Village Farms International, Inc. (NASDAQ: VFF) דיווחה על תוצאות כספיות חזקות בשיחת הרווחים לרבעון השלישי שנערכה ב-1 בנובמבר 2024, המציגות צמיחה משמעותית הן במגזר התוצרת הטרייה והן במגזר הקנאביס הקנדי. החברה הודיעה על עלייה של 20% בסך המכירות, שהגיעו ל-83.4 מיליון $, כאשר מכירות התוצרת הטרייה עלו לכמעט 43 מיליון $.
מגזר הקנאביס הקנדי הציג גם הוא ביצועים טובים עם עלייה של 29% במכירות בהשוואה לשנה שעברה, לכ-15 מיליון CAD. למרות הצמיחה החיובית, החברה התמודדה עם אתגרים עם הפסד נקי של 800,000 CAD ונטל מס בלו של 24 מיליון CAD לרבעון. Village Farms שמרה על מעמדה המוביל בשוק באונטריו ובקוויבק ומרחיבה את פעילות הקנאביס הבינלאומית שלה, עם מתקן חדש בהולנד שצפוי להתחיל במכירות ברבעון הראשון של 2025.
נקודות עיקריות
- מכירות התוצרת הטרייה עלו ב-20% לכמעט 43 מיליון $, כאשר שולי הרווח הגולמי השתפרו ב-400 נקודות בסיס.
- מגזר הקנאביס הקנדי צמח ב-29% בהשוואה לשנה שעברה, עם מכירות של כ-15 מיליון CAD.
- סך המכירות לרבעון היו 83.4 מיליון $, עלייה של 20% לעומת השנה הקודמת.
- ההפסד הנקי הצטמצם ל-800,000 CAD מ-1.3 מיליון CAD, עם EBITDA מתואם מאוחד של 5.3 מיליון CAD.
- החברה מתרחבת להולנד, וצופה לחדור לשוק עם פוטנציאל הכנסות שנתיות של 3 עד 3.5 ביליון אירו.
תחזית החברה
- Village Farms נותנת עדיפות לרווחיות בקנדה ובוחנת הזדמנויות צמיחה באירופה, במיוחד עם המכירות הצפויות מהחברה הבת ההולנדית.
- מגזר הקנאביס האמריקאי של החברה ייצר מכירות של 3.9 מיליון CAD עם שולי רווח גולמי של 63%.
- Village Farms פועלת לשינויים רגולטוריים בשוק הקנאביס האמריקאי ואופטימית לגבי לגליזציה עתידית.
נקודות שליליות
- ההפסד הנקי לרבעון עמד על 800,000 CAD, אם כי זה היה שיפור לעומת ההפסד של 1.3 מיליון CAD בשנה הקודמת.
- שולי הרווח הגולמי של הקנאביס הקנדי ירדו ל-26% מ-35% בשל עלייה במכירות לא ממותגות.
- מס הבלו ממשיך להוות נטל משמעותי, המסתכם ב-24 מיליון CAD לרבעון.
נקודות חיוביות
- ה-EBITDA המתואם של התוצרת הטרייה שולש ל-2.3 מיליון CAD, עם שיפור של 133% בשולי הרווח הגולמי.
- מגזר הקנאביס הקנדי שמר על נתחי שוק מובילים באונטריו ובקוויבק.
- המכירות הרפואיות הבינלאומיות הוכפלו בהשוואה לשנה שעברה, והמתקן ההולנדי צפוי לתרום לרווחיות עם שולי רווח גבוהים יותר.
החמצות
- שולי הרווח הגולמי במגזר הקנאביס הקנדי ירדו בשל מעבר למכירות לא ממותגות בעלות שולי רווח נמוכים יותר.
- החברה מתמודדת עם אתגרים בשוק הקנאביס האמריקאי, כולל סוגיות רגולטוריות סביב מוצרים מופקים מהמפ.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- בעיות המלאי בשוק הקנדי נבעו מגורמים פנימיים, עם צפי לחזרה לרמות נורמליות עד הרבעון הראשון של 2025.
- המחירים לצרכן בקנדה התייצבו, ללא צפי לעליות מחירים גורפות אך עם אפשרות להתאמות מחירים ספציפיות ל-SKU.
- השקעת הממשלה הקנדית של מעל 30 מיליון $ למאבק בסחר הלא חוקי באונטריו נתפסת כהתפתחות חיובית לצמיחת השוק.
Village Farms International ממשיכה לנווט בנוף שוק דינמי, מאזנת בין התרחבות לרווחיות. הגישה האסטרטגית של החברה למגזרים שלה ולשווקים בינלאומיים ממצבת אותה לנצל הזדמנויות עתידיות תוך התמודדות עם האתגרים הנוכחיים. עם מבט קדימה לשינויי חקיקה צפויים וכניסות לשווקים חדשים, Village Farms International נשארת שחקנית מפתח בתעשיות הקנאביס והתוצרת הטרייה.
תובנות InvestingPro
התוצאות הכספיות האחרונות של Village Farms International משקפות חברה המנווטת בין הזדמנויות צמיחה לאתגרים. כדי לספק הקשר נוסף, נבחן כמה מדדים מרכזיים מ-InvestingPro.
נכון לנתונים האחרונים, ל-Village Farms יש שווי שוק של 99.44 מיליון $. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עמדו על 313.99 מיליון $, עם צמיחה משמעותית בהכנסות של 11.2% באותה תקופה. זה מתיישב עם העלייה המדווחת של 20% בסך המכירות לרבעון השלישי, המצביעה על מסלול צמיחה עקבי.
עם זאת, חשוב לציין ש-Village Farms פועלת כרגע בהפסד, עם הכנסה תפעולית מתואמת של -17.01 מיליון $ ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה משתקף ביחס P/E שלילי של -3.08, המרמז על כך שהרווחיות נשארת אתגר למרות צמיחת ההכנסות.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Village Farms נסחרת במכפיל מחיר לספרים נמוך של 0.35, מה שעשוי להצביע על כך שהמנייה מוערכת בחסר ביחס לנכסיה. זה עשוי לעניין משקיעי ערך, במיוחד בהתחשב בצמיחת החברה במגזרי התוצרת הטרייה והקנאביס.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין שהמנייה ספגה מכה משמעותית בשבוע האחרון ובששת החודשים האחרונים, עם תשואות מחיר כוללות של -8.75% ו-33.33% בהתאמה. פעילות המחירים האחרונה הזו מתיישבת עם האתגרים המדווחים של החברה, כולל ההפסד הנקי ונטל מס הבלו שהוזכרו בשיחת הרווחים.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Village Farms.
מאמצי החברה להתרחב בינלאומית, במיוחד עם המתקן החדש בהולנד, עשויים להוות זרז פוטנציאלי לצמיחה עתידית. עם זאת, כפי שנתוני InvestingPro מרמזים, Village Farms פועלת כרגע עם חוב מתון ומתמודדת עם תנודתיות בתנועות מחיר המנייה, גורמים שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון בעת הערכת הסיכויים של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.