נאס"א מעניקה ל-SpaceX חוזה בשווי $946 מיליון לשלוש משימות נוספות לתחנת החלל
BCI דיווחה על תוצאות חזקות מהצפוי לרבעון השני של 2026, עם רווח למניה של 1,630.0 לעומת תחזית של 1,525.27 והכנסות של 951.5 מיליארד לעומת אומדן של 888.0 מיליארד. הבנק מסר כי הרווח הנקי הגיע לשיא של $386.8 מיליון ברבעון, בעוד שהמניה עלתה ב-1.36% ל-$66,900, והיא קרובה לשיא של 52 שבועות.
נקודות מפתח
- BCI הכתה את תחזיות האנליסטים הן ברווח למניה והן בהכנסות.
- הרווח הנקי הרבעוני עלה ב-37.5% לעומת השנה הקודמת לשיא של $386.8 מיליון.
- הבנק ציין כי המודל המגוון שלו סייע להעלות את הרווח הנקי לחצי הראשון של השנה ב-21% בהשוואה שנתית.
- היעילות השתפרה בחדות, כאשר היחס המאוחד ירד ל-45.6%.
- City National Bank, היחידה האמריקאית של BCI, רשמה צמיחה חזקה בפיקדונות והרחבת מרג’ין.
ביצועי החברה
BCI ציינה כי החצי הראשון של 2026 שיקף עוצמה רחבה בצ’ילה, בארה"ב ובשווקים נוספים. הרווח הנקי המאוחד עלה ל-$699 מיליון, גידול של 21% לעומת השנה הקודמת, בעוד שההכנסה התפעולית ברבעון השני עלתה ב-19.7% ל-$985.6 מיליון.
תוצאות החברה נתמכו על ידי הכנסות ריבית נטו גבוהות יותר, צמיחה בזכויות בעלות ורווחי מסחר חזקים. ההנהלה הצביעה גם על שליטה ממושמעת בעלויות, שימור לקוחות טוב יותר ותמהיל עסקי חזק יותר.
בצ’ילה, BCI ציינה כי נותרה הבנק מספר 1 במדינה בסך ההלוואות, עם צמיחת הלוואות של 6.1% בהשוואה שנתית. בארה"ב, City National Bank המשיכה לצבור פיקדונות בקצב מהיר יותר מהלוואות, סימן לכך שהבנק בונה בסיס ייצוב יציב יותר.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- הכנסות: 951.5 מיליארד, עלייה של 7.15% לעומת התחזית.
- רווח למניה: 1,630.0, עלייה של 6.87% לעומת התחזית.
- רווח נקי מאוחד: $699 מיליון, עלייה של 21% בהשוואה שנתית.
- רווח נקי רבעוני: $386.8 מיליון, עלייה של 37.5% בהשוואה שנתית.
- הכנסה תפעולית: $985.6 מיליון, עלייה של 19.7% בהשוואה שנתית.
- הכנסות ריבית נטו: עלייה של 14.8% בהשוואה שנתית.
- הכנסות מזכויות בעלות: עלייה של 10% בהשוואה שנתית.
- הוצאות הפסדי הלוואות: ירידה של 14% בהשוואה שנתית בחצי הראשון.
- יחס יעילות: 45.6%, שיפור של 452 נקודות בסיס.
- יחס CET1: 11.3%, עלייה של 16 נקודות בסיס לעומת שנה קודמת.
רווחים מול תחזית
BCI הכתה את הציפיות בשני המדדים המרכזיים. הרווח למניה הגיע ל-104.73 מעל התחזית, הפתעה של 6.87%. ההכנסות עלו על האומדנים ב-63.5 מיליארד, או 7.15%.
גודל ההכאה היה משמעותי, במיוחד מכיוון שהוא הגיע לצד רווח רבעוני שיא ויעילות תפעולית משופרת. התוצאה מרמזת כי עוצמת הרווחים של BCI הייתה רחבת בסיס ולא מונעת מפריט בודד. היא גם מאריכה מגמה אחרונה של ביצוע חזק, כאשר החברה מדווחת על רווח נקי גבוה יותר, הוצאות הפסדי הלוואות נמוכות יותר ומרג’ינים משתפרים.
תגובת השוק
מניות BCI עלו ב-1.36% ל-$66,900 מסיום קודם של $66,000. המניה נמצאת כעת קרוב לפסגת טווח 52 השבועות שלה בין $37,901 ל-$67,761, ונסחרת כ-98.7% מתחת לשיא ובערך 76.5% מעל השפל.
המהלך היה חיובי אך מתון, מה שעשוי להצביע על כך שהמשקיעים כבר ציפו לרבעון חזק. הרווח המוגבל מצביע גם על שוק שמתגמל את ההכאה, תוך שהוא שוקל את הסיכונים המאקרו-כלכליים בצ’ילה ואת אי-הוודאות סביב ארגון מחדש של החברה.
