פיירבירד פותחת את מפעל הבינה המלאכותית הגדול באזור, באמניה, עם שבבי Nvidia
BCI דיווחה על תוצאות חזקות מהצפוי לרבעון השני של 2026, עם רווח למניה של 1,630.0 לעומת תחזית של 1,525.27, והכנסות של 951.5 מיליארד לעומת הערכה של 888.0 מיליארד. הבנק מסר כי הרווח הנקי הגיע לשיא של $386.8 מיליון ברבעון, בעוד שהמניה עלתה ב-1.36% ל-$66,900, והיא קרובה לשיא של 52 השבועות האחרונים.
נקודות מפתח
- BCI הכתה את תחזיות האנליסטים הן ברווח למניה והן בהכנסות.
- הרווח הנקי הרבעוני עלה ב-37.5% לעומת השנה הקודמת לשיא של $386.8 מיליון.
- הבנק מסר כי המודל המגוון שלו סייע להעלות את הרווח הנקי של המחצית הראשונה ב-21% על בסיס שנתי.
- היעילות השתפרה בחדות, כאשר היחס המאוחד ירד ל-45.6%.
- City National Bank, יחידת ה-BCI בארה"ב, רשמה צמיחה חזקה בפיקדונות והרחבת מרג’ין.
ביצועי החברה
BCI מסרה כי המחצית הראשונה של 2026 שיקפה עוצמה רחבה בצ’ילה, בארה"ב ובשווקים נוספים. הרווח הנקי המאוחד עלה ל-$699 מיליון, עלייה של 21% לעומת השנה הקודמת, בעוד שההכנסה התפעולית של הרבעון השני עלתה ב-19.7% ל-$985.6 מיליון.
תוצאות החברה נתמכו על ידי הכנסות ריבית נטו גבוהות יותר, צמיחה בזכויות בעלות ורווחים חזקים הקשורים למסחר. ההנהלה הצביעה גם על שליטה ממושמעת בעלויות, שימור לקוחות טוב יותר ותמהיל חזק יותר של קווי עסקים.
בצ’ילה, BCI מסרה כי נותרה הבנק מספר 1 במדינה מבחינת סך ההלוואות, עם צמיחת הלוואות של 6.1% על בסיס שנתי. בארה"ב, City National Bank המשיכה לצבור פיקדונות מהר יותר מהלוואות, סימן לכך שהבנק בונה בסיס ייצוב יציב יותר.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- הכנסות: 951.5 מיליארד, עלייה של 7.15% לעומת התחזית.
- רווח למניה: 1,630.0, עלייה של 6.87% לעומת התחזית.
- רווח נקי מאוחד: $699 מיליון, עלייה של 21% על בסיס שנתי.
- רווח נקי רבעוני: $386.8 מיליון, עלייה של 37.5% על בסיס שנתי.
- הכנסה תפעולית: $985.6 מיליון, עלייה של 19.7% על בסיס שנתי.
- הכנסות ריבית נטו: עלייה של 14.8% על בסיס שנתי.
- הכנסות מזכויות בעלות: עלייה של 10% על בסיס שנתי.
- הוצאות הפסדי הלוואות: ירידה של 14% על בסיס שנתי במחצית הראשונה.
- יחס יעילות: 45.6%, שיפור של 452 נקודות בסיס.
- יחס CET1: 11.3%, עלייה של 16 נקודות בסיס לעומת שנה קודמת.
רווחים לעומת תחזית
BCI הכתה את הציפיות בשני המדדים המרכזיים. הרווח למניה הגיע ל-104.73 מעל התחזית, הפתעה של 6.87%. ההכנסות עלו על ההערכות ב-63.5 מיליארד, או 7.15%.
גודל ההכאה היה משמעותי, במיוחד מכיוון שהגיע לצד רווח רבעוני שיא ויעילות תפעולית משופרת. התוצאה מרמזת כי עוצמת הרווחים של BCI הייתה רחבה ולא מונעת על ידי פריט בודד. היא גם ממשיכה מגמה אחרונה של ביצוע חזק, כאשר החברה מדווחת על רווח נקי גבוה יותר, הוצאות הפסדי הלוואות נמוכות יותר ומרג’ינים משתפרים.
תגובת השוק
מניות BCI עלו ב-1.36% ל-$66,900 מסיום קודם של $66,000. המניה נמצאת כעת קרוב לראש טווח 52 השבועות שלה של $37,901 עד $67,761, ונסחרת בכ-98.7% מתחת לשיא ובכ-76.5% מעל השפל.
המהלך היה חיובי אך צנוע, מה שעשוי להצביע על כך שהמשקיעים כבר ציפו לרבעון חזק. הרווח המוגבל מצביע גם על שוק שמתגמל את ההכאה, תוך שהוא שוקל סיכונים מאקרו-כלכליים בצ’ילה ואת אי-הוודאות סביב הארגון מחדש התאגידי של החברה.
