מדד ת"א 125 עלה במהלך המסחר; ת"א-ביטוח עלה ב־4.31%
SoundHound AI דיווחה על הכנסות שיא ברבעון השני בסך $61.9 מיליון והפסד קטן מהצפוי, עוקפת את תחזיות וול-סטריט הן בשורה העליונה והן בשורה התחתונה. החברה ציינה כי ההכנסות עלו ב-45% לעומת השנה הקודמת וב-40% לעומת הרבעון הראשון, בעוד ההפסד המותאם למניה עמד על $0.02 לעומת הפסד של $0.12 שאנליסטים ציפו לו. המניה עלתה ב-15.39% במסחר לאחר שעות לרמה של $7.42, לאחר שסיימה את מושב הבורסה הרגיל ב-$6.415.
נקודות מפתח
- ההכנסות הגיעו לשיא של $61.9 מיליון, הרבעון הגדול ביותר של SoundHound עד כה.
- הפסד מותאם למניה של $0.02 הכה את הציפיות ב-$0.10 למניה.
- המרג’ין הגולמי השתפר, בזכות שינויי תשתית ומעבר למערכות קנייניות.
- ההנהלה העלתה את התחזית הפיננסית לשנת 2026 המלאה להכנסות של $230 מיליון עד $260 מיליון.
- החברה ציינה כי פלטפורמת OASYS שלה מניעה מחזורי מכירות מהירים יותר ועניין גובר מצד לקוחות.
ביצועי החברה
SoundHound ציינה כי תוצאות הרבעון השני שיקפו ביקוש רחב בתחומי הבריאות, הרכב, המסעדנות, השירותים הפיננסיים ושווקים ארגוניים נוספים. ההכנסות גדלו ל-$61.9 מיליון לעומת $42.7 מיליון שנה קודם לכן, מה שמסמן את הרבעון הגדול ביותר של החברה מאז יציאתה לציבור.
המנכ"ל Keyvan Mohajer אמר כי החברה רואה אימוץ מהיר יותר של פלטפורמת OASYS, המסוגלת לבנות מורשי AI בדקות במקום חודשים. לדבריו, הפלטפורמה מסייעת ל-SoundHound לזכות בעסקים גדולים יותר ולהמיר פיילוטים לפריסות מלאות במהירות רבה יותר.
החברה הדגישה גם התקדמות בעסקי ה-AI הארגוני שלה, שלדבריה נותר התורם הגדול ביותר להכנסות. ההנהלה הצביעה על גיוון לקוחות חזק וצנרת עסקאות גדלה כסימנים לכך שהביקוש נשאר רחב-בסיס.
עיקרי הנתונים הפיננסיים
- הכנסות: $61.9 מיליון, עלייה של 45% מ-$42.7 מיליון שנה קודם לכן ועלייה של 40% מהרבעון הקודם.
- מרג’ין גולמי GAAP: 45%, עלייה של 6 נקודות אחוז על בסיס שנתי.
- מרג’ין גולמי Non-GAAP: 58%, פלט על בסיס שנתי ועלייה של 8 נקודות אחוז על בסיס רבעוני.
- הפסד תפעולי GAAP: $43.3 מיליון, שיפור של 45% לעומת שנה קודמת.
- הפסד Adjusted EBITDA: $9.6 מיליון, שיפור של 33% על בסיס שנתי.
- הפסד נקי GAAP: $42.8 מיליון.
- הפסד נקי למניה GAAP: $0.10.
- הפסד נקי Non-GAAP: $9 מיליון.
- הפסד נקי למניה Non-GAAP: $0.02.
- מזומן ושווי מזומן: $203 מיליון, ללא חוב.
המאזן של החברה מציג חוב מינימלי עם יחס חוב להון עצמי של 0.01 בלבד ויחס שוטף של 3.94, המעיד על נזילות שוטפת חזקה. על פי ניתוח InvestingPro, המציע הערכות שווי הוגן וציוני בריאות פיננסית מקיפים עבור למעלה מ-1,400 מניות סטוק אמריקאיות, SoundHound נסחרת כיום מעל שוויה ההוגן, ומופיעה ברשימת המוערכות ביתר של הפלטפורמה.
רווחים מול תחזית
SoundHound דיווחה על רווח למניה מותאם שלילי של $0.02, לעומת תחזית האנליסטים להפסד של $0.12. מדובר בהפתעה חיובית של $0.10 למניה, או 83.33%.
גם ההכנסות עלו על הציפיות ועמדו על $61.9 מיליון, לעומת תחזית של $52.4 מיליון. הפער עמד על $9.5 מיליון, או 18.13%.
גודל ההפתעה חשוב משום שהיא הגיעה לצד צמיחה חזקה, לא רק קיצוץ בעלויות. ההכנסות עלו בחדות הן לעומת שנה קודמת והן לעומת הרבעון הקודם, וההנהלה תיארה את התקופה כרבעון הגדול ביותר בתולדות החברה. הקומבינציה הזו סייעה להפוך את התוצאה למשכנעת יותר עבור המשקיעים מאשר הפתעת רווחים צרה בלבד.
תגובת השוק
המניה עלתה לאחר הדוח, בעלייה של 15.39% במסחר לאחר שעות לרמה של $7.42 לעומת סיום מושב הבורסה הרגיל ב-$6.415. המניה ירדה ב-1.46% במהלך יום המסחר לפני פרסום התוצאות.
