בנק סטנדרט צ’רטרד מדווח על רווחים שיא בחצי הראשון של 2026

קבוצת בנק סטנדרט צ’רטרד דיווחה כי הרווחים הכותרתיים לחצי הראשון של השנה עלו ב-10% ל-ZAR 26.1 מיליארד, בזכות צמיחה חזקה יותר באשראי, ירידה בהפסדי אשראי והמשך גידול בהכנסות מעמלות ומסחר. ה-ROE (תשואה על ההון העצמי) טיפס ל-19.8% לעומת 19.1%, הרמה הגבוהה ביותר בעידן שלאחר באזל III, בעוד שהדיבידנד הביניים עלה ב-10% ל-ZAR 9.02 למניה. המניה סיימה ללא שינוי ב-$9,600, כ-5% מעל לשפל של 52 השבועות וכ-9% מתחת לשיא.

נקודות מפתח

- הרווחים הכותרתיים הגיעו לשיא של ZAR 26.1 מיליארד, עלייה של 10% לעומת השנה הקודמת.

- ה-ROE השתפר ל-19.8%, קרוב לטווח היעד של החברה שבין 18% ל-22%.

- חיובי הפחתת אשראי ירדו ב-12% ל-ZAR 7.1 מיליארד, המשקפים איכות נכסים טובה יותר.

- הבנק עיבד תשלומים בהיקף של ZAR 88 טריליון, המחזקים את מעמדו כשחקן מוביל באפריקה.

- ההנהלה השאירה את התחזית הפיננסית לשנת 2026 המלאה ללא שינוי, למרות לחץ על המרג’ין.

- המניה נסחרת במכפיל רווח של 10.95 עם שווי שוק של $32.9 מיליארד.

ביצועי החברה

בנק סטנדרט צ’רטרד דיווח על חצי שנה ראשון שיא, הנתמך בצמיחה רחבת בסיס בדרום אפריקה, ביתר מדינות אפריקה ובפעילות הבינלאומית. הקבוצה ציינה כי הרווח הכותרתי למניה והדיבידנד למניה עלו שניהם ב-10%, בעוד שסך ערך לבעלי המניות עלה ב-55% ל-ZAR 8.4 מיליארד.

הביצועים של הבנק נותרו מגוונים. דרום אפריקה תרמה 51% מהרווחים הכותרתיים, אפריקה מחוץ לדרום אפריקה תרמה 40%, והפעילות הבינלאומית ו-ICBC Standard Bank תרמו 9%. בנקאות תאגידית והשקעות הובילה את הקבוצה עם רווחים כותרתיים של ZAR 13.8 מיליארד, עלייה של 15%. ביטוח וניהול נכסים גם הם הציגו צמיחה חזקה, בעוד שבנקאות עסקית ומסחרית ובנקאות אישית ועסקית היו מעט נמוכות יותר.

ההנהלה ציינה כי הקבוצה ממשיכה ליהנות מיתרונות גודל, השקעה בטכנולוגיה וזכיינות תשלומים חזקה. InvestingPro מעניק לבנק ציון בריאות פיננסית כוללת "טוב", המשקף רווחיות ומדדי צמיחה איתנים לצד מעמדו בשוק. הבנק מגדיר את עצמו כקבוצת השירותים הפיננסיים הגדולה באפריקה לפי נכסים, וכזכיינות העסקאות הגדולה ביותר ביבשת לפי ערך תשלומים.

נתונים פיננסיים עיקריים

- רווחים כותרתיים של הקבוצה: ZAR 26.1 מיליארד, עלייה של 10% שנה על שנה.

- ROE: 19.8%, עלייה מ-19.1%.

- דיבידנד ביניים למניה: ZAR 9.02, עלייה של 10%.

- יחס הון עצמי רובד 1 (CET1): 13.6%, חזק יותר מהתקופה הקודמת.

- יחס עלות להכנסה: 49.3%, שיפור של 44 נקודות בסיס חיוביות.

- יחס הפסדי אשראי: 73 נקודות בסיס, ירידה מ-93 נקודות בסיס שנה קודם לכן.

- סך הכנסות: ZAR 86.6 מיליארד, עלייה של 5%.

- צמיחת הכנסות ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2025: 8.5%.

- הכנסות ריבית נטו: ZAR 53.2 מיליארד, עלייה של 4%.

- הכנסות שאינן מריבית: ZAR 33.4 מיליארד, עלייה של 7%.

- הוצאות תפעוליות: ZAR 42.7 מיליארד, עלייה של 5%.

ביצועי החברה

נתוני החצי הראשון הצביעו על עסק שממשיך לצמוח, אך בקצבים שונים בין יחידותיו השונות. הבנקאות התאגידית וההשקעות נהנתה מפעילות לקוחות חזקה ומודל יצירה-להפצה שסייע להעלות את התשואות. ביטוח וניהול נכסים גם הם הציגו ביצועים טובים, עם עלייה של 15% ברווחים הכותרתיים.

