Curaleaf Holdings (CURLF), שחקנית מובילה בתעשיית הקנאביס, דיווחה על ירידה קלה בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה בשיחת המשקיעים של הרבעון השלישי, כאשר המנכ"ל בוריס ג'ורדן מדגיש צמיחה אסטרטגית ויעילות תפעולית. למרות ירידה של 1% בהכנסות ל-331 מיליון דולר, החברה שיפרה את שולי הרווח הגולמי ל-49% ושמרה על שולי EBITDA מתואם חזקים של 23%.
Curaleaf ייצרה 42 מיליון דולר בתזרים מזומנים תפעולי וסיימה את הרבעון עם 90 מיליון דולר בעתודת מזומנים. המגזר הבינלאומי ראה עלייה של 82% בהכנסות, בעיקר מגרמניה ובריטניה, בעוד החברה דיווחה גם על צמיחה חזקה בניו יורק ואוהיו בעקבות השקת מכירות לשימוש למבוגרים.
נקודות עיקריות
- הכנסות הרבעון השלישי של Curaleaf ירדו במעט ב-1% בהשוואה לשנה שעברה ל-331 מיליון דולר.
- שולי הרווח הגולמי המתואמים השתפרו ל-49%, ושולי ה-EBITDA המתואמים עמדו על 23%.
- הכנסות המגזר הבינלאומי עלו ב-82%, בהובלת צמיחה בגרמניה ובריטניה.
- החברה הציגה אסטרטגיה תפעולית חדשה 'חזרה לשורשים', במטרה לשפר את השוליים ולמטב את תזרים המזומנים.
- Curaleaf נשארת אופטימית לגבי מעמדה בשוק בפלורידה ובמדינות אחרות, למרות אתגרים רגולטוריים.
תחזית החברה
- Curaleaf צופה תרומות משמעותיות מהעסקים הבינלאומיים שלה ב-2025.
- החברה מתמקדת בצמיחה אסטרטגית בניו יורק ואוהיו, עם חדירה של 57% לשוק הסיטונאי בניו יורק.
- קו קטן של מוצרי המפ צפוי להשקה רחבה יותר בתחילת 2025.
נקודות שליליות
- אתגרים בניו ג'רזי, אריזונה ואילינוי הובילו לירידה קלה בהכנסות.
- דווח על הפסד נקי של 44 מיליון דולר ברבעון.
- נתח השוק בניו ג'רזי ירד בשל פתיחת חנויות חדשות בקרבת מקום.
נקודות חיוביות
- הכנסות הקמעונאות היו 253 מיליון דולר, בעוד שהכנסות הסיטונאות עלו ב-29% ל-76 מיליון דולר.
- החברה ייצרה 119 מיליון דולר בתזרים מזומנים תפעולי מתחילת השנה.
- הוכרז על קו אשראי מתחדש של 40 מיליון דולר לתמיכה בצמיחה.
החמצות
- ההכנסות נפלו מהציפיות בשל לחצי מחירים ומכשולים רגולטוריים.
- תיקון 3 בפלורידה לא עבר, מה שהשפיע על תוכניות ההרחבה במדינה.
נקודות בולטות מה-Q&A
- תהליך דירוג מחדש לחקיקת קנאביס פדרלית נמצא בעיצומו, עם דיונים צפויים בתחילת 2024.
- החברה מתמקדת ביעילות תפעולית בארה"ב ובהזדמנויות צמיחה באירופה ואסיה.
- Curaleaf בוחנת בזהירות הזדמנויות בשוק ההמפ, במיוחד במשקאות ובמוצרים אכילים.
Curaleaf Holdings (CURLF) נשארת מחויבת לצמיחה בת-קיימא ורווחית על רקע נוף שוק קנאביס מאתגר. האסטרטגיה התפעולית החדשה של החברה, 'חזרה לשורשים', צפויה לבטל מוצרים שאינם מצליחים ולהשיג חיסכון שנתי של 25 מיליון דולר בעלויות. עם התמקדות בשיפור השוליים ומיטוב תזרים המזומנים, Curaleaf ממצבת את עצמה להצלחה ארוכת טווח בשווקים מקומיים ובינלאומיים.
תובנות InvestingPro
דוח הרווחים האחרון של Curaleaf Holdings (CURLF) משקף חברה המנווטת בשוק קנאביס מאתגר, ונתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של Curaleaf עומד על 1.7 ביליון דולר, מה שמשמעותי בהתחשב ברוחות הנגדיות הנוכחיות בתעשייה. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 1.36 ביליון דולר, המציגות צמיחה צנועה של 1.91% בהשוואה לשנה שעברה. זה מתיישר עם הירידה הקלה בהכנסות שהוזכרה בדוח הרווחים, המצביעה על ביצועי שורה עליונה יציבים יחסית בשוק תנודתי.
טיפים של InvestingPro מדגישים מספר חששות שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון. טיפ אחד מציין ש-Curaleaf "לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים", מה שעקבי עם ההפסד הנקי המדווח של 44 מיליון דולר ברבעון האחרון. זה משתקף גם ביחס P/E שלילי של -9.01 (מתואם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024).
טיפ נוסף של InvestingPro מציין ש"המנית ספגה מכה קשה ב-6 החודשים האחרונים", כאשר הנתונים מראים תשואה כוללת משמעותית של -59.25% בתקופה זו. ירידה זו מדגישה את האתגרים שניצבים בפני תעשיית הקנאביס ואת מאמציה של Curaleaf לנווט מכשולים רגולטוריים ולחצי שוק.
למרות אתגרים אלה, ההתמקדות של Curaleaf ביעילות תפעולית וצמיחה אסטרטגית בשווקי מפתח כמו ניו יורק ואוהיו, כפי שהוזכר בשיחת המשקיעים, עשויה להיות קריטית לביצועים עתידיים. הדגש של החברה על המגזר הבינלאומי שלה, שראה עלייה של 82% בהכנסות, מתיישר עם האסטרטגיה שלה לגוון ולהיכנס לשווקים צומחים בחו"ל.
משקיעים השוקלים את Curaleaf עשויים למצוא ערך בחקירת 7 הטיפים הנוספים הזמינים ב-InvestingPro, שעשויים לספק תובנות נוספות על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.