פסירה ביוסיינסס (PCRX) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024, תוך הדגשת מחויבותה לאספקת טיפולים חדשניים לכאב ללא אופיואידים. החברה הדגישה את יוזמותיה האסטרטגיות המכוונות לצמיחה מואצת ב-2025, כולל חידוש המשימה המתמקדת בטיפול בחולים וסקירה מקיפה של הפורטפוליו. מכירות EXPAREL עלו ל-132 מיליון דולר, לעומת 128.7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. פסירה דיווחה גם על מרווח גולמי לא-GAAP של 78% ו-EBITDA מתואם של 54.7 מיליון דולר. למרות האתגרים עם ZILRETTA, החברה נשארת אופטימית לגבי העתיד, במיוחד לאור היישום הקרוב של מדיניות ההחזרים NOPAIN.
נקודות מפתח
- פסירה ביוסיינסס דיווחה על התמקדות אסטרטגית בטיפולי כאב ללא אופיואידים וטיפול בחולים.
- מכירות EXPAREL עלו ל-132 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024, כאשר מכירות ZILRETTA ו-iovera הגיעו ל-28.4 מיליון דולר ו-5.7 מיליון דולר בהתאמה.
- החברה רשמה מרווח גולמי לא-GAAP של 78% ו-EBITDA מתואם של 54.7 מיליון דולר.
- הוצאות המו"פ הלא-GAAP ירדו, בעוד שהוצאות SG&A עלו בשל התדיינות משפטית והשקעות מסחריות.
- נרשם חיוב לא-מזומן של 163.2 מיליון דולר בגין ירידת ערך מוניטין בעקבות תביעת פטנט של EXPAREL.
- מדיניות ההחזרים NOPAIN צפויה לשפר את הגישה ל-EXPAREL החל מינואר 2025.
- פסירה חזרה על תחזית ההכנסות שלה ל-2024 של 680 מיליון עד 705 מיליון דולר, עם מרווחים גולמיים מתואמים של 74% עד 76%.
תחזית החברה
- פסירה מתכוננת לצמיחה מואצת ב-2025, עם התמקדות בכאב שריר-שלד.
- החברה מצפה שמדיניות NOPAIN תשפר את הגישה ל-EXPAREL ותתמוך בצמיחה ארוכת טווח בניהול כאב ללא אופיואידים.
- תחזית ההכנסות ל-2024 נשארת על 680 מיליון עד 705 מיליון דולר עם מרווחים גולמיים מתואמים צפויים בין 74% ל-76%.
נקודות שליליות
- ZILRETTA המשיכה להתמודד עם אתגרים מתמשכים עם ירידה במרשמים.
- נרשם חיוב לא-מזומן משמעותי בעקבות החלטת בית המשפט בתביעת פטנט של EXPAREL.
נקודות חיוביות
- EXPAREL ממשיכה להראות חוזק במכירות, תורמת לתחזית חיובית.
- החברה מקדימה את הלו"ז עם תהליך ה-CMC לתוכנית הטיפול הגנטי 201, מה שמצביע על הרחבה פוטנציאלית מעבר לדלקת מפרקים ניוונית.
החמצות
- למרות התוצאות הכספיות החיוביות הכלליות, מכירות ZILRETTA נשארו כמעט ללא שינוי.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- לא נצפו הגשות ANDA חדשות עבור EXPAREL.
- החברה לא קיבלה דוגמת מוצר ANDA ואינה צופה השקה מיידית.
- העלות הממוצעת מהכיס עבור iovera היא כ-450 דולר, עם החזר נוסף של 255 דולר, מה שמציע ערך לספקי שירותי בריאות.
פסירה ביוסיינסס נשארת מחויבת למשימתה לטפל במשבר האופיואידים באמצעות טיפולי כאב חדשניים ללא אופיואידים. עם ביצועים פיננסיים חזקים ברבעון השלישי ויוזמות אסטרטגיות במקום, החברה מוכנה לצמיחה עתידית למרות כמה אתגרים ספציפיים למוצר. הציפייה למדיניות ההחזרים NOPAIN וההתקדמות של תוכנית הטיפול הגנטי הם גורמי מפתח בתחזית האופטימית של החברה ל-2025 ומעבר לכך.
תובנות InvestingPro
פסירה ביוסיינסס (PCRX) ממשיכה לנווט בנוף שוק מורכב, כאשר הביצועים הפיננסיים שלה משקפים גם אתגרים וגם הזדמנויות. על פי נתוני InvestingPro, שווי השוק של החברה עומד על 825.67 מיליון דולר, מה שמצביע על נוכחותה המשמעותית במגזר התרופות.
אחד מטיפי InvestingPro המרכזיים מדגיש שההנהלה רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי. אסטרטגיה זו לרוב מאותתת על ביטחון בעתיד החברה ומתיישרת עם המיקוד של פסירה ביצירת ערך לבעלי המניות. בנוסף, אנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה, מה שעקבי עם התחזית החיובית של פסירה והיוזמות האסטרטגיות לצמיחה מואצת ב-2025.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 היו 694.96 מיליון דולר, עם צמיחה בהכנסות של 4.4% באותה תקופה. צמיחה זו, אם כי צנועה, תומכת בעלייה המדווחת במכירות EXPAREL ובביצועים הפיננסיים הכוללים.
ראוי לציין שיחס ה-P/E (מתואם) של פסירה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 הוא 40.07, מה שעשוי להצביע על הערכת יתר בהשוואה לחלק מהמתחרים בתעשייה. עם זאת, זה יכול להיות מוצדק בשל המעמד החזק של החברה בטיפולי כאב ללא אופיואידים והיתרונות הצפויים ממדיניות ההחזרים NOPAIN הקרובה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שיכולים לספק הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של פסירה. למעשה, ישנם 7 טיפי InvestingPro נוספים זמינים עבור PCRX, שיכולים להציע נקודות מבט בעלות ערך על פוטנציאל ההשקעה של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.