לעומת זאת, הבנקאות העסקית והמסחרית והבנקאות האישית והעסקית הציגו ירידות קלות ברווחים הכותרתיים. ההנהלה ציינה כי יחידות אלו הושפעו מרוחות נגד בהכנסות ריבית, הכנסות עמלות חלשות יותר בחלק מהתחומים ושינויי תמהיל בהלוואות. עם זאת, הבנק ציין כי פעילות הלקוחות הבסיסית נותרה בריאה, בעיקר באזורי אפריקה, שם צמיחת האשראי הגיעה ל-13% במטבע קבוע ופיקדונות עלו ב-14% במטבע קבוע.

החברה גם הדגישה את עסקי הטכנולוגיה והתשלומים שלה כמנועי צמיחה לטווח ארוך. היא ציינה כי 78% מהמחשוב הניתן להעברה נמצא כעת בענן, יותר מ-39,000 עובדים הם משתמשים פעילים בכלי בינה מלאכותית גנרטיבית, וערכי התשלומים האלקטרוניים עלו ב-11%.

נתונים פיננסיים עיקריים

- הלוואות ומקדמות ללקוחות: ZAR 1.6 טריליון, עלייה של 5%.

- פיקדונות: ZAR 2.5 טריליון, עלייה של 11%, או 14% במטבע קבוע.

- נכסים בניהול ובאדמיניסטרציה: ZAR 1.8 טריליון.

- יצירת אשראי בבנקאות תאגידית והשקעות: ZAR 146 מיליארד, עלייה של 21%.

- יצירת אשראי עסקי בדרום אפריקה: ZAR 21 מיליארד, עלייה של 27%.

- רישומים חדשים בשירותי דיור: ZAR 27 מיליארד, עלייה של 17%.

- הכנסות מסחר: ZAR 12.8 מיליארד, עלייה של 8%.

- הכנסות נטו מעמלות ועמלות: ZAR 18.4 מיליארד, עלייה של 7%.

- הלוואות בשלב 3: 5.6% מהתיק, נמוך מבעבר.

- יחס כיסוי הלוואות בפיגור: 50%.

רווחים מול תחזיות

לא סופקה תחזית רווח למניה או הכנסות לתקופה, ולכן לא ניתן לחשב הפתעה ישירה. עם זאת, התוצאות המדווחות מצביעות על ביצועים תפעוליים איתנים.

הרווחים הכותרתיים עלו ב-10%, סך ההכנסות גדל ב-5%, וה-ROE השתפר ל-19.8%. הפסדי האשראי גם הם הצטמצמו, מה שסייע לתמוך באיכות הרווחים. במובן זה, העדכון נראה בונה ולא מאכזב.

התוצאה גם הרחיבה מגמה ארוכה יותר של ביצוע עקבי. ההנהלה ציינה כי הקבוצה השיגה כעת 10 תקופות דיווח רצופות של "לסתות חיוביות" — כלומר צמיחת ההכנסות עלתה על צמיחת העלויות. הדבר מרמז כי החצי הראשון לא היה שיפור חד-פעמי, אלא חלק מתבנית רחבה יותר.

תגובת השוק

המניה סיימה ללא שינוי ב-$9,600, ללא תנועה מיידית לאחר פרסום התוצאות. במהלך השנה האחרונה, המניות הניבו תשואה כוללת של קצת יותר מ-5%, בעוד שהבטא של המניה, העומד על 0.38, מרמז כי היא נעה עם תנודתיות נמוכה יותר מהשוק הרחב. זה השאיר את המניות קרוב לאמצע טווח 52 השבועות שבין $9,110 ל-$10,550.

תגובה שטוחה יכולה לאותת שהמשקיעים ראו את הנתונים כאיתנים אך לא מספיקים לשנות את התחזית. לניתוח מעמיק יותר, מנויי InvestingPro מקבלים גישה לאומדני שווי הוגן בלעדיים, ציוני בריאות פיננסית מתקדמים ותובנות מומחים המסייעים לזהות האם מניות נסחרות ברמות אטרקטיביות — כלים בעלי ערך רב במיוחד כאשר תגובות השוק אינן מספרות את הסיפור המלא. הבנק דיווח על רווחים שיא ותשואות חזקות יותר, אך גם סימן לחץ על מרג’ין הריבית נטו, שירד ב-17 נקודות בסיס ל-472 נקודות בסיס. היעדר תנועה חדה מרמז כי השוק אולי איזן את צמיחת הרווח החזקה מול לחצי המרג’ין והמטבע.

לא סופקו נתוני מסחר חריגים או תבנית מחיר לא רגילה אחרת.

תחזית והנחיות

בנק סטנדרט צ’רטרד השאיר את התחזית הפיננסית לשנת 2026 המלאה ללא שינוי. הוא עדיין צופה:

- צמיחת הכנסות בנקאיות בספרה בודדת גבוהה עד גבוהה-בינונית.

- צמיחת הכנסות ריבית נטו בספרה בודדת בינונית.

