אקסון בכנס גולדמן זאקס: הרחבת המערכת מניעה צמיחה

אקסון אנטרפרייז השתמשה ביום שלישי, 08.09.2026, בכנס Communacopia + Technology 2026 של גולדמן זאקס כדי להציג עסק שצומח מעבר לשורשיו במכשירי TASER ומצלמות גוף. אקסון אנטרפרייז (AXON) אמרה כי תיק התוכנה והבינה המלאכותית המתרחב שלה מעמיק את הקשרים עם הלקוחות, אפילו כשהיא מתמודדת עם לחץ על המרג’ין בחלק מקווי החומרה ותחרות מתמשכת בתחום טכנולוגיית הבטיחות הציבורית.

נקודות מפתח

• אקסון אמרה כי ההזמנות המנורמלות לחמש שנים עלו ביותר מ-30% ברבעון השני, והיא העלתה את התחזית הפיננסית לצמיחת הכנסות לשנה המלאה לטווח של 32% עד 34%.
• כשליש מהכנסות התוכנה מגיעות כעת ממוצרים שאינם ניהול ראיות, כגון 911, Fusus ומוצרי תוכנית ה-AI Era Plan.
• הכנסות תוכנית ה-AI Era Plan צמחו ב-700% משנה לשנה ברבעון השני, בסיוע מוצרים כגון DraftOne, FormOne וכלי תרגום.
• אקסון אמרה כי יש לה חדירה של כ-15% בשוק הכתובת הכולל (TAM) שלה בקרב רשויות מדינה ומקומיות, מה שמותיר מקום לרווחי נתח שוק נוספים.
• הכנסות מנגד-רחפנים עברו את רף $100 מיליון ברבעון בודד, בעוד שהזמנות ממגזר הארגונים ומהשוק הבינלאומי שולשו לעומת השנה הקודמת.

תוצאות פיננסיות

מנהלת הכספים הראשית ומנהלת התפעול הראשית בריטני בגלי אמרה כי הצמיחה של אקסון נשארת רחבת בסיס, כאשר ההזמנות וההכנסות עולות בקווי המוצרים הוותיקים והחדשים כאחד.

• ההזמנות המנורמלות לחמש שנים עלו ביותר מ-30% ברבעון השני של 2026.
• ההזמנות הגולמיות עלו בכ-20%, לעומת צמיחה של 50% בתקופה המקבילה אשתקד.
• ההנהלה הציגה את מדד ההזמנות המנורמלות לחמש שנים כדי להציג את השפעות משך החוזה בצורה ברורה יותר.
• המדד סופר עסקאות לחמש שנים אך אינו כולל את השנה השישית ואילך, בעוד שעסקאות קצרות יותר אינן מוגדלות.
• ההנהלה מצפה שההזמנות המנורמלות יצמחו ביותר מ-30% לשנה המלאה 2026.
• ההזמנות החוזיות העתידיות צפויות לצמוח בשיעור גבוה משמעותית מכך.
• התחזית הפיננסית לצמיחת הכנסות לשנה המלאה הועלתה לטווח של 32% עד 34%.
• הרבעון הרביעי צפוי להיות רבעון הצמיחה החזק ביותר של השנה, בהתאם לתבנית הרכש הרגילה בסוף השנה.

בגלי אמרה כי לחברה יש נראות טובה לתמונת ההכנסות לשנה המלאה באמצע השנה, בסיוע ההזמנות החוזיות העתידיות וסגירות העסקאות הצפויות. היא אמרה כי אישורי מועצות עיר וחתימות חוזים דוחפים לעיתים קרובות עסקים רבים יותר לרבעון הרביעי.

מגמות המרג’ין היו מעורבות:

• מרג’ין הגולמי של תוכנה ושירותים ממשיך לעלות על 80%.
• מרג’ין המכשירים המחוברים נמצא תחת לחץ עקב עלויות זיכרון עולות עבור מצלמות.
• חומרת Dedrone עדיין מהווה גורם גרירה למרג’ין כשהעסק מתרחב.
• הכנסות השירותים מתרחבות מעבר להצעות ניהול ציי רכב לכלול יישומים עבור Dedrone, חומרה, תוכנה, Fusus וניהול רשומות.

