מאמצי הבטיחות של AI ידרשו יותר כוח מחשוב, לא פחות
ביום שלישי, 08.09.2026, השתמשה CDW (CDW) בכנס TMT הגלובלי של סיטי 2026 כדי להציג את האופן שבו השלב הבא של ההוצאות על בינה מלאכותית עשוי לתמוך בעסקיה. ההנהלה אמרה כי הביקוש נותר חזק יותר מהצפוי, אך ציינה גם כי המרג’ין עלול לעבור תנודה חדה ככל שלקוחות מעבירים רכישות בין חומרה לשירותים.
המנכ"ל כריס להי וסמנכ"ל הכספים אל מירלס אמרו כי CDW ממוקמת להפיק תגמול ככל ש-AI עובר מבניית כושר להפעלת הטכנולוגיה בפועל בקרב ארגונים גדולים ובשוק האמצעי. החברה רואה הזדמנות בשוק עדיין מורכב, אך היא גם מתמודדת עם לחץ בשרשרת האספקה, שינויי מחיר ותזמון לא אחיד של הוצאות לקוחות.
ראשי פרקים
- CDW אמרה כי שוק ה-AI עובר מבניית תשתיות לפריסה, דבר שמיטיב עם מודל הייעוץ, האינטגרציה והשירותים המנוהלים שלה.
- החברה העלתה את תחזיתה לשנה המלאה וצופה כי שוק ה-IT האמריקאי יצמח בספרות בודדות בינוניות, כאשר CDW תעלה על כך ב-200 עד 300 נקודות בסיס.
- הצבר נותר גבוה, העסקים הכתובים עולים על צמיחת החשבוניות, וההנהלה אמרה שאינה רואה סימנים לביטולים או להזמנות כפולות.
- רכישת Lovelytics נועדה לטפל במוכנות הנתונים, שאותה CDW כינתה מחסום מרכזי לאימוץ AI.
- המרג’ין הגולמי ירד ברבעון השני בשל תמהיל כבד יותר של חומרה ארגונית, אך ההנהלה צופה שיפור ככל שהכנסות השירותים והענן יצמחו.
אסטרטגיה ומיצוב בשוק
CDW אמרה כי הגל הראשון של הוצאות ה-AI הונהג על ידי hyperscalers שבנו כושר. החברה מאמינה כי ההזדמנות הגדולה יותר שלה טמונה כעת בסיוע ללקוחות לפרוס ולהפעיל AI בכל עסקיהם.
- להי אמר כי CDW מתמקדת בעיקר בשוק האמצעי, שבו חברות מתמודדות עם רבים מאותם אתגרי AI כמו ארגונים גדולים, אך עם משאבים פנימיים מועטים יותר.
- הוא אמר כי הפער בין רכישת טכנולוגיה לשימוש בה בצורה אפקטיווית מתרחב ככל שמספר האפשרויות וההשפעה העסקית גדלים.
- CDW תיארה את עצמה כ"אגנוסטית לפריסה", כלומר היא יכולה לתמוך בהגדרות ענן, מקומיות, היברידיות ו-edge בהתאם לצרכי הלקוח.
- החברה אמרה כי תפקידה משתרע על פני ייעוץ, ארכיטקטורה, רכש, יישום, אינטגרציה, ממשל, ניהול עלויות ושירותים מנוהלים.
ההנהלה אמרה כי מודל רחב זה מעניק ל-CDW יתרון ככל שהוצאות ה-AI הופכות להיות יותר עניין של תוצאות מאשר כושר. החברה אמרה כי לקוחות רוצים יותר ויותר שותף שיכול לצמצם מורכבות ולעזור להם להימנע מטעויות יקרות.
תוצאות פיננסיות
CDW אמרה כי השיגה צמיחה דו-ספרתית ברווח למניה במחצית הראשונה של 2024, בסיוע משמעת תפעולית, רכישות חוזרות של מניות והטבות מוקדמות מיוזמת Geared for Growth שלה.
- המרג’ין הגולמי ברבעון השני ירד בשל שינוי תמהיל חיובי אך בעל מרג’ין נמוך יותר לכיוון חומרה ארגונית.
- ההנהלה אמרה כי תמהיל זה שיקף ביקוש ארגוני חזק לתשתיות AI, גם אם הכביד על המרג’ין בתקופה קרובה.
