Corteva Agriscience (NYSE: CTVA), ספקית גלובלית של מוצרי זרעים והגנת יבולים, קיימה את שיחת המשקיעים לרבעון השלישי של 2024 ב-1 בנובמבר 2024. למרות דיווח על הפסד תפעולי ברבעון, החברה נמצאת במסלול להשגת חיסכון משמעותי בעלויות וצופה חזרה לצמיחה דו-ספרתית ברווחים בשנת 2025. המנכ"ל צ'אק מגרו וסמנכ"ל הכספים דיוויד ג'ונסון הובילו את השיחה, תוך פירוט היוזמות האסטרטגיות והתחזית הפיננסית של Corteva, כולל תוכניות לרכישה עצמית של מניות והשקת מוצרים חדשים.
נקודות עיקריות
- Corteva דיווחה על הפסד תפעולי ברבעון השלישי של 2024 אך צופה מעל 400 מיליון $ בחיסכון בר-שליטה לשנה.
- החברה חוזה חזרה לצמיחה דו-ספרתית ברווחים בשנת 2025, מונעת מביצועי הפורטפוליו וחדשנות.
- עסקי הזרעים חזקים, עם מאות זנים חדשים המיועדים להשקה גלובלית.
- התחזית המעודכנת ל-EBITDA התפעולי לשנת 2024 המלאה היא 3.4 ביליון $, עם טווח מכירות נטו מתוקן של 17 ביליון $ עד 17.2 ביליון $.
- התחזית הראשונית ל-2025 מצביעה על מכירות נטו של 17.3 ביליון $ עד 17.7 ביליון $ ו-EBITDA תפעולי של 3.6 ביליון $ עד 4 ביליון $.
- יום המשקיעים נקבע ל-19 בנובמבר 2023, ומעבר הנהגה עם ג'אד או'קונור הופך לסמנכ"ל בכיר לעסקי הזרעים ב-1 בדצמבר 2023.
תחזית החברה
- Corteva צופה ביקוש יציב מצד החקלאים ושטח נטוע שטוח בארה"ב לשנת 2025.
- החברה מכוונת למכירות נטו של 17.3 ביליון $ עד 17.7 ביליון $ ו-EBITDA תפעולי של 3.6 ביליון $ עד 4 ביליון $ לשנת 2025.
- מתכננת לשפר את הוצאות התמלוגים נטו ולהשיג 400 מיליון $ בחיסכון בעלויות באמצעות יוזמות שונות.
נקודות שליליות
- אתגרים בשוק אמריקה הלטינית, בפרט ירידה של 20% בשטח הנטוע לתירס בארגנטינה.
- התחזית המותאמת למכירות נטו ל-2024 משקפת ירידה של 1% בנקודה האמצעית בשל הפחתת שטחים נטועים בארגנטינה ומזג אוויר גרוע בברזיל.
- EPS תפעולי חזוי ב-2.50 $ עד 2.60 $, ירידה של 5% לעומת השנה הקודמת.
נקודות חיוביות
- עסקי הגנת היבולים מראים צמיחה ברווחים, עם הטבות דפלציה משמעותיות מתממשות.
- ביצועים חזקים מתחילת השנה במכירות זרעים בצפון אמריקה, עם עלייה של 8% ב-EBITDA.
- השקה מוצלחת של זן Conkesta E3 בברזיל, עם מעל מיליון יחידות שנמכרו.
החמצות
- ירידה משמעותית במכירות זרעים בארגנטינה, נחשבת להפסד קבוע.
- ברזיל חוותה ירידות במכירות תירס קיץ.
- מעט מאחורי התחזיות לגביית תמלוגים ב-2024.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- החברה סיפקה תחזית ראשונית ל-2025, עם צפי להטבה ברוטו של כ-600 מיליון $ מדפלציה בעלויות זרעים ו-CPC.
- צופה השפעת מטבע של 150 מיליון $, בעיקר מתנודות בריאל הברזילאי.
- הכניסה לשוק הרישוי וההשקה המוצלחת של Conkesta E3 בברזיל הן צעדים ראשונים לקראת נוכחות גדולה יותר בשוק.
Corteva Agriscience נשארת ממוקדת בצמיחה ארוכת טווח והרחבת מרווחים למרות אתגרי השוק הנוכחיים. החברה מנווטת בסוגיות אלה בגישה אסטרטגית, תוך דגש על חדשנות ויעילות תפעולית. עם תוכניות להשקת מוצרים חדשים ושמירה על תזרים מזומנים חזק, Corteva ממצבת את עצמה לביצועים פיננסיים איתנים בשנים הקרובות.
תובנות InvestingPro
שיחת המשקיעים והתחזית הפיננסית האחרונה של Corteva Agriscience (NYSE: CTVA) ניתנות להקשר נוסף עם נתונים בזמן אמת מ-InvestingPro. למרות ההפסד התפעולי המדווח ברבעון השלישי של 2024, שווי השוק של Corteva עומד על 40.58 ביליון $ איתנים, המשקף את אמון המשקיעים בפוטנציאל ארוך הטווח של החברה.
מחויבות החברה לערך לבעלי המניות ניכרת בשתי טיפים מרכזיים של InvestingPro. ראשית, ההנהלה רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, בהתאם לתוכניות רכישה עצמית שהוכרזו. שנית, Corteva העלתה את הדיבידנד שלה במשך 6 שנים רצופות, מה שמדגים התמקדות עקבית בהחזרת ערך לבעלי המניות. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב בתשואת הדיבידנד של החברה של 1.16% ושיעור צמיחת דיבידנד של 6.25% ב-12 החודשים האחרונים.
המדדים הפיננסיים של Corteva מספקים תובנה נוספת לביצועיה. הכנסות החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 16.64 ביליון $, עם מרווח רווח גולמי של 43.6%. בעוד שצמיחת ההכנסות הראתה ירידה של 4.08% באותה תקופה, זה מתיישב עם האתגרים שהוזכרו בשיחת המשקיעים, במיוחד בשווקי אמריקה הלטינית.
יחס ה-P/E של החברה של 45.77 מרמז שהמשקיעים מתמחרים ציפיות צמיחה עתידיות, מה שעקבי עם התחזית של Corteva לחזרה לצמיחה דו-ספרתית ברווחים ב-2025. אופטימיות זו נתמכת עוד יותר על ידי ביצועי מחיר חזקים, עם תשואה כוללת של 15.82% ב-3 החודשים האחרונים ותשואה של 20.47% בשנה האחרונה.
למשקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של Corteva, InvestingPro מציע טיפים ומדדים נוספים. למעשה, ישנם 10 טיפים נוספים של InvestingPro זמינים עבור Corteva, המספקים מבט מקיף על חוזקות החברה ותחומי דאגה פוטנציאליים.
כאשר Corteva מתכוננת ליום המשקיעים שלה וממשיכה לנווט באתגרי השוק, תובנות InvestingPro אלה מציעות הקשר חשוב ליוזמות האסטרטגיות והתחזית הפיננסית שנדונו בשיחת המשקיעים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.