עדכונים תפעוליים

אקסון הציגה את עסקיה כמערכת אקולוגית שבה מוצרים מחזקים זה את זה ומגדילים את נאמנות הלקוחות.

• כשליש מהכנסות התוכנה מגיעות כעת מפתרונות שאינם ניהול ראיות, כולל 911, Fusus ו-AI Era Plan.
• החברה אמרה כי גישת המערכת האקולוגית שלה נועדה לגרום למוצרים לעבוד טוב יותר יחד ולהרחיב את נתח הארנק.
• אקסון אמרה כי היא עדיין עוגנת על ידי TASER ומצלמות גוף, אך ההצעות החדשות הולכות וחשובות יותר.

בנוגע לחדירה לשוק, בגלי אמרה כי לאקסון עדיין יש מקום לצמוח בתוך תקציבי הבטיחות הציבורית.

• אקסון מייצגת כ-1% עד 5% מתקציבי המשטרה המקומיים והמדינתיים הבודדים, או כ-3% בממוצע.
• הלקוחות הגדולים ביותר שלה נמצאים בחדירה של כ-5%.
• החברה מעריכה חדירה של כ-15% בשוק הכתובת הכולל שלה ברשויות מדינה ומקומיות.
• אקסון מעריכה את השוק הזה בכ-$159 מיליארד עד $160 מיליארד.

TASER 10 נשאר מניע ביקוש מרכזי.

• אקסון קיבלה את ההזמנה הבודדת הגדולה ביותר ל-TASER בהיסטוריית החברה ברבעון האחרון.
• TASER 10 נמצא שלוש שנים במחזור ההחלפה שלו.
• היחידות שהוזמנו עבור TASER 10 כבר עולות על היחידות לאורך חיים של TASER 7.
• לקוחות בינלאומיים מגלים עניין רב בשל יעילות גבוהה יותר ומקרי שימוש רחבים יותר.
• אקסון אמרה כי היא עדיין מוכרת TASER 7, מה שמרמז על כך שנותר עוד פוטנציאל שדרוג.

הצמיחה הבינלאומית הולכת וחשובה יותר בכל תיק המוצרים.

• ההזמנות הבינלאומיות שולשו משנה לשנה ברבעון האחרון.
• שלוש מתוך חמש העסקאות המובילות של AI Era Plan ברבעון השני הגיעו מלקוחות בינלאומיים.
• חלק מהלקוחות הבינלאומיים מאמצים את TASER 10 בשווקים שבהם לאקסון הייתה נוכחות מועטה או לא הייתה נוכחות כלל.
• נדרשת עבודת לוקליזציה עבור טפסים ושפה בשווקים בינלאומיים.

אקסון תיארה גם התקדמות בשווקי הארגונים.

• Axon Body Workforce Mini הושק בתחילת הרבעון השלישי של 2026.
• ניסויים מתנהלים בתחומי הקמעונאות והבריאות.
• לקוחות מחפשים שקיפות, יעילות, הכשרה ותגמולים של הפחתת מתחים.
• פריסות טיפוסיות עוברות מניסוי לפריסה מדורגת במספר מיקומים.
• החברה אמרה כי היא מתאימה את ספר המשחקים שלה ברשויות המדינה והמקומיות למקרי שימוש ארגוניים.

Fusus, פלטפורמת התפעול בזמן אמת של אקסון, גם היא צוברת תאוצה.

• Fusus מתוארת כחלונית זכוכית אחת למקורות חיישנים מרובים.
• היא יכולה לשלב מצלמות אקסון, מצלמות ציי רכב, מצלמות גוף ומצלמות של צד שלישי.
• הפלטפורמה משתמשת ב-API פתוחים לאינטגרציות חיצוניות.
• אקסון אמרה כי Fusus צומחת ברשויות המדינה והמקומיות, בבינלאומי ובמגזרי הארגונים.

נגד-רחפנים הוא תחום התרחבות נוסף.