- החברה אמרה כי היא צופה שיפור במרג’ין מאוחר יותר בשנה ככל ששיעורי ה-attach של שירותים יעלו והכנסות הענן ו-software-as-a-service יצמחו.
- Geared for Growth לא תרמה הרבה ברבעון השני, אך ההנהלה צופה יותר תגמולים במחצית השנייה של השנה ולתוך 2025.
- CDW אמרה כי היא ממשיכה להשקיע מחדש חסכונות ביכולות שירותים, תמיכה במוכרים וכלי AI לעובדים.
החברה אמרה גם כי תחזיתה מניחה כעת כי שוק ה-IT האמריקאי יצמח בספרות בודדות בינוניות לשארית השנה, בעוד CDW ממשיכה לעלות על כך ב-200 עד 300 נקודות בסיס. ההנהלה אמרה כי שילבה זהירות בתחזית בשל אי-ודאות מקרו-כלכלית, שונות בשרשרת האספקה והבדלי תזמון בהוצאות ארגוניות.
עדכונים תפעוליים
CDW אמרה כי רכישת Lovelytics האחרונה היא מרכזית לאסטרטגיית ה-AI שלה. ההנהלה אמרה כי מוכנות הנתונים היא לרוב המחסום העיקרי לאימוץ AI, וכי רק 12% מהארגונים אומרים שהנתונים שלהם מוכנים.
- Lovelytics מביאה ל-CDW 500 מהנדסים ומדעני נתונים.
- החברה אמרה כי הרכישה מחזקת את יכולתה לסייע ללקוחות לבנות את יסודות הנתונים הדרושים ל-AI.
- ההנהלה אמרה כי Lovelytics יוצרת הזדמנות צמיחה תלת-חלקית: צמיחה בבסיס הארגוני הנוכחי שלה, התרחבות בקרב לקוחות הארגון של CDW והזדמנות גדולה בשוק האמצעי.
CDW אמרה גם כי הרחיבה את מערכת השותפים שלה. החברה עובדת כעת בשיתוף פעולה הדוק יותר עם מעבדות AI, ספקי data fabric וספקי שבבים בניסיונה לסייע ללקוחות לעבור מניסוי לצריכה.
ההנהלה אמרה כי תוכנית Geared for Growth שלה היא מאמץ רב-שנתי המתמקד ביעילות, אוטומציה ופרודוקטיביות מונעת AI בפונקציות מכירות ותמיכה. החברה אמרה כי היא צופה שהרווחים הללו יופיעו בצורה ברורה יותר במחצית השנייה של 2024 ובשנת 2025.
מגמות ביקוש וצבר הזמנות
ההנהלה אמרה כי הביקוש היה בונה ורחב יותר מהצפוי לאורך כל 2024. היא אמרה כי תשתית החומרה הייתה חזקה יותר מהתחזית הראשונית, במיוחד בחשבונות ארגוניים.
- הצבר נותר גבוה, מה שמעניק ל-CDW ביטחון בביקוש העתידי.
- העסקים הכתובים עולים על צמיחת החשבוניות, דבר שההנהלה אמרה מראה על התחייבות לקוח בת-קיימא.
- החברה אמרה כי אינה רואה ראיה להזמנות כפולות או ביטולים.
- שירותי יישום על עסקאות ארגוניות גדולות יותר עוכבו ברבעון השני כאשר לקוחות התמקדו תחילה ברכישות חומרה.
- שירותים אלה צפויים להאיץ ברבעון השלישי והרביעי.
ההנהלה אמרה כי תבנית הביקוש נראית בת-קיימא ולא נמשכת קדימה. היא אמרה גם כי לקוחות מנהלים יותר ויותר את הוצאות ה-AI לאורך רבעונים, עם רכישות חומרה בתקופה אחת והוצאות שירותים בתקופה אחרת.
הזדמנויות אנכיות ותרחישי שימוש חוזרים
CDW אמרה כי המומחיות האנכית שלה הופכת לחלק גדול יותר מהצעת ה-AI שלה. החברה אמרה כי היא בונה פתרונות חוזרים שניתן להשתמש בהם בקרב לקוחות ולהרחיב אותם דרך כוח המכירות שלה.
