MarketAxess Holdings Inc. (MKTX), פלטפורמת מסחר אלקטרונית מובילה לניירות ערך בעלי הכנסה קבועה, דיווחה על ביצועים חזקים ברבעון השלישי של 2024, עם עלייה של 20% בהכנסות ועלייה של 30% ברווח המדולל למניה. מנכ"ל החברה, כריס קונקנון, יחד עם מנהלים בכירים נוספים, הדגישו את יוזמות הצמיחה האסטרטגיות של החברה ודנו בתוצאותיה הכספיות במהלך שיחת הרווחים ב-6 בנובמבר 2024.
המייסד ריק מקווי הודיע על פרישתו, וקרלוס הרננדז מונה ליו"ר החדש. MarketAxess מתכוונת להרחיב את פתרונות המסחר שלה וצופה המשך צמיחה בשווקים המתעוררים ובמגזרי האשראי בדירוג גבוה.
נקודות עיקריות
- MarketAxess דיווחה על עלייה של 20% בהכנסות ברבעון השלישי של 2024, שהגיעו ל-207 מיליון דולר, עם עלייה של 30% ברווח המדולל למניה.
- החברה חוותה נפח מסחר יומי ממוצע (ADV) שיא של 1.9 ביליון דולר, עלייה של 57% בהשוואה לשנה שעברה.
- שותפות עם S&P Global מכוונת לשלב הצעות נתוני שוק, כאשר האינטגרציה המלאה צפויה עד הרבעון הראשון/השני של 2024.
- MarketAxess מתכננת לשפר את פלטפורמת X-Pro שלה ולהרחיב את פתרון המסחר בבלוקים הממוקד.
- פלטפורמת Open Trading של החברה נשארת מקור משמעותי לנזילות, כאשר נפחי המסחר בשווקים מתעוררים עלו באופן בולט באמריקה הלטינית ובאסיה-פסיפיק.
- המייסד ריק מקווי הודיע על פרישתו מהדירקטוריון, וקרלוס הרננדז מונה ליו"ר החדש.
תחזית החברה
- MarketAxess אופטימית לגבי תפיסת נתח שוק במסחר high-touch ובמסחר תיקים.
- החברה מתכננת לשפר את פלטפורמת המסחר שלה עם עדכונים מרכזיים הצפויים עד סוף 2023 ולתוך הרבעון הראשון של 2024.
- הם מכוונים להרחיב את פלטפורמת X-Pro ולשפר את פתרון המסחר בבלוקים הממוקד.
נקודות שליליות
- שוק ה-high-yield בארה"ב חווה ירידה, שהשפיעה על הכנסות מעמלות.
- הוצאות התפעול עלו ב-14% ל-120 מיליון דולר, בהשפעת רכישת Pragma והגברת פעילות המסחר.
נקודות חיוביות
- הכנסות מעמלות עלו ב-20% ל-180 מיליון דולר, עם עליות משמעותיות במגוון תחומי מוצרים.
- חבילת האוטומציה הראתה צמיחה חזקה, עם עלייה של 31% בנפח המסחר ועלייה של 40% במספר העסקאות על פני שלוש שנים.
החמצות
- למרות הצמיחה הכוללת, הייתה ירידה ב-high yield בארה"ב שהשפיעה על הכנסות מעמלות במגזר זה.
נקודות בולטות מהשאלות והתשובות
- נדונה ההשפעה של מכסים גבוהים פוטנציאליים על הקצאות של מנהלי נכסים מבוססי ארה"ב לשווקים מתעוררים.
- כריס קונקנון הדגיש את הגיוון של בסיס הלקוחות והמוצרים שלהם בשווקים מתעוררים, והציע שגורמים מאקרו-כלכליים ישפיעו באופן משמעותי יותר על התיאבון של משקיעים בשווקים מתעוררים.
MarketAxess ממשיכה להפגין חוסן וראייה אסטרטגית בנוף המתפתח של המסחר האלקטרוני. עם השיפורים הצפויים בפלטפורמת המסחר שלהם, שותפויות מתמשכות, ומיקוד בשווקים מתעוררים, החברה ממצבת את עצמה לצמיחה מתמשכת ומובילות בשוק. ככל ששוק ההכנסה הקבועה ממשיך להתאלקטרן, הפתרונות החדשניים של MarketAxess צפויים למלא תפקיד מכריע בעיצוב עתיד המסחר במגזר זה.
תובנות InvestingPro
MarketAxess Holdings Inc. (MKTX) ממשיכה להפגין ביצועים פיננסיים חזקים וצמיחה אסטרטגית, כפי שמוכח הן מדוח הרווחים האחרון והן ממדדים מרכזיים מ-InvestingPro. העלייה של 20% בהכנסות החברה ברבעון השלישי של 2024 מתיישבת עם נתוני InvestingPro המראים צמיחת הכנסות חזקה של 10.74% ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה מרשימה אף יותר של 19.99% ברבעון האחרון.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-MarketAxess העלתה את הדיבידנד שלה במשך 11 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 16 שנים רצופות. מדיניות דיבידנד עקבית זו מדגישה את היציבות הפיננסית של החברה ואת המחויבות שלה לתשואות לבעלי המניות, דבר שראוי לציון במיוחד לאור הביצועים החזקים של החברה בסביבת שוק דינמית.
הרווחיות של החברה מודגשת עוד יותר על ידי נתוני InvestingPro, המראים מרווח רווח גולמי בריא של 62.52% ומרווח הכנסה תפעולית של 40.87% ב-12 החודשים האחרונים. נתונים אלה תומכים בנקודות החיוביות משיחת הרווחים, במיוחד העלייה של 20% בהכנסות מעמלות ל-180 מיליון דולר.
בעוד ש-MarketAxess נסחרת ביחס P/E גבוה של 36.75, דבר שעשוי לעורר חששות לגבי הערכת השווי, חשוב לציין שהביצועים הפיננסיים החזקים של החברה ומעמדה בשוק במרחב המסחר האלקטרוני עשויים להצדיק פרמיה זו. הטיפ של InvestingPro המציין ש-5 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה מרמז על אופטימיות מתמשכת לגבי סיכויי החברה.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ופוטנציאל הצמיחה של MarketAxess, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים, המספקים ניתוח מקיף כדי לסייע בקבלת החלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.