• הכנסות רבעוניות מנגד-רחפנים עלו על $100 מיליון.
• זה הפך אותן לגדולות יותר מהכנסות מצלמות הגוף ברבעון.
• אקסון אמרה כי השוק עדיין בשלב מוקדם אך בעל פוטנציאל גדול.
• החברה מונתה כמשתתפת בתוכניות נגד-רחפנים של משרד הביטחון הפנים האמריקאי.
• ההנהלה אמרה כי נגד-רחפנים הופך ליכולת נדרשת לאירועים גדולים כגון גביע העולם, האולימפיאדה, מצעדים ואירועי ספורט גדולים.
• אקסון רכשה את Dedrone לפני כשנתיים ואמרה כי התוצאות תומכות באסטרטגיה המקורית שלה.

התחרות נשארת גורם, במיוחד במצלמות גוף.

• אקסון אמרה כי החזירה לקוחות מסוימים מכיוון שהמתחרים לא הצליחו לספק את הפונקציונליות או האינטגרציה האמינה שהובטחה.
• ההנהלה אמרה כי ביצוע ואמינות אינטגרציה הם הסיבות המרכזיות לכך שלקוחות חוזרים.
• החברה הדגישה כי היא לעיתים קרובות מביאה מוצרים לשוק ראשונה ולאחר מכן עומדת בהבטחות לגבי תכונות.

תוכנית AI Era Plan ואסטרטגיית 911

אקסון אמרה כי עסק הבינה המלאכותית שלה עדיין בשלב מוקדם, אך כבר מציג אימוץ חזק.

• הכנסות תוכנית AI Era Plan צמחו ב-700% משנה לשנה ברבעון השני של 2026.
• DraftOne חוסכת לשוטרים עד 4 שעות בשבוע.
• FormOne ושירותי תרגום נוספו לחבילה.
• לקוחות מעריכים הן את הכלים הנוכחיים והן את אפקט ההגנה לעתיד של מודל המנוי.
• ההנהלה אמרה כי החברה נמצאת רק בתחילת מפת הדרכים של הבינה המלאכותית שלה.

בגלי אמרה כי התמחור ייבחן מחדש ב-2027, אך אקסון אינה מתמקדת בהעלאת מחירים באופן מיידי.

• גישת החברה היא לספק ערך תחילה.
• ההנהלה אמרה כי חשוב יותר להפוך לספק הבינה המלאכותית של הלקוח מאשר לדחוף מחיר ביום הראשון.

אסטרטגיית 911 של אקסון בנויה סביב רכישות ואינטגרציה.

• הלקוח הראשון רכש את חבילת 911 המלאה, כולל Prepared ו-Carbyne.
• סוכן הבינה המלאכותית של Prepared יושם בכ-חודש אחד עבור לקוח אחד.
• אותו לקוח ראה ירידה של 33% בשיחות הדורשות טיפול של נציג, אפילו עם שסע בנפח השיחות ב-4 ביולי.
• מערכת טיפול השיחות מבוססת הענן של Carbyne נועדה להתבלט לעומת פתרונות ישנים יותר המותקנים באתר.
• אקסון אמרה כי בחרה שלא לבנות מערכת שיגור בסיוע מחשב (CAD) משלה.
• במקום זאת, היא משתלבת עם ספקי CAD קיימים ומתמקדת בטיפול שיחות ושכבות-על של בינה מלאכותית.

תחזית עתידית

ההנהלה אמרה כי השלב הבא של החברה יתמקד באינטגרציית מוצרים, הרחבת הבינה המלאכותית ורווחי נתח שוק מתמשכים.

• אקסון אמרה כי כוכב הצפון שלה הוא התמקדות בלקוח.
• היא מתכננת להמשיך לשפר את המערכת האקולוגית כך שמוצרים יפתרו יחד יותר בעיות של לקוחות.
• מוצרי AI Era Plan נוספים נמצאים בפיתוח ויידונו בכנס IACP באוקטובר.
• Axon Gravity, שהוכרז בשבוע אקסון, נועד לסייע בחיבור מערכות יחד.
• החברה מצפה ליותר יכולות בינה מלאכותית במצלמות גוף ובניתוח וידאו.
• פיתוח נגד-רחפנים ימשיך ככל שהשוק יתרחב.

בגלי אמרה כי החברה עדיין רואה מקום משמעותי לצמוח בתוך תקציבים קיימים ובשווקים חדשים.

