באריק גולד מדווחת על תוצאות חזקות ברבעון השני של 2026, המניה עולה

באריק גולד דיווחה על תוצאות תפעוליות חזקות מהצפוי לרבעון השני של 2026, עם רווח נקי של $1.2 מיליארד ורווח מותאם למניה של $0.82, בעוד שנתון רווח נפרד הצביע על החמצה קלה של $0.04- לעומת תחזית של $0.03-. המניה ירדה ב-0.83% ל-$1.19 במסחר טרום-פתיחה לאחר הדוח, אך לאחר מכן נסחרה ב-$1.43, עלייה של 1.42% מהסגירה הקודמת של $1.41. המניות עלו כ-19.2% מרמת ה-$1.20 שלפני הדוח ונותרות בטווח של 52 שבועות שבין $1.08 ל-$3.10.

נקודות מפתח

• באריק גולד ציינה כי הרבעון השני היה הרבעון השלישי ברציפות של ביצוע תפעולי ופיננסי חזק.
• הרווח הנקי עלה ב-50% לעומת השנה הקודמת ל-$1.2 מיליארד.
• רווח מותאם למניה של $0.82 תאם את קונצנזוס בלומברג, אף שנתון הרווח הכותרתי הצביע על החמצה קלה.
• תפוקת הזהב הגיעה ל-796,000 אונקיות, 3% מעל התחזית הפיננסית ו-11% גבוה מהרבעון הראשון.
• החברה הכריזה על הסכם של $4 מיליארד עם Newmont הקשור ל-Nevada Gold Mines ו-Fourmile.
• באריק גולד החזירה $1.5 מיליארד לבעלי המניות ברבעון באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות.

ביצועי החברה

באריק גולד ציינה כי תוצאות הרבעון השני שיקפו שיפור תפעולי רחב בכל הפעילות, עם תפוקה גבוהה יותר, רווחים חזקים יותר והמשך החזרת הון. ההנהלה תיארה את הרבעון כשלישי ברציפות של ביצוע מצוין, הנתמך בתפוקה טובה יותר ב-Loulo-Gounkoto, Pueblo Viejo, Cortez ו-Goldrush.

הנכסים הצפון-אמריקאיים של החברה, ובמיוחד Nevada Gold Mines ו-Pueblo Viejo, נותרו מרכזיים לתוצאות. יחד, הם היוו 53% מה-EBITDA המותאם המיוחס בשיעור רווח של 61%, המדגיש את חשיבות תיק הזהב המרכזי של באריק גולד. גם תפוקת הנחושת תרמה, אם כי המיקוד העיקרי של החברה נותר בזהב.

בהשוואה למגזר הכרייה הרחב, באריק גולד מנסה למצב את עצמה כחברת זהב טהורה עם נכסים ארוכי חיים בסמכויות שיפוט בסיכון נמוך. ההנהלה ציינה כי פרופיל זה הופך לבעל ערך רב יותר ככל שמשקיעים מחפשים חשיפה ישירה למחירי הזהב.

עיקרי הנתונים הפיננסיים

• רווח נקי: $1.2 מיליארד, עלייה של 50% משנה לשנה.
• רווח נקי מותאם: $1.36 מיליארד.
• רווח מותאם למניה: $0.82 למניה, בקנה אחד עם קונצנזוס בלומברג.
• EBITDA מותאם מיוחס: $2.5 מיליארד, עלייה של 51% משנה לשנה.
• שיעור EBITDA מותאם: 59%.
• תפוקת זהב: 796,000 אונקיות, 3% מעל התחזית הפיננסית ו-11% מעל הרבעון הראשון.
• תפוקת נחושת: 56,000 טון.
• החזרים לבעלי המניות: $1.5 מיליארד ברבעון השני.
• תזרים מזומנים חופשי מיוחס: ירידה של 33% משנה לשנה, אם כי תזרים המזומנים החופשי מתחילת השנה עלה ל-$1.4 מיליארד.
• מזומן נטו: $1.2 מיליארד בסוף הרבעון, בנוסף לאשראי חוזר של $3 מיליארד שלא נמשך.



