ברבעון השלישי של 2024, SpartanNash (סימול מסחר: SPTN) חוותה ירידה קלה במכירות נטו המאוחדות, אשר ירדו ב-0.6% ל-2.25 ביליון $, בעיקר בשל ירידה בנפחי המכירות הסיטונאיות מהשותף המרכזי Amazon. עם זאת, רכישת Metcalfe Stores תרמה לצמיחה של 1.9% במגזר הקמעונאי. ה-EBITDA המתואם של החברה נשאר ללא שינוי על 60.5 מיליון $, בעוד שהרווח למניה המתואם (EPS) ירד ל-0.48 $ מ-0.54 $ בשנה הקודמת. למרות אתגרים אלה, SpartanNash פועלת באופן אקטיבי לצמיחה באמצעות רכישות ושיפורים תפעוליים, כפי שנדון בשיחת המשקיעים האחרונה שלהם.
נקודות עיקריות
- המכירות נטו המאוחדות ירדו מעט בשל נפחי מכירות סיטונאיות נמוכים יותר, במיוחד מ-Amazon.
- המגזר הקמעונאי צמח ב-1.9% בעזרת רכישת Metcalfe Stores.
- ה-EBITDA המתואם עמד על 60.5 מיליון $; הרווח למניה המתואם ירד ל-0.48 $.
- רכישות Fresh Encounter ו-Markham Enterprises צפויות להסתיים עד סוף השנה.
- החברה דיווחה על שיפור בשימור עובדים ויוזמות לחיסכון בעלויות.
- צמיחה איטית יותר בשוק המכולת הובילה להתאמת התחזית ל-2024; התחזית ל-2025 נשארת חיובית.
- SpartanNash שומרת על מצב נזילות חזק, המאפשר השקעות אסטרטגיות.
תחזית החברה
- התאמת התחזית ל-2024 למכירות נטו של 9.5 ביליון $ עד 9.7 ביליון $.
- EBITDA מתואם צפוי בין 252 מיליון $ ל-257 מיליון $.
- צפי לצמיחה במכירות בשיעור חד-ספרתי נמוך וצמיחת EBITDA בשיעור חד-ספרתי בינוני ל-2025.
- שתי רכישות צפויות להסתיים עד סוף 2023, צפויות להיות מניבות ב-2025.
נקודות שליליות
- ירידה במכירות נטו הושפעה מירידה בנפחי המכירות הסיטונאיות.
- הרווח למניה המתואם ראה ירידה מהשנה הקודמת.
- צמיחת שוק המכולת הייתה איטית יותר מהצפוי.
נקודות חיוביות
- צמיחת המגזר הקמעונאי חוזקה על ידי רכישה אסטרטגית.
- ערוץ הסיטונאות הצבאי צומח באופן עקבי במשך 11 רבעונים.
- תחזית חיובית לגבי הזדמנויות M&A וצמיחה לטווח ארוך.
החמצות
- הרווח למניה נפל מתחת למספרי השנה הקודמת.
- הצמיחה הכוללת של החברה נפגעה מירידה במכירות ל-Amazon.
דגשים משאלות ותשובות
- המנהלים דנו באסטרטגיות לשיפור הצעות הערך לצרכן בחנויות.
- צוין שיפור רציף במכירות השוואתיות וצמיחה קמעונאית.
- דגש על הרחבת היכולות הדיגיטליות והתמקדות במוצרים מקומיים וייחודיים.
- תוכניות להגברת פעילות קידום מכירות של יצרני CPG ואסטרטגיות תמחור מובחנות ל-2025.
שיחת המשקיעים האחרונה של SpartanNash הדגישה את חוסנה של החברה בפני שוק מאתגר. עם התמקדות אסטרטגית ברכישות והתייעלות תפעולית, החברה מתכוננת לביצועים פיננסיים חזקים יותר בשנה הקרובה. רכישות Fresh Encounter ו-Markham Enterprises מסמנות את מחויבותה של SpartanNash להרחבת טביעת הרגל הקמעונאית שלה ופעילות תחנות הדלק, בהתאמה. מנהלי החברה נשארים אופטימיים לגבי העתיד, ומציינים שיפור בשימור עובדים, צעדי חיסכון בעלויות ומצב נזילות חזק כגורמים מרכזיים התומכים בתוכניות האסטרטגיות שלהם. בעוד SpartanNash ממשיכה לנווט בנוף שוק המכולת המשתנה, היא שואפת לחזק את נוכחותה ולהגדיל את ערך בעלי המניות באמצעות יוזמות צמיחה ממוקדות והתמקדות באסטרטגיות להגדלת המרווחים.
תובנות InvestingPro
הביצועים הפיננסיים האחרונים של SpartanNash, כפי שנדונו בשיחת המשקיעים, מתיישרים עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. למרות הירידה הקלה במכירות נטו המאוחדות, הבריאות הפיננסית של החברה נראית חזקה, כאשר נתוני InvestingPro מראים שווי שוק של 671.86 מיליון $ ויחס P/E של 14.87, המצביע על הערכה סבירה ביחס לרווחים.
אחד מטיפי InvestingPro מדגיש ש-SpartanNash "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 13 שנים רצופות", מה שראוי לציון במיוחד בהתחשב בתשואת הדיבידנד הנוכחית של החברה העומדת על 3.85%. צמיחת הדיבידנד העקבית הזו, יחד עם העובדה ש-SpartanNash "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 19 שנים רצופות", מדגישה את מחויבות החברה להחזרת ערך לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים.
התמקדות החברה באסטרטגיות רכישה וצמיחה משתקפת במדדים הפיננסיים שלה. עם הכנסות של 9.55 ביליון $ ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, SpartanNash מדגימה את נוכחותה המשמעותית בשוק. עם זאת, טיפ InvestingPro המציין כי החברה "סובלת ממרווחי רווח גולמי חלשים" מתיישר עם האתגרים שהוזכרו בשיחת המשקיעים, במיוחד ההשפעה של ירידה בנפחי המכירות הסיטונאיות על הביצועים הכוללים.
למרות אתגרים אלה, מצב הנזילות של SpartanNash נשאר חזק, כפי שמצוין בטיפ InvestingPro הקובע כי "הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר". גמישות פיננסית זו תומכת ביכולת החברה לבצע רכישות אסטרטגיות ושיפורים תפעוליים, כפי שפורט בשיחת המשקיעים שלהם.
משקיעים עשויים למצוא מעודד ש-SpartanNash הראתה "תשואה חזקה בשלושת החודשים האחרונים", עם תשואה כוללת של 16.9% במחיר המניה בתקופה זו. ביצועים אחרונים אלה, בשילוב עם צמיחת הדיבידנד לטווח ארוך של החברה ויוזמות אסטרטגיות, עשויים לתרום לתחזית חיובית למניה.
עבור אלה המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים שיכולים לספק הקשר בעל ערך למצב הפיננסי של SpartanNash ולתחזיות העתידיות שלה. עם 10 טיפים זמינים ב-InvestingPro, משקיעים יכולים להשיג הבנה עמוקה יותר של החוזקות והאתגרים הפוטנציאליים של החברה בנוף שוק המכולת המתפתח.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.