תמליל שיחת רווחים: 10x Genomics מעלה את תחזית 2026 על רקע ביקוש חזק ל-Atera

10x Genomics דיווחה על הפסד צר מהצפוי לרבעון השני של 2026 והעלתה את תחזית ההכנסות לשנה המלאה, כאשר הביקוש המוקדם לפלטפורמת ה-Atera המרחבית החדשה שלה סייע לקזז ירידה במכירות מכשירים ושוק אקדמי שנותר זהיר. החברה רשמה רווח מתואם של שלילי $1.11 למניה, עולה על תחזית האנליסטים של שלילי $1.14 למניה, בעוד ההכנסות הגיעו ל-$151 מיליון, כולל $1.6 מיליון מסילוק עם Takara Bio. המניה עלתה ב-2.65% במסחר לאחר שעות ל-$66.26, לאחר שסיימה את מושב הבורסה הרגיל ב-$64.55, עלייה של 0.39%.

נקודות מפתח

- 10x Genomics עקפה את תחזיות ה-EPS ב-3 סנט למניה, או 2.63%.

- ההכנסות נתמכו על ידי תשלום סילוק של $1.6 מיליון, בעוד הצמיחה הבסיסית נותרה מתונה.

- החברה ציינה כי הביקוש ל-Atera מהטרים את תוכנית המשלוח המקורית של 40 יחידות לשנה המלאה.

- התחזית הפיננסית להכנסות לשנה המלאה 2026 הועלתה לטווח של $610 מיליון-$630 מיליון.

- המרג’ין הגולמי השתפר ל-74% לעומת 72% שנה קודם לכן.

ביצועי החברה

הרבעון הצביע על חברה בתהליך מעבר. מכירות החומרים המתכלים הבסיסיים המשיכו לצמוח, אך הכנסות המכשירים ירדו בחדות כאשר לקוחות עיכבו רכישות של מערכות ישנות יותר לקראת השקת Atera. ההנהלה ציינה כי הפלטפורמה החדשה מושכת עניין רב באוניברסיטאות, מרכזים רפואיים אקדמיים וחברות ביופארמה.

בהוצאת סילוק Takara, ההכנסות עמדו על $149.4 מיליון, עלייה של 3% משנה קודמת על בסיס השוואתי. הכנסות מחומרים מתכלים עלו ב-7%, בהובלת רווחים הן במוצרי תא בודד והן במוצרים מרחביים. חומרים מתכלים לתא בודד עלו ב-3%, בעוד חומרים מתכלים מרחביים עלו ב-16%.

פעילות המרחב של החברה נותרת מוקד מרכזי. Xenium ו-Visium שניהם רשמו צמיחה רצופה, אפילו כאשר לקוחות החלו למתן רכישות בציפייה ל-Atera. ההנהלה ציינה כי תבנית זו הייתה צפויה ואינה משקפת היחלשות בביקוש.

עיקרי הנתונים הפיננסיים

- הכנסות: $151 מיליון, כולל $1.6 מיליון מסילוק עם Takara Bio.

- הכנסות בסיסיות: $149.4 מיליון, עלייה של 3% משנה לשנה על בסיס השוואתי.

- EPS: שלילי $1.11, לעומת תחזית שלילי $1.14 שנה קודם לכן.

- הפתעת EPS: טוב ב-2.63% מהצפוי.

- הכנסות מחומרים מתכלים: עלייה של 7% משנה לשנה.

- חומרים מתכלים לתא בודד: עלייה של 3% משנה לשנה.

- חומרים מתכלים מרחביים: עלייה של 16% משנה לשנה.

- הכנסות ממכשירים: ירידה של 47% משנה לשנה.

- מרג’ין גולמי: 74%, עלייה מ-72% שנה קודם לכן.

- מזומן, שווי מזומן וניירות ערך שוויקים: $552 מיליון, עלייה של $105 מיליון משנה לשנה.

