מדד ת"א 125 עלה במהלך המסחר; ת"א-ביטוח עלה ב־4.31%
Onto Innovation הכתה את ציפיות וול-סטריט ברבעון השני של 2026, ודיווחה על רווחים של $1.93 למניה על הכנסות של $343.1 מיליון, מעל תחזיות האנליסטים של $1.69 למניה ו-$325.25 מיליון. יצרנית ציוד המוליכים למחצה גם העלתה את תחזיתה הפיננסית לחצי השני של השנה, מה שסייע לדחוף את המניה ב-9.42% במסחר לאחר שעות המסחר הרגילות אל $294, לאחר שסיימה את מושב הבורסה הרגיל ב-$268.52, ירידה של 2.71%.
נקודות מפתח
- ההכנסות עלו ב-18% מהרבעון הראשון וב-35% לעומת השנה הקודמת לשיא של $343 מיליון.
- מרג’ין הברוטו התרחב ל-57%, בעוד מרג’ין התפעול הגיע ל-30%.
- הכנסות מצמתים מתקדמים צמחו ב-50% ברצף, בהובלת ביקוש בזיכרון ולוגיקה.
- החברה ציינה שזכתה בהזמנות Dragonfly של יותר מ-$200 מיליון משותף OSAT יחיד.
- ההנהלה העלתה את תחזית הפיננסית לצמיחת הכנסות בחצי השני ל-25% ומעלה מעל החצי הראשון.
ביצועי החברה
Onto Innovation סיפקה מה שההנהלה כינתה רבעון יוצא דופן, עם עוצמה רחבה בכל תיק בקרת התהליכים שלה. ההכנסות קבעו שיא רבעוני חדש, נתמכות בביקוש חזק בצמתים מתקדמים ובאריזה מתקדמת.
החברה ציינה כי הכנסות מצמתים מתקדמים הגיעו לכ-$120 מיליון, עלייה של 50% ברצף. זיכרון היווה כ-60% מאותה פעילות, בעוד לוגיקה מהווה את השאר. אריזה מתקדמת והתקנים מיוחדים ייצגו כמעט מחצית מסך הכנסות הרבעון.
הביצוע החזק דחף את שווי השוק של Onto ל-$13.4 מיליארד, אם כי המניה נסחרת כעת ביחס P/E של 126, המשקף ציפיות גבוהות של משקיעים. על פי ניתוח InvestingPro, המניה נראית כעת מוערכת ביתר ביחס לאומדן השווי ההוגן שלה, ומציבה אותה בין החברות ברשימת המוערכות ביתר. טיפ של InvestingPro מציין כי 7 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווחים שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה, התומכת בתחזית האופטימית של ההנהלה.
הרווחיות גם השתפרה בחדות. מרג’ין הברוטו עלה ל-57%, עלייה של 250 נקודות בסיס מהרבעון הרביעי של 2025 ו-130 נקודות בסיס מהרבעון הראשון של 2026. מרג’ין התפעול טיפס ל-30%, כמעט 500 נקודות בסיס מעל תחילת השנה.
התוצאות משקפות שוק ציוד מוליכים למחצה שממשיך ליהנות מהוצאות הקשורות לבינה מלאכותית, אריזה מתקדמת ועיצובי שבבים מורכבים יותר. Onto ציינה כי בסיס הלקוחות שלה מתרחב הן ביישומי קצה קדמי והן ביישומי אריזה.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- הכנסות: $343.1 מיליון, עלייה של 18% ברצף ו-35% משנה לשנה.
- רווח למניה: $1.93, מעל התחזית הפיננסית ב-$0.20.
- מרג’ין ברוטו: 57%, עלייה של 250 נקודות בסיס מ-Q4 2025 ו-130 נקודות בסיס מ-Q1 2026.
- מרג’ין תפעולי: 30%, עלייה של כמעט 500 נקודות בסיס מתחילת השנה.
- תזרים מזומן תפעולי: $62 מיליון, מעט מעל הרווח הנקי.
- מזומן והשקעות לטווח קצר: כ-$1.9 מיליארד נכון ל-30.06.2026.
- הכנסות מצמתים מתקדמים: כ-$120 מיליון, עלייה של 50% ברצף.
- הכנסות ביקורת Dragonfly: עלייה של 30% ברצף.