• תקציבי המשטרה ממשיכים לעלות, ואקסון אמרה כי היא צומחת מהר יותר באמצעות רווחי נתח ארנק.
• ההתרחבות הארגונית תימשך בקמעונאות, בריאות ותחומים אנכיים אחרים.
• הצמיחה הבינלאומית מואצת ככל ש-TASER 10, נגד-רחפנים ומוצרי בינה מלאכותית צוברים תאוצה.
• אקסון אמרה כי הערכת ה-TAM שלה שמרנית מכיוון שהיא כוללת רק מוצרים שהיא מוכרת היום בשווקים הרלוונטיים.

מבחינה תפעולית, החברה מצפה שחלק מלחצי העלויות יקלו עם הזמן.

• כאבי ראש מעלויות זיכרון עבור מצלמות צפויים להשתפר ב-2028 ככל שכושר ייצור חדש יגיע לשוק.
• מרג’ין חומרת Dedrone אמור להשתפר עם הגדלת היקף הפעילות.
• הכנסות השירותים אמורות להמשיך להתרחב על פני קטגוריות מוצרים נוספות.

עיקרי שאלות ותשובות

במהלך השאלות, בגלי חזרה לנושאי השקיפות, צמיחת המערכת האקולוגית וערך הלקוח.

• היא אמרה כי מדד ההזמנות המנורמלות החדש לחמש שנים תוכנן כדי לטפל בחששות לגבי השפעות משך החוזה.
• היא אמרה כי ההזמנות המנורמלות וההזמנות הגולמיות לא אמורות להיות שונות מהותית לשנה המלאה 2026.
• ההזמנות החוזיות העתידיות צפויות לצמוח בשיעור גבוה משמעותית משיעור ההזמנות המנורמלות.

בנוגע לגודל השוק, היא אמרה כי הזדמנות אקסון נשארת גדולה אפילו לאחר שנים של צמיחה.

• החברה מעריכה חדירה של 15% ב-TAM שלה ברשויות המדינה והמקומיות.
• נתח התקציב שלה נשאר רק כ-1% עד 5% עבור רוב הלקוחות.
• ההנהלה אמרה כי הערכת ה-TAM שמרנית בכוונה.

בנוגע ל-TASER 10, בגלי אמרה כי המוצר עדיין בשלב המוקדם של מחזור שדרוג ארוך.

• ההזמנה הגדולה ביותר ל-TASER בהיסטוריית החברה התקבלה ברבעון האחרון.
• הביקוש הבינלאומי חזק בשל יעילות גבוהה יותר ומקרי שימוש רחבים יותר.
• TASER 7 עדיין נמכר, מה שמצביע על ביקוש החלפה נוסף בהמשך.

בנוגע לארגונים ובינה מלאכותית, היא אמרה כי לקוחות מגיבים לתגמולים מעשיים.

• משתמשים ארגוניים רוצים שקיפות, יעילות והפחתת מתחים.
• DraftOne וכלי תרגום אטרקטיביים במיוחד.
• לקוחות בינלאומיים עוזרים להניע את עסקאות הבינה המלאכותית המובילות.

בנוגע לתחרות, בגלי אמרה כי אקסון לעיתים קרובות מנצחת כאשר לקוחות בוחנים מוצרים מתחרים בשטח.

• היא אמרה כי מתחרים לפעמים לא מצליחים לספק את האמינות או האינטגרציה שהבטיחו.
• היתרון של אקסון, לדבריה, הוא ביצוע עקבי ואינטגרציית מוצרים.

בנוגע לתמחור, היא אמרה כי החברה מתמקדת באימוץ לטווח ארוך ולא בהעלאות מחירים מיידיות.

• אקסון רוצה להיות ספק הבינה המלאכותית של הלקוח.
• ההנהלה אמרה כי מסירת ערך חשובה יותר מהעלאת מחיר ביום הראשון.

אקסון אמרה כי עסקיה עדיין בשלב מוקדם במספר תחומי צמיחה, אך התמהיל משתנה לכיוון תוכנה, בינה מלאכותית ופלטפורמות מחוברות. האתגר של החברה כעת הוא להמשיך להתרחב תוך ניהול לחץ עלויות החומרה ועמידה בהבטחת מוצר רחבה יותר.

הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.