רווחים מול תחזית

הפסד החברה של $1.11 למניה הושווה לתחזית האנליסטים של שלילי $1.14 למניה, עקיפה של $0.03 למניה. מדובר בהפתעה קטנה אך חיובית, שהגיעה כאשר משקיעים הביטו מעבר לשורה התחתונה השלילית לעבר האיתותים האסטרטגיים החזקים יותר ברבעון.

העקיפה לא הייתה גדולה מספיק כדי לשנות את תמונת הרווחים בפני עצמה. במקום זאת, השוק נראה מתמקד בקומבינציה של תחזית פיננסית מוגברת, צמיחה חזקה יותר בחומרים מתכלים וביקוש מוקדם חזק במיוחד ל-Atera. במובן זה, הרבעון היה בולט יותר בשל מה שאמר על מחזור המוצרים של החברה מאשר בשל גודל עקיפת ה-EPS.

תגובת השוק

המניה עלתה לאחר הדוח, ורשמה עלייה של 2.65% במסחר לאחר שעות ל-$66.26. זאת לאחר סיום מושב הבורסה הרגיל ב-$64.55, עלייה של 0.39% ביום. המניה נמצאת כעת קרוב לפסגת טווח 52 השבועות שלה של $32.78 עד $72.66.

המהלך מרמז כי משקיעים קיבלו בברכה את התחזית הפיננסית המוגברת לשנה המלאה ואת התגובה המוקדמת ל-Atera. העלייה לאחר שעות הייתה חזקה יותר מהמהלך במושב הבורסה הרגיל, דבר שכיח כאשר סוחרים מגיבים לתחזית ולפרשנות המוצרים לאחר סגירת השוק. לא סופקו נתוני נפח מסחר, ולכן לא ניתן לשפוט האם המהלך הגיע עם פעילות חריגה.

המומנטום של המניה היה בולט, כאשר המניות הניבו החזר של 88% בשנה האחרונה ורווח של 56% בששת החודשים האחרונים. על פי ניתוח InvestingPro, המניה נסחרת כעת מתחת לשווי ההוגן שלה, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה למשקיעים. עבור המחפשים הזדמנויות במניות מוערכות בחסר בתחום הגנומיקה, החברה מופיעה ברשימת המניות המוערכות בחסר של InvestingPro.

תחזית והנחיות

ההנהלה העלתה את התחזית הפיננסית להכנסות לשנה המלאה 2026 לטווח של $610 מיליון-$630 מיליון. החברה ציינה כי בהוצאת הכנסות סילוק חד-פעמיות הן ב-2026 והן ב-2025, הדבר מרמז על צמיחה של 2% עד 5% לעומת 2025.

התבנית הרבעונית צפויה להיות לא אחידה:

- הרבעון השלישי צפוי לרשום ירידה רצופה מתונה מהרבעון השני כאשר לקוחות ממתינים למשלוחי Atera.

- הרבעון הרביעי צפוי להציג קפיצה חזקה כאשר מכשירי Atera יחלו להישלח בכמויות גדולות יותר.

- כ-40 יחידות Atera עדיין צפויות להישלח ב-2026, כאשר רוב המשלוחים ממוקדים ברבעון הרביעי.

ההנהלה ציינה כי הזמנות מוזמנות ל-Atera כבר עולות על יעד המשלוח לשנה המלאה, אך כושר הייצור נותר הגורם המגביל. החברה גם ציינה כי היא מצפה להמשיך ולבנות כושר ייצור לתוך 2027 ומעבר לכך.

וול-סטריט נותרת שורית לגבי סיכויי החברה, כאשר אנליסטים שומרים על קונצנזוס קנייה חזקה וקובעים יעדי מחיר המרמזים על עלייה של כ-24% מהרמות הנוכחיות. משקיעים המחפשים תובנות מעמיקות יותר יכולים לגשת לדוח המחקר המקיף של Pro, אשר הופך נתונים פיננסיים מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה באמצעות ויזואליות אינטואיטיביות וניתוח מומחים — זמין עבור מניה זו ו-1,400+ מניות אמריקאיות נוספות.

