בשיחת המשקיעים האחרונה, Pinterest (PINS) חשפה צמיחה משמעותית ברבעון השלישי של 2024, עם עלייה של 18% בהכנסות שנתיות, שהגיעו ל-898 מיליון דולר. מנכ"ל החברה, ביל רדי, ייחס את הביצועים הללו ליוזמות אסטרטגיות שהגבירו את מעורבות המשתמשים ואת הרלוונטיות של הפרסומות, במיוחד בחיפושים מסחריים.
Pinterest דיווחה גם על עלייה משמעותית במספר המשתמשים הפעילים החודשיים (MAUs), שעומד כעת על 537 מיליון ברחבי העולם, עלייה של 11% לעומת השנה שעברה. המיקוד של החברה בכלים מבוססי AI כמו Performance+ צפוי לשפר עוד יותר את מסעות הפרסום ולתרום לצמיחת ההכנסות בשנה הקרובה.
נקודות עיקריות
- ההכנסות של Pinterest צמחו ב-18% לעומת השנה שעברה והגיעו ל-898 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024.
- מספר המשתמשים הפעילים החודשיים הגלובליים עלה ל-537 מיליון, עלייה של 11% לעומת השנה שעברה.
- החברה השיקה את Performance+, כלי מבוסס AI לפרסום, המבטיח עלות פעולה טובה יותר וביצועי פרסום קנייה משופרים.
- התפלגות ההכנסות הגיאוגרפית הראתה כי ארה"ב וקנדה הגיעו ל-719 מיליון דולר, אירופה ל-137 מיליון דולר, ושאר העולם ל-42 מיליון דולר.
- לרבעון הרביעי של 2024, Pinterest צופה הכנסות בין 1.125 מיליארד דולר ל-1.145 מיליארד דולר, עם הוצאות תפעוליות שאינן GAAP בין 495 מיליון דולר ל-510 מיליון דולר.
- Pinterest הכריזה על תוכנית חדשה לרכישה עצמית של מניות בשווי 2 מיליארד דולר.
תחזית החברה
- Pinterest נמצאת במסלול להשגת יעדיה הפיננסיים לטווח הארוך, כולל צמיחת הכנסות CAGR במידה בינונית עד גבוהה של עשרות אחוזים ושולי EBITDA מתואמים בטווח הנמוך של 30% במהלך שלוש עד חמש השנים הבאות.
- החברה מצפה להמשיך לצמוח בהכנסות מהחלק התחתון של המשפך ולהשקיע בכישרונות AI ויוזמות מוצר.
נקודות שליליות
- מחירי הפרסום ירדו ב-17% בשל תחרות מוגברת על פרסומות בשווקים בינלאומיים.
- הצמיחה הואטה בשל אתגרים בתת-מגזר המזון והמשקאות.
- שיעורי המונטיזציה באירופה הראו ירידה קלה בשל השוואות שנתיות קשות יותר.
נקודות חיוביות
- מדדי מעורבות המשתמשים השתפרו, עם עלייה של 11% במשתמשים פעילים חודשיים גלובליים.
- החברה הכפילה את מספר הקליקים היוצאים למפרסמים במשך ארבעה רבעונים רצופים.
- השותפויות עם Amazon ו-Google מתקדמות, כאשר Amazon מתרחבת לקנדה ומקסיקו.
החמצות
- למרות הצמיחה הכוללת, Pinterest ציינה ירידה במחירי הפרסום ב-17% לעומת השנה שעברה, המשקפת תחרות מוגברת בשווקים בינלאומיים.
נקודות עיקריות משאלות ותשובות
- המעבר של החברה לשימושים הקשורים לחיפוש הוביל לכך ששני שלישים מהעסק שלהם מונעים מחיפוש.
- מפרסמים חדשים וקיימים, במיוחד בטווח ההכנסות של 1 מיליארד דולר עד 30 מיליארד דולר, הראו הצלחה בפלטפורמה.
- לא הוכרזו שותפויות חדשות, אך החברה מתכננת לשפר שותפויות עם צד שלישי, במיוחד עם Amazon ו-Google.
לסיכום, שיחת המשקיעים של Pinterest לרבעון השלישי של 2024 הדגימה את הביצוע המוצלח של אסטרטגיות הצמיחה של החברה ואת התחזית האופטימית שלה להמשך התרחבות. עם התמקדות בשיפור חוויית המשתמש ויעילות הפרסום באמצעות כלים מבוססי AI, Pinterest ממצבת את עצמה לצמיחה ארוכת טווח בת-קיימא.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Pinterest ברבעון השלישי של 2024 נתמכים עוד יותר על ידי מדדים פיננסיים מרכזיים ותובנות מ-InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-18% לעומת השנה שעברה מתיישבת עם נתוני InvestingPro המראים צמיחת הכנסות חזקה של 16.22% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. מסלול הצמיחה העקבי הזה מדגיש את יכולתה של Pinterest למנף ביעילות את בסיס המשתמשים המתרחב שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Pinterest מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמספק גמישות פיננסית להשקיע בכלים מבוססי AI כמו Performance+ ולתמוך בתוכנית רכישה עצמית של מניות בשווי 2 מיליארד דולר. מצב פיננסי חזק זה הוא קריטי כאשר החברה ממשיכה לחדש ולהרחיב את יכולות הפרסום שלה.
המיקוד של הפלטפורמה בשיפור מעורבות המשתמשים ורלוונטיות הפרסום משתקף בצמיחת ה-EBITDA המרשימה של 179.57% ב-12 החודשים האחרונים. העלייה המשמעותית הזו ברווחיות מרמזת שהיוזמות האסטרטגיות של Pinterest לא רק מניעות צמיחה בשורה העליונה אלא גם משפרות את היעילות התפעולית.
בעוד שיחס ה-P/E של Pinterest עומד על 77.32 גבוה (מתואם ל-12 החודשים האחרונים), יחס ה-PEG של 0.73 מצביע על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לצמיחת הרווחים הצפויה. זו יכולה להיות נקודה אטרקטיבית למשקיעים בהתחשב בתחזית החיובית של החברה ופוטנציאל הצמיחה בפרסום מבוסס AI.
למעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור Pinterest, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.