירת תוכנית רישום חדשה של משרד הביטחון האמריקאי לתחמושת מתהוות. הוא אמר כי החברה לא תתחייב להון להתרחבות מרכזית אלא אם תזכה בעסקים ממשלתיים.
באוטומציה תעשייתית, הוא אמר כי הקשר עם Fanuc עשוי להרחיב את האימוץ על ידי קיצור מחזורי האימון והפריסה ועל ידי הפיכת האוטומציה לפרקטית עבור יותר משימות מאשר בעבר.
עיקרי שאלות ותשובות
במהלך מושב השאלות והתשובות, התייחס וולף למספר נושאים טכניים ועסקיים.
- בנושא ארכיטקטורה, אמר כי Palladyne AI אינה משתמשת בגישה אונטולוגית. במקום זאת, היא מסתמכת על אלגוריתמים מבוססי חיזוי ותורת המשחקים.
- הוא אמר כי המערכת מתוכננת להעריך מה צפוי לקרות בהמשך ולפעול על פני מכונות ומערכות חיישנים שונות.
- בנושא חוזי ביטחון, הוא אמר כי תחלופה בתוך משרד הביטחון עלולה לשבש מחזורי בניית קשרים שלוקחים לעתים קרובות כשישה חודשים.
- הוא אמר כי מנהלים מחליפים לעתים חסרים את הסמכות או הרקע להמשיך עסק שכבר נמצא בתנועה.
- בנושא שרשרת האספקה, הוא אמר כי מחסור בשבבים וזמינות מחשוב הם צווארי הבקבוק העיקריים, והחברה קונה מוקדם כדי להבטיח אספקה גם כאשר המחירים עולים.
- בנושא גיוס עובדים, הוא אמר כי החברה התקשתה מעט למשוך מהנדסים בשל מיקוד הטכנולוגי שלה, אם כי השוק לכישרון הנדסי מתמחה נותר צפוף.
- הוא אמר כי הטכנולוגיה של החברה מתאימה גם למגמת עבודה רחבה יותר, כאשר פחות עובדים צעירים רוצים עבודות ייצור.
תקציב הביטחון והקשר השוק
וולף אמר כי הוא מצפה שתקציב הביטחון האמריקאי יהיה הגדול ביותר בהיסטוריה, עם המשך צמיחה קדימה. הוא אמר כי הגודל המדויק של התקציב פחות חשוב ממקום שאליו מופנה הכסף, והוא מאמין כי Palladyne AI מיושרת עם תחומי עדיפות.
הוא גם אמר כי אי-הוודאות הגיאופוליטית עלולה להשפיע על לוחות הזמנים של החוזים ועל סדרי העדיפויות. עם זאת, הוא טען כי הטכנולוגיה של החברה ממוקמת היטב לשוק שסביר שימשיך להוציא על אוטונומיה, רובוטיקה ומערכות ביטחון מתקדמות.
מבט לסיום
וולף אמר כי הוא אופטימי יותר כעת מאשר בכל נקודה מאז שחזר לחברה בפברואר 2024. הוא אמר כי השוק עשוי עדיין לזלזל הן בגודל ההזדמנות והן ביכולת של Palladyne AI לבצע.
הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