המהלך לאחר שעות הציב את המניה מעל נקודת האמצע של טווח 52 השבועות שלה, הנע בין $5.65 ל-$22.17, אם כי עדיין רחוק מהשיא. התגובה מרמזת כי המשקיעים התמקדו בהכנסות שעלו על הציפיות, בהתקדמות המרג’ין ובתחזית הפיננסית החזקה יותר, ולא בהפסדים המתמשכים של החברה.
תחזית פיננסית והנחיות
ההנהלה העלתה את תחזית ההכנסות לשנת 2026 המלאה לטווח של $230 מיליון עד $260 מיליון, עלייה מהציפיות הקודמות. החברה ציינה כי התחזית הפיננסית המעודכנת משקפת מחצית ראשונה חזקה וביקוש מתמשך למוצרי ה-AI שלה.
SoundHound ציינה גם כי היא צופה שהמרג’ין הגולמי יעלה על 70% בעתיד, ככל שתמשיך לחדש את התשתית, לייעל את הוצאות הענן ולהעביר יותר עבודה על מחסנית הטכנולוגיה הקניינית שלה.
בהסתכלות קדימה, החברה ציינה כי פלטפורמת OASYS תישאר מרכזית לצמיחה. ההנהלה תיארה התפתחויות מוצר ועסקיות קרובות, כולל:
- המשך מעבר לקוחות ל-OASYS.
- שימוש גובר במודלי דיבור ושפה קנייניים.
- פיילוט לעסקאות ישירות בתוך הרכב ברבעון השלישי.
- השקה מתוכננת בהמשך 2026 עם יצרן אלקטרוניקה גלובלי לעסקאות טלוויזיה ביתיות.
החברה ציינה כי תחזית ההכנסות שלה לשנת 2027, בהנחה שרכישת לייבפרסון תיסגר במחצית השנייה של 2026, עומדת על לפחות $350 מיליון עד $400 מיליון.
דברי מנהלי העסקים
Mohajer אמר: "זה לא היה רק רבעון שני שיא, אלא הרבעון הגדול ביותר שלנו מאז ומתמיד עם $62 מיליון בהכנסות." הוא ציין כי הדגמות OASYS של החברה "ממש משמחות לקוחות חדשים וקיימים", ומסייעות לקצר את הזמן מהדגמה לחוזה.
הוא גם הצביע על הזדמנות השוק הרחבה יותר, וציין כי Gartner מתחזה שהוצאות על תוכנת AI אג’נטי יגיעו לכמעט $1 טריליון עד 2030. תחזית זו תומכת בטיעון של SoundHound לפיו הביקוש הארגוני למורשי AI עדיין בשלביו הראשונים.
מנהל הכספים הראשי James Hom אמר כי החברה "מובילה את המטען כמשחק נקי של ספק AI שיחתי" והוסיף כי העסק רואה גיוון לקוחות חזק. הוא גם ציין כי SoundHound תישאר ממושמעת בעלויות תוך כדי עבודה לקראת צמיחה רווחית.
סיכונים ואתגרים
- החברה עדיין אינה רווחית, עם הפסדים הן ב-GAAP והן במדדים מותאמים.
- הוצאות התפעול נותרות גבוהות, בעיקר עלויות כלליות ומנהליות הקשורות לפעילות משפטית, ייעוץ ומיזוגים ורכישות.
- רכישת לייבפרסון מוסיפה סיכוני אינטגרציה והוצאה לפועל, אף שאישורים רגולטוריים כבר ניתנו.
- הצמיחה תלויה באימוץ ארגוני מתמשך של מוצרים חדשים כגון OASYS, שעדיין צריך להוכיח עמידות בקנה מידה רחב.
- העסק נותר חשוף ללחץ תחרותי ככל ששוק ה-AI האג’נטי מושך יותר שחקנים.
למשקיעים המחפשים ניתוח מעמיק יותר, SoundHound נמצאת בין למעלה מ-1,400 מניות סטוק אמריקאיות המכוסות על ידי דוחות Pro Research המקיפים של InvestingPro, הממירים נתוני וול-סטריט מורכבים למודיעין ברור וניתן לפעולה באמצעות ויזואליות אינטואיטיביות וניתוח מומחים.
שאלות ותשובות
האנליסטים התמקדו רבות ב-OASYS, במודלים הקנייניים של החברה וברכישת לייבפרסון.
השאלות התרכזו סביב האופן שבו SoundHound מתכננת להעביר לקוחות קיימים מפלטפורמות שנרכשו ל-OASYS וכיצד אסטרטגיה זו יכולה לחול על בסיס הלקוחות של לייבפרסון. Mohajer אמר כי הפלטפורמה מיועדת לאחד טכנולוגיה מכל החברות שנרכשו וכי לקוחות חדשים ישתמשו ב-OASYS כברירת מחדל.
האנליסטים שאלו גם על הצנרת וחזרתיות העסקים הגדולים. ההנהלה ציינה כי הצנרת נמצאת בשיא כל הזמנים ושיעורי הזכייה הם הטובים ביותר שהיו.
נושא נוסף היה העסקה בת שמונה ספרות שהוכרזה במהלך הרבעון. Mohajer אמר כי מדובר בהתחייבות של לקוח ערוץ המכסה לקוחות ב-20 מדינות, המדגימה את חשיבות השותפויות לצד מכירות ישירות ורכישות.
שאלות על התחזית הפיננסית ותרומת לייבפרסון זכו לתגובה זהירה. ההנהלה ציינה כי התחזית הפיננסית הנוכחית לשנת 2026 אינה כוללת את לייבפרסון וכי עדכון ברור יותר יגיע לאחר סגירת העסקה. עם זאת, מנהלי העסקים ציינו כי אמונם בסגירת העסקה גבר לאחר קבלת אישורים רגולטוריים מרכזיים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