- בתחום הבריאות, CDW הדגישה את Patient Room Next, שלדבריה יכול להניע רווחי פרודוקטיביות של 25% וצמצום תחלופה של 25%.
- בממשל המקומי, היא ציטטה אופטימיזציה של שיחות 911 שהפחיתה את זמן קבלה של שיחה מ-90 שניות ל-15 שניות.
- החברה אמרה כי דוגמאות אלה עוזרות ליצור גלגל תנופה של ניסיון, מומחיות ולמידה.
- היא אמרה כי גלגל תנופה זה מאפשר לה לזהות תבניות מוצלחות, לקודד אותן וליישם אותן בשוק האמצעי.
ההנהלה אמרה כי אותה גישה רלוונטית בתחום הבריאות, הממשל הפדרלי, המדינתי והמקומי, והחינוך. היא אמרה גם כי עסקים קטנים עולים כנקודה חמה לאימוץ AI ומקור אפשרי לרווחי נתח שוק.
תחזית עתידית
CDW אמרה כי היא צופה שהביקוש יישאר חסין עד סוף 2024 ולתוך 2025 ככל שאימוץ ה-AI מתרחב. ההנהלה אמרה כי גל ההזדמנויות הבא עובר מבניית כושר לצריכה בפועל ותוצאות עסקיות.
- הכנסות השירותים, במיוחד שירותים מקצועיים ושירותים מנוהלים, צפויות להאיץ במחצית השנייה של 2024 ולתוך 2025.
- הכנסות הענן ו-software-as-a-service צריכות להמשיך לצמוח ולתמוך בשיפור המרג’ין לאורך זמן.
- המרג’ין הגולמי צפוי להשתפר ככל שהתמהיל מתרחק מחומרה טהורה ולכיוון שירותים.
- Geared for Growth אמורה להמשיך לתמוך במינוף תפעולי ולהפחית עלויות מכירה, כלליות ומנהלתיות.
- ההנהלה אמרה כי תשקיע מחדש חלק מהחסכונות בתמיכת מוכרים וכלי פרודוקטיביות AI לעובדים.
להי אמר כי החברה רואה הזדמנות רחבה ככל שלקוחות עוברים דרך מספר שלבים של אימוץ AI, מהכנה ובניית יסודות נתונים ועד אינטגרציה של יישומים, אוטומציה, אבטחה, ממשל ואופטימיזציה כלכלית.
ראשי פרקים מסשן השאלות והתשובות
במהלך סשן השאלות והתשובות, משקיעים לחצו על ההנהלה בנושא שותפויות עם ספקים, מקורות תקציב, עמידות הביקוש ותחרות.
- בנושא שותפויות, CDW אמרה כי מערכת השותפים שלה התרחבה לכלול מעבדות AI וספקי data fabric, בעוד יחסי ספקי השבבים הפכו אסטרטגיים יותר.
- בנושא ייצוב, ההנהלה אמרה כי לקוחות מעבירים הוצאות לאורך רבעונים ומקצים יותר ויותר עלויות IT לתקציבי עבודה ככל שהם מביאים בחשבון פרודוקטיביות מונעת AI.
- בנושא עמידות הביקוש, CDW הצביעה על הצבר גבוה, עסקים כתובים חזקים והיעדר ביטולים או הזמנות כפולות.
- בנושא השפעות תיק רחבות יותר, ההנהלה אמרה כי מחשבים אישיים נותרים חשובים מכיוון שהם כעת חלק מדיון תשתיות ה-AI ותרחישי edge inference.
- בנושא תחרות, CDW אמרה כי יתרונה נובע משילוב של היקף, לוגיסטיקה וכוח תמחור עם מומחיות טכנולוגית ותעשייתית עמוקה.
כשנשאלה על תכנון יורש לסמנכ"ל הכספים, ההנהלה אמרה כי הדירקטוריון מחפש מנהל עסקים בעל חשיבה מסחרית, יצירתיות ויכולת עבודה טובה עם אחרים. היא אמרה כי אל מירלס הוא המודל לסוג המנהיג שהיא רוצה.
סיכום
CDW אמרה כי מחזור ה-AI עדיין בשלב מוקדם, אך היא מאמינה כי המעבר לכיוון יישום ותוצאות משחק לטובת החוזקות שלה. הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
