Galaxy Digital Holdings Ltd. (סימול: GLXY), חברה מגוונת לשירותים פיננסיים וניהול השקעות בתחום הנכסים הדיגיטליים, מטבעות קריפטוגרפיים וטכנולוגיית הבלוקצ'יין, קיימה את שיחת המשקיעים לרבעון השלישי ב-8 בנובמבר 2024. המנכ"ל מייק נובוגרץ הוביל את השיחה, והביע ביטחון בעתיד החברה ובתעשיית הקריפטו, במיוחד לאור בחירתו של דונלד טראמפ לאחרונה והציפייה למדיניות קריפטו אוהדת.
למרות הפסד נקי של 54 מיליון דולר ברבעון, Galaxy Digital דיווחה על צמיחה משמעותית בעסקי המסחר מול צדדים נגדיים ובנכסים המנוהלים, וכן על התפתחויות מבטיחות בעסקי הכרייה ובפעילות מרכזי הנתונים של AI.
נקודות עיקריות
- ההכנסות מעסקי המסחר מול צדדים נגדיים ברבעון השלישי עלו ב-117% בהשוואה לרבעון הקודם.
- הגודל הממוצע של ספר ההלוואות גדל ב-23% בהשוואה לרבעון הקודם.
- הנכסים המנוהלים עלו ב-2% בהשוואה לרבעון הקודם, עם השקת שלושה ETF חדשים.
- ההכנסות מתשתיות בלוקצ'יין ועסקי כרייה עלו, עם רווח ישיר מכרייה של 46%.
- הסכם לא מחייב עם חברת היפרסקיילר אמריקאית לפיתוח תשתיות AI מכוון לגיוון ההכנסות והפחתת התנודתיות.
- נרשם הפסד נקי של 54 מיליון דולר, אך רווח נקי של 191 מיליון דולר מתחילת השנה.
- הון עצמי של 2.1 ביליון דולר וסך נכסים נזילים של 1.5 ביליון דולר בסוף הרבעון.
- ציפייה לשינויים חקיקתיים שעשויים להשפיע לחיוב על הנפקת טוקנים ומסחר.
תחזית החברה
- צפי לצמיחה משמעותית בפעילות הקריפטו ומרכזי הנתונים של AI.
- הרישום בארה"ב מתקדם עם הגשת תיקון להצהרת הרישום ל-SEC.
- השתתפות פעילה בפרויקטים של סטייבלקוינס, עם דגש על נזילות וקישוריות.
- המשך קליטת לקוחות בשוק הנגזרים מאז קבלת רישיון סוחר בחוזי החלפה.
נקודות שליליות
- דווח על הפסד נקי של 54 מיליון דולר ברבעון השלישי.
- הוצאות תפעוליות עלו בשל עלויות staking גבוהות יותר, עלייה של 9 מיליון דולר.
נקודות חיוביות
- צמיחה של מעל 30% בהכנסות תפעוליות בהשוואה לרבעון הקודם.
- שותפות עם חברת היפרסקיילר אמריקאית לפיתוח תשתיות מרכז נתונים של AI.
- עסקי הכרייה עברו את יעדי קצב החישוב ושמרו על שולי רווח חזקים.
- מגזר הבנקאות מתהדר בצנרת עסקאות של 2.4 ביליון דולר שצפויה להשפיע לחיוב על ההכנסות העתידיות.
החמצות
- למרות הצמיחה בהכנסות במגזרים שונים, החברה עדיין רשמה הפסד נקי ברבעון.
- עלייה בעלויות השוליות הממוצעות לכריית Bitcoin, כעת מעט מתחת ל-38,000 דולר ליחידה.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- העניין ב-AIHPC עולה בשל התחזית הכלכלית המבטיחה שלו בהשוואה לכריית Bitcoin.
- הביקוש לחשמל הקשור ל-AIHPC צפוי לנצל את רוב בסיס הנכסים של החברה.
- התאמת מרכז הנתונים לקיבולת משמעותית דורשת תכנון והרחבה משמעותיים.
- שיתוף פעולה עם חברות עיצוב וקבלנים לאופטימיזציה של פונקציונליות מרכז הנתונים.
שיחת המשקיעים של Galaxy Digital ציירה תמונה של חברה בצומת של צמיחה וטרנספורמציה. עם השקעות אסטרטגיות בתחומים המתפתחים של נכסים דיגיטליים ותשתיות AI, Galaxy Digital ממצבת את עצמה כדי לנצל את הליברליזציה הצפויה של מדיניות הקריפטו ואת הביקוש הגובר ליכולות AI.
למרות דיווח על הפסד נקי, זרמי ההכנסות המגוונים של החברה ומדדי הצמיחה החזקים מאותתים על בסיס איתן לרווחיות עתידית. בעוד Galaxy Digital ממשיכה לנווט בנוף המתפתח של המימון הדיגיטלי, היא נשארת חברה שכדאי לעקוב אחריה ברבעונים הקרובים.
תובנות InvestingPro
Galaxy Digital Holdings Ltd. (BRPHF) הראתה חוסן ופוטנציאל צמיחה מרשימים, כפי שעולה הן מהביצועים האחרונים שלה והן מנתוני InvestingPro. מניית החברה הפגינה תנופה משמעותית, עם תשואה של 41.39% בשבוע האחרון ותשואה מרשימה של 212.73% בשנה האחרונה. זה מתיישב עם התחזית החיובית של החברה ומיצובה האסטרטגי בתחומי הקריפטו וה-AI.
טיפים של InvestingPro מדגישים שGalaxy Digital נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר הנוכחי עומד על 99.31% מהשיא. חוזקה זו מודגשת עוד יותר על ידי הרווחיות של החברה ב-12 החודשים האחרונים, התומכת בביטחון של המנכ"ל מייק נובוגרץ במסלול של החברה.
יחס ה-P/E של החברה העומד על 5.01 מרמז שהיא עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה, מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעי ערך. עם זאת, כדאי לציין שGalaxy Digital אינה משלמת דיבידנד לבעלי המניות, ומתמקדת במקום זאת באסטרטגיות של השקעה מחדש וצמיחה.
לקוראים המעוניינים בצלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמיצוב השוק של Galaxy Digital, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף של הפרספקטיבות והסיכונים הפוטנציאליים של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.