- צבר הזמנות: יותר מ-$1.1 מיליארד.
רווחים מול תחזית
Onto Innovation דיווחה על רווחים מתואמים של $1.93 למניה, עוקפת את תחזית הקונצנזוס של $1.69 ב-$0.24, או 14.2%. הכנסות של $343.1 מיליון עלו על תחזית $325.25 מיליון ב-$17.85 מיליון, או 5.5%.
גודל ההפתעה היה משמעותי, במיוחד ברווחיות. החברה גם עלתה על הקצה העליון של התחזית הפיננסית הקודמת שלה, מה שמרמז על כך שהביצוע היה חזק יותר ממה שאנליסטים ציפו לקראת הדוח.
הרבעון מוסיף לתבנית של תוצאות משתפרות. Onto ציינה כי ההכנסות הגיעו לרמת שיא, המרג’ינים התרחבו, והביקוש נשאר חזק הן בקרב לקוחות זיכרון והן לוגיקה. החברה גם ציינה כי היא נהנית משינויים תפעוליים, כולל שימוש במפעלים מורחבים באסיה ולוקליזציה של שרשרת האספקה.
תגובת השוק
המניה ירדה ב-2.71% במושב הבורסה הרגיל לפני הרווחים, וסגרה ב-$268.52, אך התהפכה בחדות לאחר הדוח. במסחר לאחר שעות, המניות עלו ב-9.42% ל-$294, רווח של $25.30 מהסגירה.
המהלך דחף את המניה קרוב יותר לקצה העליון של טווח המסחר האחרון שלה, אם כי היא נותרה מתחת לשיא 52 השבועות של $386.46. היא עדיין הייתה הרבה מעל לשפל 52 השבועות של $91.62, המשקף את הריצה החזקה של המניה בשנה האחרונה ואת התנודתיות של הסקטור.
הקפיצה לאחר הרווחים מצביעה על כך שהמשקיעים התמקדו בהכאת תחזיות הרווחים, ההכנסות השיאיות והתחזית הפיננסית החזקה יותר לחצי השני. לא סופקו נתוני נפח מסחר, ולכן לא ניתן לשפוט האם המהלך הגיע עם פעילות כבדה במיוחד.
המומנטום של המניה היה יוצא דופן, כאשר נתוני InvestingPro מראים החזר של 207% בשנה האחרונה ורווח של 75% מתחילת השנה. הבטא של המניה של 1.59 מצביע על תנודתיות גבוהה יותר מהשוק הרחב. למשקיעים המחפשים ניתוח מעמיק יותר, Onto Innovation היא אחת מ-1,400+ מניות אמריקאיות המכוסות על ידי דוחות Pro Research מקיפים, המתרגמים נתוני וול-סטריט מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה באמצעות ויזואליזציות אינטואיטיביות וניתוח מומחים.
תחזית והנחיות
ההנהלה העלתה את תחזית הפיננסית לצמיחת הכנסות בחצי השני של 2026 ל-25% ומעלה מעל החצי הראשון, לעומת תחזית קודמת של 15%. לרבעון השלישי, החברה הנחתה להכנסות של $380 מיליון עד $400 מיליון וציינה כי הכנסות הרבעון הרביעי צריכות להיות גבוהות מהרבעון השלישי.
באמצע טווח התחזית הפיננסית לרבעון השלישי, ההנהלה ציינה כי רווח למניה יהיה כ-$2.28, בהנחת שיעור מס non-GAAP של 15% ומעט יותר מ-50 מיליון מניות בסחר.
Onto גם העלתה את תחזית הפיננסית לצמיחת האריזה המתקדמת לשנה המלאה לכ-80%, לעומת 50% בעבר. החברה ציינה כי הכנסות מצמתים מתקדמים צפויות לצמוח ביותר מ-35% ב-2026.
ההנהלה הצביעה על מספר מנועי צמיחה לשאר השנה ולתוך 2027:
- ביקוש מתמשך למערכות ביקורת Dragonfly,
- אימוץ רחב יותר של מדידת Atlas G6,
- צמיחה באריזה ברמת לוח,
- תנופה ראשונית בפוטוניקה של סיליקון,
- ושותפות חדשה עם Rigaku על בקרת תהליכי רנטגן.
