גל שדרוגי הרווחים באירופה – החזק ביותר בחמש שנים, לפי סיטיגרופ
ביום שלישי, 10 במרץ 2026, First Horizon National Corporation (NYSE:FHN) הציגה בכנס 2026 RBC Capital Markets Global Financial Institutions Conference. בריאן ג’ורדן, המנכ"ל של החברה, הדגיש את ההתמקדות האסטרטגית של First Horizon בצמיחה וברווחיות, תוך התייחסות לאתגרים כמו תחרות על פיקדונות ושינויים רגולטוריים. החברה נותרת אופטימית לגבי השגת יעדיה הפיננסיים ל-2026.
נקודות מרכזיות
- First Horizon שואפת לשיפור רווחיות של 100 מיליון דולר לפני מס באמצעות יזמות אסטרטגיות.
- החברה צופה צמיחה בהלוואות באמצע ספרה חד-ספרתית לשנה, למרות אתגרים בהלוואות נדל"ן מסחרי.
- First Horizon מנהלת את עלויות הפיקדונות ביעילות על רקע תחרות חזקה.
- דגש על צמיחה אורגנית והחזרים לבעלי המניות מודגש על פני פעילויות מיזוגים ורכישות גדולות.
- ביטחון בשמירה על יחס CET1 של 10.5% ובמתן שיפורי רווחיות ל-2026.
סקירת החברה והאסטרטגיה
- First Horizon פועלת ב-12 מדינות בדרום ארה"ב, אזור עם פוטנציאל צמיחה משמעותי.
- החברה, שהוקמה באמצעות מיזוג עם IberiaBank, מתמקדת בצמצום מיקוד העסקי שלה ובבניית קשרי לקוחות עמוקים.
- תיעוד אסטרטגי מפושט כעת משתף 99% מהארגון, בשאיפה ל-100 מיליון דולר ברווחיות לפני מס מיזמות מונעות הכנסות.
תוצאות פיננסיות
- צמיחה בהלוואות: צפויה צמיחה באמצע ספרה חד-ספרתית לשנה, עם עלייה קלה בעסקי C&I.
- הלוואות נדל"ן מסחרי: חווה כמה סילוקי חשבון, אך צינורות העסקים מתחזקים.
- הלוואות מחסן משכנתאות: ביצועים טובים, עם עונתיות צפויה ברבעונים הקרובים.
- הכנסה נטו מרבית: צפויה להתיישר עם התחזיות הפנימיות לרבעון הראשון של 2026.
- עסקי אג"ח: ביצועים יציבים עם הכנסה יומית ממוצעת של 750,000 דולר.
- הוצאות: שואפים לצמיחת הוצאות מינימלית לאורך 2026.
פיקדונות
- מכירה בשינויים בתמחור פיקדונות עקב טכנולוגיה ושקיפות.
- למרות תחרות חזקה, First Horizon מנהלת ביעילות את עלויות הפיקדונות.
- מדגישה בניית קשרים רחבים ועמוקים כדי למשוך ולשמר פיקדונות.
ניהול הון
- רכשה בחזרה כ-900 מיליון דולר במניות רגילות ברבעון הראשון של 2026, עם 250 מיליון דולר נוספים צפויים עד הרבעון השני.
- מכוונת ליחס CET1 של 10.5% בתקופה הקרובה, עם יעד ארוך טווח של 10%-10.5%.
- הגדילה את הדיבידנדים הרבעוניים ב-0.02 דולר למנית.
הסביבה הרגולטורית
- פחות מודאגת מעלויות Category IV בשל התאמה רגולטורית צפויה.
- מעריכה 25 מיליון דולר-30 מיליון דולר בהוצאות שנתיות אם תידרש לעמוד בסף של 100 מיליארד דולר בנכסים.
- מבצעת מבחני לחץ שנתיים של המאזן עם תוצאות שנחשפות.
מיזוגים ורכישות
- פתוחה לרכישות קטנות אך נותנת עדיפות לצמיחה אורגנית.
- מיזוגים ורכישות גדולים יותר נתפסים כהסחת דעת פוטנציאלית.
תחזית עתידית
- בטוחה בהשגת יעדי שיפור הרווחיות ל-2026.
- מאמינה שהחברה ממוקמת היטב במסגרת האסטרטגית שלה לשנה.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- בריאן ג’ורדן הכיר בנוף התחרותי של הפיקדונות, והדגיש את הגמישות של הבנקאים של First Horizon לנהל אתגרים אלה.
הקוראים מוזמנים לעיין בתמליל המלא לתובנות מפורטות יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.