בשיחת ועידה על הרווחים שנערכה לאחרונה לרבעון השלישי של 2024, Global Medical REIT Inc. (GMRE) חשפה ירידה בהכנסה נטו ובכספים מפעולות (FFO) בהשוואה לשנה שעברה. המנכ"ל ג'ף בוש הדגיש את הרכישות האסטרטגיות של החברה והסכם שכירות חדש ל-15 שנים עם CHRISTUS Health, למרות ירידה קלה בהכנסות ועלייה בסך ההוצאות.
נקודות עיקריות
- תפוסת הפורטפוליו של GMRE עמדה על 96.1% עם תקופת שכירות ממוצעת משוקללת של 5.6 שנים.
- ההכנסה נטו ברבעון השלישי דווחה על 1.8 מיליון דולר, ירידה מ-3.1 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2023.
- ה-FFO וה-AFFO למניה ירדו ל-0.19 דולר ו-0.22 דולר, בהתאמה.
- החברה השלימה את השלב הראשון של רכישה בשווי 80.3 מיליון דולר ונמצאת בחוזה לפורטפוליו נוסף בשווי 70 מיליון דולר.
- סך ההכנסות ברבעון השלישי היו 34.3 מיליון דולר, ירידה של 3.5% מהשנה הקודמת, עם הוצאות של 32.7 מיליון דולר.
- GMRE הנפיקה 1.2 מיליון מניות, גייסה 12 מיליון דולר, וחזתה הוצאות הוניות של 12 מיליון עד 14 מיליון דולר לשנת 2024.
תחזית החברה
- החברה שומרת על גישה מבוקרת למימון רכישות ובוחנת באופן פעיל את הפורטפוליו שלה למכירות נכסים פוטנציאליות.
- ההנהלה אופטימית לגבי שמירה על דיבידנדים וצופה הפחתה בהוצאות הוניות ככל שהלחצים על השכרה מחדש פוחתים.
- צינור ההשקעות מתמקד בנכסי משרדים רפואיים עם שיעורי תשואה צפויים בטווח של 7% גבוה עד 8% בינוני.
נקודות שליליות
- ההכנסה נטו וה-FFO/AFFO למניה ירדו בהשוואה לשנה הקודמת.
- סך ההכנסות ראו ירידה של 3.5%, ולחברה יש יחס תשלום העולה על 100% מה-FAD.
נקודות חיוביות
- GMRE הבטיחה חוזה שכירות חדש ל-15 שנים עם CHRISTUS Health עם שכר דירה שנתי גבוה יותר מהשוכר הקודם.
- לחברה יש שיעור תפוסה גבוה בפורטפוליו והיא השלימה רכישות משמעותיות.
- מימון עתידי לרכישות יתבסס בעיקר על מכירת נכסים והון עצמי, עם גיוס אחרון של 12 מיליון דולר.
החמצות
- החברה חוותה ירידה בהכנסה נטו ובמדדים למניה בהשוואה לאותו רבעון בשנה שעברה.
- הייתה עלייה קלה בחשיפה לפקיעת חוזי שכירות לשנת 2025 בשל נכסים שנרכשו לאחרונה.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- ההנהלה דנה במאמצים מתמשכים לגבות שכר דירה והוצאות לאחר פשיטת רגל, תוך הדגשת תביעה בבית המשפט לפשיטת רגל.
- הועלו שאלות לגבי החוזה החדש עם CHRISTUS וההוצאות ההוניות הנדרשות להכנת הנכס.
- השוכר הגדול ביותר, Trinity, יעלה בדירוג עשרת השוכרים הגדולים לאחר הרכישה.
ג'ף בוש סיכם את שיחת הרווחים בסיכום רבעון מוצלח וחוזים עתידיים מבטיחים, למרות התוצאות הפיננסיות המעורבות. המהלכים האסטרטגיים של החברה, כמו רכישת נכסים רפואיים וכינון חוזה שכירות חדש, משקפים את מחויבותה לצמיחה ויציבות בסקטור הנדל"ן הרפואי.
תובנות InvestingPro
Global Medical REIT Inc. (GMRE) מציגה מקרה השקעה מעניין, עם מספר מדדים בולטים מ-InvestingPro המשפכים אור על המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של GMRE עומד על 609.81 מיליון דולר, המשקף את מעמדה בסקטור ה-REIT הרפואי. ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 136.59 מיליון דולר, עם צמיחה בהכנסות של -5.41% באותה תקופה. זה מתיישב עם הירידה המדווחת של 3.5% בהכנסות הרבעון השלישי שהוזכרה בשיחת הרווחים.
אחד מטיפי InvestingPro הבולטים ביותר הוא ש-GMRE "משלמת דיבידנד משמעותי לבעלי המניות". זה נתמך על ידי תשואת הדיבידנד המרשימה של 9.35%, שעשויה להיות אטרקטיבית במיוחד למשקיעים המתמקדים בהכנסה. תשואה גבוהה זו ראויה לציון במיוחד לאור הביצועים הפיננסיים האחרונים של החברה והאתגרים שהודגשו בדוח הרווחים.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין כי "אנליסטים חוזים שהחברה תהיה רווחית השנה". תחזית זו מציעה זיק של אופטימיות, בניגוד לירידה המדווחת בהכנסה נטו וב-FFO לרבעון השלישי. זה מרמז שלמרות הרוחות הנגדיות הנוכחיות, ייתכן שיש פוטנציאל לשיפור פיננסי בטווח הקרוב.
השווי ההוגן של InvestingPro עבור GMRE מוערך ב-11.77 דולר, שהוא גבוה ממחיר הסגירה הקודם של 9.25 דולר. זה מרמז שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות, ומציעה פוטנציאלית הזדמנות למשקיעים המאמינים בפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים מעבר למה שהוזכר כאן. משקיעים המעוניינים בניתוח מקיף יותר של GMRE עשויים למצוא ערך בחקירת מגוון הטיפים המלא הזמין דרך מוצר InvestingPro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.