תחזית והנחיות
BCI שמרה על תחזית בונה לשארית 2026. לגבי צ’ילה, הבנק צופה צמיחת הלוואות של 6% עד 7%, צמיחה דו-ספרתית נמוכה בזכויות בעלות, ירידה של 1% בהוצאות תפעוליות ליבה, מרג’ין ריבית נטו פלט וסיכון אשראי פלט.
לגבי City National Bank, ההנהלה צופה צמיחת הלוואות של 8% עד 10%, מרג’ין ריבית נטו של 3.0% וצמיחה של 35% ברווח הנקי. על בסיס מאוחד, BCI מטווחת צמיחה של 17% עד 19% ברווח הנקי לשנה המלאה והחזר על הון עצמי ממוצע של 15%.
החברה מסרה גם כי ארגון מחדש של קבוצת BCI נמצא במסלול. ההתאגדות המשפטית של חברת האחזקות הושלמה באפריל, והבנק מחפש כעת אישורים רגולטוריים בצ’ילה, פרו וארה"ב לפני המעבר לשלבים הבאים.
דברי המנהלים
רוברטו פוליידו, מנהל הכספים הראשי של BCI, אמר: "המודל המגוון שלנו מניב תוצאות. הרווח הנקי המאוחד הגיע ל-$700 מיליון, עלייה של 21% על בסיס שנתי, נתמך על ידי צמיחה של 47% בשורה התחתונה של City National Bank והפעולה העמידה שלנו בצ’ילה ובחברות הבנות שלנו."
הוא הוסיף: "אנו משפרים את היעילות שלנו. בעוד שהמרג’ין שלנו התרחב והכנסות מזכויות בעלות צמחו ב-10%, יוזמות העלויות הממושמעות שלנו הובילו לשיפור של 452 נקודות בסיס ביחס היעילות שלנו, שהגיע ל-45.6% נכון ליוני."
על עמדת החברה בשוק בצ’ילה, אמר פוליידו: "אנו צומחים באחריות. איחדנו את עמדתנו כבנק מספר 1 בצ’ילה בסך ההלוואות עם צמיחה של 6.1%, תוך שמירה על רמות NPL תקינות של 1.36% ושמירה על יחס CET1 חזק של 11.3%."
סיכונים ואתגרים
- צמיחה חלשה בצ’ילה: ההנהלה מסרה כי צמיחת ההלוואות הושפעה ממגמות תמ"ג חלשות מהצפוי.
- תוצאי רפורמת המס: שינויים במס נדחה עלולים להכביד על תוצאות 2026.
- תנודתיות בשערים: הפסדים הקשורים לגידור לחצו על הכנסות ריבית נטו שאינן צמודות לאינפלציה.
- עיתוי הארגון מחדש: הפיצול של קבוצת BCI עדיין תלוי באישורים רגולטוריים.
- אי-וודאות מאקרו: שוק העבודה בצ’ילה והכלכלה הרחבה יותר נותרים חלשים, מה שעלול להשפיע על ביקוש לאשראי.
שאלות ותשובות
האנליסטים התמקדו ברפורמת המס, הון, צמיחת הלוואות ועיתוי הארגון מחדש של קבוצת BCI.
שאלות מ-בנק אוף אמריקה ו-בנקו סנטנדר התמקדו בהשפעת המס הצפויה, ההחזר בר-הקיימא על ההון ומבנה חברת האחזקות העתידי. ההנהלה מסרה כי היא צופה תוצא מס שלילי ב-2026, אך רואה יתרונות לטווח ארוך ככל ששיעורים סטטוטוריים יורדים. היא גם מסרה כי ROE מאוחד של 15% הוא יעד מבני, עם 18% לצ’ילה ו-12% ל-City National Bank.
גולדמן זאקס שאלה על רגישות לאינפלציה והכנסות ריבית נטו חלשות שאינן צמודות לאינפלציה. ההנהלה מסרה כי הרגישות של BCI היא כ-$5 מיליון לכל 10 נקודות בסיס של שינוי בתב"מ, וכי היא צופה תנודתיות פחותה במחצית השנייה.
HSBC ו-Credicorp לחצו על צמיחת הלוואות בצ’ילה וסיכון אשראי. BCI מסרה כי הצמיחה צפויה להשתפר אם תנאי המאקרו יתייצבו, בעוד שסיכון האשראי צפוי להישאר פלט. הבנק מסר כי בנה תיק יציב יותר על ידי התמקדות בצרכנים אמידים, הלוואות לעסקים קטנים ובינוניים מגובות בבטוחות ולווים תאגידיים חזקים יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