על פי ניתוח InvestingPro, באריק גולד נסחרת במכפיל רווח של 14.12 ונראית כמוערכת בחסר ביחס לאומדן השווי ההוגן שלה. החברה שומרת על ציון בריאות פיננסית "טוב" של 2.82, המשקף יסודות איתנים. משקיעים המחפשים תובנות מעמיקות יותר יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של באריק גולד ב-Pro Research Report, אחד מ-1,400+ דוחות הזמינים עבור מניות אמריקאיות, הממיר נתוני וול-סטריט מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה. הפלטפורמה גם חושפת כי באריק גולד מופיעה ברשימת המניות המוערכות בחסר ביותר.

רווחים מול תחזית

נתוני הרווח הכותרתיים הציגו רווח למניה של $0.04- לעומת תחזית של $0.03-, החמצה של $0.01 למניה, או 33.3% מתחת לציפיות באחוזים. מכיוון שהתחזית הייתה קרובה לנקודת האיזון, ההחמצה באחוזים נראית גדולה יותר מההפרש המוחלט.

עם זאת, שיחת הדוח הציגה תמונה חזקה הרבה יותר על בסיס מותאם. באריק גולד דיווחה על רווח מותאם למניה של $0.82, שתאם את קונצנזוס בלומברג, ורווח נקי של $1.2 מיליארד, עלייה של 50% לעומת שנה קודמת. במילים אחרות, השוק נאלץ לשקול החמצה כותרתית קלה מול מגמת רווח בסיסית איתנה.

גם התבנית האחרונה של החברה חשובה. ההנהלה ציינה כי זה היה הרבעון השלישי ברציפות של ביצוע תפעולי ופיננסי מצוין, מה שמרמז כי העסק עדיין פועל היטב גם אם נתון הרווח הכותרתי לא עמד במלואו בתחזית.

תגובת השוק

מניות באריק גולד ירדו ב-0.83% במסחר טרום-פתיחה ל-$1.19 לאחר פרסום הדוח, מה שמרמז על תגובה זהירה ראשונית להחמצת הרווח הכותרתי. מאוחר יותר, המניה נסחרה ב-$1.43, עלייה של 1.42% מהסגירה הקודמת של $1.41, מה שמצביע על כך שמשקיעים עשויים להיות ממוקדים מחדש בתוצאות התפעוליות החזקות יותר ובהתפתחויות האסטרטגיות.

תנועת המניה גם הציבה אותה קרוב לחלק העליון של טווח 52 השבועות שלה, אם כי עדיין מתחת לשיא של $3.10. ההתאוששות מרמת הטרום-דוח מרמזת כי השוק עשוי להיות ראה את החמצת הרווחים כצנועה, בעיקר לאור הרווח המותאם החזק יותר של החברה, התפוקה הגבוהה יותר ועסקת Newmont המשמעותית.

תחזית והנחיות

באריק גולד השאירה את התחזית הפיננסית לתפוקה לשנת 2026 ללא שינוי וציינה כי תפוקת הזהב ברבעון השלישי צפויה להיות גבוהה מהרבעון השני, כאשר הרבעון הרביעי צפוי להיות גבוה עוד יותר. תפוקת הנחושת צפויה לעלות במחצית השנייה של השנה בהשוואה למחצית הראשונה.

החברה הפחיתה את התחזית הפיננסית להוצאות הון מיוחסות לשנת 2026 ל-$3.8 מיליארד עד $4.2 מיליארד מ-$4.0 מיליארד עד $4.5 מיליארד, בעיקר בשל הוצאות צפויות נמוכות יותר ב-Lumwana וב-Reko Diq. ב-Reko Diq, באריק גולד ציינה כי לא תתחיל לבנות את המפעל בשנת 2026.

פרויקטים אחרים נמצאים בלוח הזמנים ובמסגרת התקציב. קידוח Fourmile הוגדל ל-20 קדחים, כאשר מחקר טרום-היתכנות מתוכנן לסוף שנת 2028. הרחבת הטחנה של Lumwana צפויה לספק נחושת ראשונה עד סוף הרבעון הראשון של 2028. עבודות הרחבת Pueblo Viejo מתקדמות, כאשר 90% מחבילות ההתיישבות מחדש אושרו.

