בשיחת הרווחים האחרונה לרבעון השלישי, Kinetik (סימול: KNTK) הכריזה על EBITDA מתואם שיא של 266 מיליון $, עלייה של 23% לעומת השנה שעברה. החברה עיבדה 1.71 מיליארד רגל מעוקב של גז ליום, עלייה של 15% לעומת השנה שעברה. למרות אתגרים כמו מחירי גז שליליים ב-Waha Hub, Kinetik ביססה את מעמדה באמצעות שותפויות אסטרטגיות והתקדמות בפרויקטים, מה שהוביל להגדלת הדיבידנד הרבעוני במזומן והעלאת תחזית ה-EBITDA לשנת 2024.
נקודות עיקריות
- Kinetik השיגה EBITDA מתואם שיא של 266 מיליון $, עלייה של 23% לעומת השנה שעברה.
- נפחי הגז המעובד הגיעו ל-1.71 מיליארד רגל מעוקב ליום, עלייה של 15% לעומת השנה הקודמת.
- מחירי גז שליליים ב-Waha Hub הובילו לצמצום של 170 מיליון רגל מעוקב ליום של נפח גז בפי הבאר.
- החברה רכשה 27.5% מהון המניות ב-EPIC Crude וביססה שותפות ארוכת טווח עם Diamondback Energy.
- Kinetik נהנית מזיכויי לכידת CO2 ומתקדמת בפרויקטי בנייה גדולים, כולל Kings Landing Cryo I וצינור חדש ממחוז Eddy למחוז Culberson.
- תחזית ה-EBITDA המתואם לשנת 2024 הועלתה ל-970 מיליון $ - 1 מיליארד $.
- תזרים המזומנים החופשי עלה משמעותית ל-165 מיליון $, עם הוצאות הון של 59 מיליון $ לרבעון.
- תחזית ה-EBITDA המתואם לשנת 2023 המלאה עודכנה ל-270 מיליון $ עד 290 מיליון $.
תחזית החברה
- Kinetik מתכננת לפרסם תחזית פיננסית לשנת 2025 בפברואר, עם יעד EBITDA מתואם של 1 מיליארד $.
- החברה צופה עלייה של כמעט 20% ב-EBITDA משנה לשנה, עם שיעור צמיחה שנתי מורכב של 10-12% משנת 2025 עד 2027.
- מתוכננת השקעה משמעותית של כ-400 מיליון $ בפרויקט Kings Landing II.
נקודות שליליות
- החברה התמודדה עם מחירי גז שליליים ב-Waha Hub, בממוצע של מינוס 1 $ ל-Mcf.
- קיים כרגע צמצום של 100 מיליון רגל מעוקב ליום ב-Durango בשל בעיות בכושר העיבוד.
נקודות חיוביות
- Kinetik הגדילה את הדיבידנד הרבעוני במזומן ל-3.12 $ שנתי.
- החברה צופה חזרה של נפחי Alpine High עד דצמבר 2024, בזכות דינמיקת מחירים חיובית.
- Kinetik מתמקדת באיזון בין צמיחה אורגנית לבין תשואות לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים ורכישות חוזרות של מניות.
החמצות
- אתגרים עם מחירי גז שליליים וצמצומי נפח השפיעו על פעילות החברה.
נקודות בולטות מה-Q&A
- המנהלים דנו בהבדלים בעמלות מגז חמוץ וטיפול ב-CO2, תוך הדגשת הפוטנציאל לשיפור המרווחים.
- מתקיים דיאלוג מתמשך על הרחבת צינור Epic, בתלות בהבטחת חוזים לטווח בינוני עד ארוך.
- הובהרו תפיסות שגויות לגבי תקנות הפרדה מוצעות בניו מקסיקו, תוך הדגשת המיקוד הנוכחי במחקר כלכלי ולא בפעולה חקיקתית.
Kinetik הפגינה חוסן מול אתגרי השוק ומרחיבה באופן פעיל את יכולות התפעול שלה לתמיכה בצמיחה עתידית. ההשקעות האסטרטגיות של החברה והמיקוד בתשואות לבעלי המניות ממקמים אותה היטב בנוף התחרותי, גם כשהיא צופה הוצאות הון גבוהות יותר בשנים הקרובות. עם מחויבות להקצאת הון מאוזנת וצמיחת דיבידנדים, Kinetik ממשיכה לנווט במורכבויות של מגזר האנרגיה תוך שמירה על תחזית חיובית לעתיד.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים של Kinetik (KNTK) ברבעון השלישי נתמכים עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 8.88 מיליארד $, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר האנרגיה. ראוי לציין כי ההכנסות של Kinetik ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 הגיעו ל-1.45 מיליארד $, עם צמיחת הכנסות מרשימה של 20.2% באותה תקופה.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש ש-Kinetik העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות, בהתאמה להכרזת החברה על הגדלת הדיבידנד הרבעוני במזומן. מחויבות זו לתשואות לבעלי המניות מודגשת עוד יותר על ידי תשואת הדיבידנד הנוכחית של 5.53%, שהיא אטרקטיבית במיוחד בסביבת השוק הנוכחית.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין ש-Kinetik נסחרת ביחס P/E נמוך ביחס לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב. עם יחס P/E של 10.93 ויחס PEG של 0.16 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, נראה כי המניה מוערכת בחסר בהתחשב בתחזיות הצמיחה שלה. מדד הערכה זה תומך בתחזית החיובית של החברה וצמיחת ה-EBITDA הצפויה.
משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת לתובנות נוספות באמצעות InvestingPro, המציע 15 טיפים נוספים עבור Kinetik. טיפים אלה עשויים לספק הקשר בעל ערך להבנת הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה בעודה ממשיכה ליישם את אסטרטגיית הצמיחה שלה במגזר האנרגיה הדינמי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.