יורובנק הולדינגס (סימול: EUROB) הציגה ביצועים פיננסיים חזקים בשיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024. המנכ"ל פוקיון קרביאס וסמנכ"ל הכספים האריס קוקולוגיאניס הדגישו את הצמיחה המשמעותית בהלוואות האורגניות של הבנק, שיפור ברווח הנקי ועמדת הון איתנה.
הסביבה המאקרו-כלכלית חיובית, עם תחזית לצמיחת התמ"ג בקפריסין, יוון ובולגריה. המהלכים האסטרטגיים של הבנק, כולל רכישת חלק גדול יותר בהלניק בנק ותוכניות למיזוג לשיפור היעילות התפעולית, מיצבו את יורובנק לצמיחה בת-קיימא.
נקודות עיקריות
- הצמיחה האורגנית בהלוואות הגיעה ל-2.1 ביליון אירו, קרוב ליעד השנתי של 3.5 ביליון אירו.
- הרווח הנקי לתקופה של תשעה חודשים הגיע ל-1.14 ביליון אירו, עלייה של 5% בערך המאזני המוחשי למניה.
- יחס ה-NPE השתפר ל-2.9%, עם כיסוי של 90%.
- חלקה של יורובנק בהלניק בנק עלה ל-68.8%.
- תוכניות להגדלת יחס התשלום מ-40% ל-50% עבור רווחי 2025.
- התשואה על ההון המוחשי (RoTE) עודכנה כלפי מעלה ל-17.5% לשנה.
- צפי לצמיחה בהלוואות של 6% עד 7% לשנה הבאה.
תחזית החברה
- צפויה תשואה בת-קיימא על הערך המאזני המוחשי של 15%, גם בסביבת ריבית נמוכה יותר.
- תקציבים ותחזיות מפורטות ל-2025 יוצגו בתחילת השנה הבאה.
- מיזוג בין Eurobank S.A. ו-Eurobank Holdings עד 2025 לשיפור היעילות התפעולית.
נקודות שליליות
- מרווח הריבית נטו ביוון ירד ב-15 נקודות בסיס בשל אפקט היוריבור.
- רגישות ה-NII לשינויי ריבית מוערכת ב-42 מיליון אירו עד 45 מיליון אירו משינוי של 25 נקודות בסיס.
נקודות חיוביות
- חוסן הוני חזק עם יחס CET1 של 17.8% ויחס הלימות הון כולל של 20.9%.
- סינרגיות צפויות מהלניק בנק יתרמו 120 מיליון אירו במהלך שלוש השנים הבאות.
- השפעה חיובית מהרווחיות של הלניק בנק צפויה לתרום 60 מיליון אירו.
החמצות
- לא ניתן לוח זמנים ספציפי להשגת יחס הלוואות לפיקדונות של 100%.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- הבנק שואף להגיע לבעלות של 100% בהלניק בנק באמצעות הצעת רכש חובה בתחילת 2025.
- יורובנק בוחנת את שוק ההלוואות הסינדיקטיות האירופי בשל הזדמנויות מוגבלות בשוק המקומי.
- הזדמנויות M&A מתמקדות בסקטורי הבנקאות, הביטוח וניהול הנכסים, בעיקר בבולגריה ובקפריסין.
היוזמות האסטרטגיות של יורובנק הולדינגס, כולל רכישת אחזקות בהלניק בנק והמיזוג התפעולי המתוכנן, יחד עם רקע מאקרו-כלכלי חזק, תרמו לביצועים החזקים של הבנק ברבעון השלישי. הנהלת הבנק ממשיכה להתמקד בניצול הזדמנויות צמיחה ושמירה על מצב פיננסי איתן בשנים הקרובות.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הביצועים החזקים של יורובנק הולדינגס ברבעון השלישי, נבחן כמה מדדים מרכזיים מ-InvestingPro עבור Eurobank Ergasias Services and Holdings S.A. (EGFEY).
הבריאות הפיננסית של החברה נראית איתנה, עם יחס P/E של 5.32, נמוך משמעותית מרבים מעמיתיה בתעשייה. הערכה נמוכה זו מודגשת עוד יותר על ידי יחס P/E מתואם של 4.83 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הרווחים שלה.
צמיחת ההכנסות של יורובנק מרשימה, עם עלייה של 34.97% ברבעון האחרון. זה מתיישב היטב עם הצמיחה האורגנית בהלוואות שהודגשה בשיחת המשקיעים ותומך בתחזית החיובית של הבנק. החברה גם מתגאה במרווח הכנסה תפעולית חזק של 66.95% לשנים עשר החודשים האחרונים, המצביע על תפעול יעיל וניהול עלויות.
טיפים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף:
1. יורובנק נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב, מה שמאשש את התחזיות החיוביות של הבנק לתשואות בנות-קיימא.
2. המניה הציגה תשואה חזקה בחמש השנים האחרונות, המשקפת את הביצועים העקביים והיוזמות האסטרטגיות של הבנק.
תובנות אלה מ-InvestingPro מחזקות את הנרטיב החיובי שהוצג בשיחת המשקיעים של יורובנק. למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Eurobank Ergasias Services and Holdings S.A., המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של החברה וביצועי השוק שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.