תחזית והנחיות
BCI שמרה על תחזית בונה לשארית 2026. לצ’ילה, הבנק מצפה לצמיחת הלוואות של 6% עד 7%, צמיחה דו-ספרתית נמוכה בזכויות בעלות, ירידה של 1% בהוצאות תפעוליות ליבה, מרג’ין ריבית נטו פלט ועלות סיכון פלט.
עבור City National Bank, ההנהלה מצפה לצמיחת הלוואות של 8% עד 10%, מרג’ין ריבית נטו של 3.0% וצמיחה של 35% ברווח הנקי. על בסיס מאוחד, BCI מטווחת צמיחה של 17% עד 19% ברווח הנקי לשנה המלאה והחזר על הון עצמי ממוצע של 15%.
החברה ציינה גם כי ארגון מחדש של קבוצת BCI נמצא על המסלול. ההתאגדות המשפטית של חברת האחזקות הושלמה באפריל, והבנק מבקש כעת אישורים רגולטוריים בצ’ילה, פרו וארה"ב לפני המעבר לשלבים הבאים.
דברי ההנהלה
רוברטו פוליידו, מנהל הכספים הראשי של BCI, אמר: "המודל המגוון שלנו מניב תוצאות. הרווח הנקי המאוחד הגיע ל-$700 מיליון, עלייה של 21% בהשוואה שנתית, הנתמכת בצמיחה של 47% בשורה התחתונה של City National Bank ובפעולה החסינה שלנו בצ’ילה ובחברות הבנות שלנו."
הוא הוסיף: "אנו משפרים את היעילות שלנו. בעוד שהמרג’ין שלנו התרחב והכנסות מזכויות בעלות גדלו ב-10%, יוזמות העלויות הממושמעות שלנו הובילו לשיפור של 452 נקודות בסיס ביחס היעילות שלנו, שהגיע ל-45.6% נכון ליוני."
על מעמד החברה בשוק הצ’יליאני, אמר פוליידו: "אנו צומחים באחריות. איחדנו את מעמדנו כבנק מספר 1 בצ’ילה בסך ההלוואות עם צמיחה של 6.1%, תוך שמירה על רמות NPL תקינות של 1.36% ושמירה על יחס CET1 חזק של 11.3%."
סיכונים ואתגרים
- צמיחה צ’יליאנית חלשה: ההנהלה ציינה כי צמיחת ההלוואות הושפעה ממגמות תוצר מקומי גולמי חלשות מהצפוי.
- תוצאי רפורמת מס: שינויים במס נדחה עלולים להכביד על תוצאות 2026.
- תנודתיות בשערים: הפסדים הקשורים לגידור לחצו על הכנסות ריבית נטו שאינן צמודות לאינפלציה.
- עיתוי הארגון מחדש: פיצול קבוצת BCI עדיין תלוי באישורים רגולטוריים.
- אי-וודאות מאקרו: שוק העבודה בצ’ילה והכלכלה הרחבה נותרים חלשים, מה שעלול להשפיע על הביקוש לאשראי.
שאלות ותשובות
האנליסטים התמקדו ברפורמת המס, הון, צמיחת הלוואות ועיתוי ארגון מחדש של קבוצת BCI.
שאלות מ-בנק אוף אמריקה ו-בנקו סנטנדר התמקדו בהשפעת המס הצפויה, החזר בר-קיימא על ההון ומבנה חברת האחזקות העתידי. ההנהלה ציינה כי היא מצפה לתוצא מס שלילי ב-2026, אך רואה יתרונות ארוכי טווח ככל ששיעורים סטטוטוריים יורדים. היא גם ציינה כי יעד ROE מאוחד של 15% הוא יעד מבני, עם 18% לצ’ילה ו-12% ל-City National Bank.
גולדמן זאקס שאלה על רגישות לאינפלציה והכנסות ריבית נטו חלשות שאינן צמודות לאינפלציה. ההנהלה ציינה כי הרגישות של BCI היא כ-$5 מיליון לכל 10 נקודות בסיס של שינוי בתב"מ, וכי היא מצפה לפחות תנודתיות בחצי השני.
HSBC ו-Credicorp לחצו על צמיחת הלוואות בצ’ילה וסיכון אשראי. BCI ציינה כי הצמיחה אמורה להשתפר אם תנאי המאקרו יתייצבו, בעוד שעלות הסיכון צפויה להישאר פלט. הבנק ציין כי בנה תיק יציב יותר על ידי התמקדות בצרכנים אמידים, הלוואות לעסקים קטנים ובינוניים מגובות בבטחונות ולווים תאגידיים חזקים יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