החברה ציינה כי היא מצפה שהתרחבות מרג’ין הברוטו תימשך בחצי השני ומרג’ין התפעול יגיע ל-32% ברבעון השלישי ו-33% ומעלה עד סוף השנה.
דברי ההנהלה
המנכ"ל Michael Plisinski ציין כי החברה "סיפקה רבעון יוצא דופן", תוך ציון שהכנסות, מרג’ין הברוטו, מרג’ין התפעול והרווחים כולם עלו על הקצה העליון של התחזית הפיננסית.
הוא גם אמר: "עם הרקע החיובי הזה, אנו מעלים את תחזית הפיננסית לצמיחת הכנסות בחצי השני ל-25% ומעלה מעל החצי הראשון", והוסיף כי הכנסות הרבעון הרביעי צפויות להיות גבוהות מהכנסות הרבעון השלישי.
לגבי Dragonfly, Plisinski ציין כי החברה רואה "ביקוש חסר תקדים" והצביע על יותר מ-$200 מיליון הזמנות מלקוח OSAT יחיד, שרובן יישלחו ב-2027.
סמנכ"ל הכספים Brian Roberts ציין כי הרווחיות המשופרת של החברה משקפת את המעבר שלה למפעלים מורחבים, רווחי פרודוקטיביות תפעולית ותחזית טובה יותר. הוא גם ציין כי עלייה במוצר G5 צפויה לספק עלייה נוספת במחיר המכירה הממוצע ככל שהוא הופך לחלק גדול יותר מהפעילות.
סיכונים ואתגרים
- לחץ שרשרת האספקה: ההנהלה ציינה כי היא עדיין מנהלת אילוצים של רכיבים וחומרים, גם אם היא עומדת בהתחייבויות ללקוחות.
- עיתוי עליות הלקוחות: חלק גדול מהביקוש תלוי במועד שבו לקוחות מביאים קיבולת אריזה וזיכרון חדשה לפעולה.
- חשיפה מחזורית: Onto נותרת קשורה להוצאות הון של מוליכים למחצה, שיכולות להשתנות במהירות.
- ריכוז מוצרים: חלק משמעותי מהצמיחה קשור לביקוש Dragonfly ואריזה מתקדמת.
- סיכון ביצוע בשווקים חדשים: פוטוניקה של סיליקון, אריזה ברמת לוח ופתרונות רנטגן הם עדיין הזדמנויות מתפתחות שחייבות להתרחב.
שאלות ותשובות
אנליסטים התמקדו בצבר ההזמנות, המרג’ינים, הכושר ועמידות הצמיחה לתוך 2027.
השאלות התרכזו בצבר ההזמנות של $1.1 מיליארד וכמה ממנו מתרחב לשנה הבאה. ההנהלה ציינה כי כ-60% עד 70% מצבר ההזמנות קשור ל-2026, בעוד 30% עד 40% מכסה את 2027. מנהלים ציינו כי לקוחות מבצעים הזמנות מוקדם מהרגיל כדי להבטיח אספקה.
אנליסטים גם שאלו על התרחבות מרג’ין הברוטו מעבר ל-2026. ההנהלה ציינה כי עלייה ב-Dragonfly G5 צריכה לסייע למרג’ינים ככל שתמהיל המוצרים משתנה לעבר מערכות בעלות ערך גבוה יותר.
תחום נוסף שהיה במוקד היה הכושר. Onto ציינה כי אין לה אילוצי כושר ובפועל הכפילה את יכולת המפעל שלה על ידי שימוש במפעלים מורחבים באסיה.
שאלות על אריזה מתקדמת וצמתים מתקדמים הצביעו על עוצמה רחבה בקרב לקוחות זיכרון, לוגיקה, HBM ויישומי 2.5D. ההנהלה ציינה כי הביקוש מונע על ידי תשתית בינה מלאכותית, עיצובי שבבים מורכבים יותר ויישומים חדשים לכלי הביקורת והמדידה שלה.
אנליסטים גם שאלו על נראות 2027. ההנהלה ציינה כי היא עדיין לא מספקת תחזית פיננסית רשמית ל-2027, אך היא רואה דיונים בונים עם לקוחות ושיחות ראשוניות על הסכמי רכישה בנפח.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