באריק גולד גם ציינה כי היא מצפה להשלים את ה-IPO המתוכנן של נכסיה הצפון-אמריקאיים עד סוף שנת 2026, כאשר העסקה עדיין מוגדרת בריבית מיעוט של 10%. ההנהלה ציינה כי רוב התמורה נטו תוחזר לבעלי המניות.

דברי מנהלי העסקים

"היה לנו הרבעון השלישי ברציפות עם תוצאות תפעוליות ופיננסיות מצוינות," אמר Mark Hill, נשיא החברה ומנכ"ל באריק גולד. "עמדנו בכל ארבעת סדרי העדיפויות שלנו לשנה."

Hill גם הצביע על עסקת Newmont, ואמר כי ההסכם "מאפשר לנו כעת להתמקד במתן ערך באמצעות הפקת אונקיות בצורה בטוחה ועקבית." הוא אמר כי האינטרסים של שתי החברות כעת "מיושרים לחלוטין" ב-Nevada Gold Mines.

בנוגע להקצאת הון, מנהלת הכספים הראשית Helen Cai אמרה כי האסטרטגיה של באריק גולד "אינה עניין של צמיחה למען עצמה" אלא יצירת ערך לאורך זמן עם תיק נכסים בעל "פוטנציאל צמיחה יוצא דופן."

סיכונים ואתגרים

• ביצועי בטיחות: באריק גולד עדיין רשמה שש פציעות עם אובדן זמן עבודה, שההנהלה כינתה בלתי מקובלות.
• עוצמה פיננסית: בעוד ש-InvestingPro מציין כי החברה מחזיקה יותר מזומן מאשר חוב בחשבון שלה, שמירה על הקצאת הון ממושמעת נותרת קריטית ככל שפרויקטים גדולים מתרחבים.
• לחץ על תזרים המזומנים: תזרים המזומנים החופשי המיוחס ירד משנה לשנה בשל השפעות עיתוי ותשלום חד-פעמי הקשור ל-Loulo-Gounkoto.
• ביצוע פרויקטים: פרויקטים גדולים כגון Fourmile, Lumwana ו-Pueblo Viejo דורשים התקדמות יציבה בהיתרים ובבנייה.
• סוגיות רגולטוריות ומשפטיות: הסכם Newmont יישב מחלוקות, אך באריק גולד עדיין מתמודדת עם שאלות מורכבות של היתרים ומבנה סביב Nevada Gold Mines.
• שיבושים תפעוליים: ההנהלה ציינה השבתות הקשורות למזג אוויר בכמה מכרות, המדגימות כמה מהר ניתן להשפיע על התפוקה על ידי אירועים חיצוניים.

שאלות ותשובות

האנליסטים התמקדו רבות בהסכם Newmont בסך $4 מיליארד, ושאלו כמה מהערך הגיע מ-Fourmile, Mike ו-Fiberline, ומסילוקי מחלוקות. Hill נמנע ממיון מלא, אך אמר כי החבילה כוללת את החזקת 38.5% של באריק גולד ב-Fourmile, נכסי Newmont Mike ו-Fiberline, וסילוק מחלוקות היסטוריות.

שאלות גם התמקדו בשאלה האם באריק גולד עשויה להרחיב את ה-IPO הצפון-אמריקאי המתוכנן מעבר ל-10%. ההנהלה ענתה בשלילה, וחזרה על כך שה-IPO יישאר מכירת מיעוט של 10%. החברה ציינה כי היא רוצה לשמר את הערך של צוות ניהול צפון-אמריקאי ייעודי.

האנליסטים לחצו לקבל פרטים נוספים על Fourmile והצורך הפוטנציאלי במתקן קלייה או אוטוקלב חדש ב-Nevada Gold Mines. Hill העריך כי מתקן כזה עשוי לעלות כ-$2.5 מיליארד וציין כי החברה רוצה להפסיק להוביל עפרות במשאיות ברחבי המדינה. באריק גולד גם הודתה כי גילוי נוסף על Fourmile יעזור למשקיעים לדגם את הפרויקט.

שאלות אחרות עסקו בהתרחבות Loulo-Gounkoto, בעיתוי הצמיחה ב-Baboto, במצב חיפוש המנכ"ל לחברה האם לאחר ה-IPO המתוכנן, ובחיוב המס ודמי התמלוגים למפרע הקשור לחוק הכרייה של 2023 במאלי.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.