דברי ההנהלה

המנכ"ל Serge Shakhtanov אמר כי הרבעון הוגדר על ידי תגובת הלקוחות לפלטפורמה החדשה. "סיפור הרבעון היה תגובת הלקוחות יוצאת הדופן ל-Atera," אמר, והוסיף כי זרימת ההזמנות המוקדמת הייתה חזקה מאוד.

הוא גם מסגר את Atera כצעד קדימה משמעותי במפת הדרכים הטכנולוגית של החברה. "Atera מאפשרת פרופיל תעתיק שלם מרחבי עם רגישות של תא בודד בקנה מידה," אמר Shakhtanov. הוא תיאר אותה כפלטפורמה שיכולה לתת לחוקרים תמונה שלמה יותר של הביולוגיה.

סמנכ"ל הכספים Adam Paige אמר כי עדכון התחזית הפיננסית שיקף הן את תוצאות הרבעון והן את הכנסות הסילוק. "אנו מעלים את התחזית לשנה המלאה ומצפים כעת שהכנסות 2026 יהיו בטווח של $610 מיליון-$630 מיליון," אמר.

סיכונים ואתגרים

- כושר ייצור: הביקוש ל-Atera חזק, אך המשלוחים מוגבלים על ידי עלייה בייצור.

- עיתוי הכנסות לטווח קצר: הרבעון השלישי צפוי להיות רך יותר כאשר לקוחות מעכבים רכישות לפני משלוחי Atera.

- מימון אקדמי חלש: ההנהלה ציינה כי כסף מענקים עדיין לא זורם לרכישות במהירות כפי שנקווה.

- ירידה במכשירים: מכירות חומרה ירדו בחדות, המראות לחץ בחלק מהפעילות.

- סיכון ביצוע: החברה חייבת להרחיב פלטפורמה חדשה תוך שמירה על איכות המוצר ואמון הלקוחות.

למרות אתגרים אלה, החברה שומרת על מאזן חזק כמבצר עם יחס שוטף מעל 27, המצביע על כך שנכסים נזילים עולים בהרבה על התחייבויות לטווח קצר. עם חוב מינימלי ועתודת מזומנים משמעותית, החברה נראית ממוקמת היטב למימון הרחבת Atera שלה. לחותמי InvestingPro יש גישה ל-10 טיפים בלעדיים נוספים וציוני בריאות פיננסית מקיפים להערכת סיכויי החברה לטווח הארוך.

שאלות ותשובות

אנליסטים התמקדו רבות ב-Atera, בכושר הייצור ובקצב הצמיחה העתידית. השאלות התרכזו בשאלה מדוע החברה שומרת על תחזית המשלוח שמרנית למרות הביקוש החזק. ההנהלה ציינה כי הבעיה אינה ביקוש אלא היכולת לבנות ולשלוח מספיק מכשירים.

מספר אנליסטים שאלו גם על התחזית לרבעון השלישי. ההנהלה ציינה כי הירידה הצפויה הייתה תמיד חלק מהתוכנית מכיוון שלקוחות ממתינים ל-Atera. החברה ציינה כי הרבעון הרביעי צפוי להתאושש בחדות כאשר משלוחי המכשירים יחלו לעלות.

שאלות אחרות נגעו לביקוש הקשור ל-AI, אותו ההנהלה כינתה רוח גבית מבנית מרכזית, ולשוק האקדמי, שבו ההוצאות נותרות לא אחידות. אנליסטים שאלו גם האם Atera יכולה לאכול את שוק Xenium ו-Visium. ההנהלה ציינה כי מיתון מסוים במוצרים אלה צפוי, אך Atera אמורה לקזז אותו בהרבה לאורך זמן.

השיחה גם הדגישה את האסטרטגיה הרחבה יותר של החברה: הרחבת ביולוגיה מרחבית, הגדלת אימוץ תא בודד, ושימוש בביקוש מחקרי מונע AI לתמיכה בצמיחה לטווח הארוך.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.