- צמיחת הכנסות שאינן מריבית בספרה בודדת גבוהה.

- ירידה קלה ביחס עלות להכנסה.

- יחס הפסדי אשראי שיישאר בחצי התחתון של טווח המחזור של 70 עד 100 נקודות בסיס.

- ROE גבוה יותר מאשר ב-2025.

- דוח הרווחים הבא מתוכנן ל-13.08.2026.

ההנהלה ציינה כי רוחות הנגד בהכנסות ריבית צפויות להתמתן מכאן ולהיספג לחלוטין ב-2027. כמו כן נאמר כי השקל הרנד החזק יצר גרירת תרגום גדולה מהצפוי, אך ההשפעה צפויה להיחלש עם הזמן.

החברה חזרה על יעדיה לטווח הבינוני עד 2028:

- צמיחת הכנסות בנקאיות של 7% עד 10% בממוצע לשנה.

- צמיחת רווח כותרתי למניה של 8% עד 12% בממוצע לשנה.

- יחס עלות להכנסה במגמת ירידה מ-50%.

- ROE שנשאר היטב בתוך טווח היעד של 18% עד 22%.

דברי ההנהלה

המנכ"ל סים צ’בלאלה אמר: "אפריקה שמדרום לסהרה היא כעת באופן עקבי האזור הגדול הצומח הכי מהר בעולם." הוא ציין כי האזור צפוי להתאושש מהר יותר משווקים מתעוררים אחרים, ושבנק סטנדרט צ’רטרד ממוקם היטב להפיק מכך תועלת.

הוא גם אמר: "על כל רנד שאנו מוציאים על טכנולוגיה, אנו מייצרים כעת 7.3 פעמים את הסכום הזה בהכנסות. 78% מהמחשוב הניתן להעברה שלנו נמצא כעת בענן." ההערה הדגישה את המאמץ של החברה לקשר בין הוצאות טכנולוגיה לצמיחת הכנסות ורווחי יעילות.

מנהל הכספים הראשי ארנו דיקסטרה אמר: "קבוצת בנק סטנדרט צ’רטרד השיגה ביצוע שיא נוסף בחצי הראשון של 2026. הרווחים הכותרתיים של הקבוצה עלו ב-10% ל-ZAR 26.1 מיליארד." הוא הוסיף כי מצב ההון של הקבוצה מעניק לה גמישות לתמוך בצמיחה, דיבידנדים והשקעות סלקטיביות.

סיכונים ואתגרים

- לחץ על מרג’ין הריבית נטו: הירידה של 17 נקודות בסיס עלולה להכביד על הרווחים אם עלויות המימון או השפעות ריבית ההפקדות יישארו גבוהות.

- השפעות מטבע: רנד חזק יותר הפחית את הצמיחה המדווחת במונחי רנד לעומת מטבע קבוע.

- רוחות נגד בהכנסות ריבית באזורי אפריקה: ההנהלה ציינה כי אלו היו מהותיות בחצי הראשון, בעיקר מחוץ לדרום אפריקה.

- ביצועים מעורבים בבנקאות קמעונאית ומסחרית: BCB ו-PPB הציגו ירידות קלות ברווחים.

- אי-ודאות מאקרו: החברה הצביעה על סנטימנט גלובלי, זרמי סחר, אינפלציה וצמיחה כסיכונים מתמשכים.

שאלות ותשובות

האנליסטים התמקדו במספר נושאים במהלך השיחה. השאלות התרכזו סביב האם צמיחת ההכנסות יכולה להשתפר בחצי השני, מדוע הכנסות שאינן מריבית בחלק מהיחידות היו תחת לחץ, וכמה זמן ירוחות הנגד בהכנסות ריבית.

ההנהלה ציינה כי צמיחת ההכנסות הבנקאיות צפויה להשתפר ככל שצמיחת האשראי מואצת והשפעות הריבית הופכות לחלק מהבסיס. כמו כן נאמר כי הכנסות שאינן מריבית צפויות להמשיך לצמוח, בעיקר בבנקאות אישית ופרטית, למרות שהצמיחה בחצי הראשון הוגבלה על ידי השפעות מטבע ומרג’ינים חלשים יותר בחלק מהשווקים.

נושא מרכזי נוסף היה עיתוי רוחות הנגד בהכנסות ריבית. החברה ציינה כי לחצים אלו נמצאים כעת יותר ויותר בבסיס וצפויים להתמתן מכאן, עם ספיגה מלאה צפויה ב-2027.

האנליסטים גם שאלו על הקצאת הון, הוצאות טכנולוגיה, השקעות בטנזניה ואנגולה, ועמידות הכנסות המסחר ורווחי הביטוח. ההנהלה ציינה כי ההשקעות החדשות הן בנות השגה וצפויות להיות תורמות לאורך זמן, בעוד שתוצאות המסחר והביטוח עשויות שלא לחזור על עצמן באותו קצב בחצי השני.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.