Algoma Steel Group Inc. (ASTL) התמודדה עם רבעון שני מאתגר בשנת 2025, כאשר תנאי שוק רכים הובילו לירידה הן במשלוחים והן בהכנסות מפלדה. במהלך שיחת המשקיעים ב-30 באוקטובר 2024, המנכ"ל מייקל גרסיה הדגיש את מחויבות החברה לבטיחות ואת התקדמות פרויקט תנור הקשת החשמלית (EAF) שלה.
למרות ירידה ב-EBITDA המתואם ל-4 מיליון דולר וירידה של 19% בהכנסות מפלדה בהשוואה לשנה שעברה, Algoma שומרת על מצב נזילות חזק, עם מזומנים העולים על 450 מיליון דולר. המנהלים הביעו גם אופטימיות לגבי התאוששות פוטנציאלית במחירי הפלדה לאחר הבחירות בארה"ב ומעבר החברה לייצור פלדה ירוקה יותר.
נקודות עיקריות
- Algoma Steel דיווחה על ירידה של 5.2% במשלוחים וירידה של 19% בהכנסות מפלדה בהשוואה לשנה שעברה.
- ה-EBITDA המתואם של החברה ירד ל-4 מיליון דולר, עם מצב נזילות חזק של מעל 800 מיליון דולר.
- פרויקט ה-EAF מתקדם כמתוכנן, עם ייצור הפלדה הראשון הצפוי עד סוף הרבעון הראשון של 2025.
- Algoma צופה שחרור של 100 מיליון דולר בהון חוזר עד מרץ 2025 ותומכת במכסים הקנדיים על פלדה סינית.
- המנהלים מקווים להתאוששות במחירי הפלדה לאחר הבחירות ומתמקדים במעבר לייצור פלדה ירוקה יותר.
- תקבולי ביטוח בסך 32 מיליון דולר יקזזו עלויות מתקרית במסדרון תשתיות, וצפויים מעל 60 מיליון דולר בהחזרים עבור נזקי רכוש ותביעות פוטנציאליות בגין הפרעה עסקית.
תחזית החברה
- Algoma Steel מודרנת את פעילותה ומנהלת באופן אסטרטגי את המלאי בתגובה לביקוש האיטי הנוכחי בשוק הפלטות.
- המעבר של החברה לייצור EAF צפוי לשפר משמעותית את ההשפעה הסביבתית ולהרחיב את כושר הייצור.
- Algoma שינתה את סוף שנת הכספים שלה מ-31 במרץ ל-31 בדצמבר, החל משנת 2025, דבר המשפיע על תקופות הדיווח.
נקודות שליליות
- מימוש המכירות הנטו הממוצע ירד ב-14.6% ל-1,036 דולר לטון, כאשר העלויות לטון עלו ב-1.1%.
- שוק הפלדה בצפון אמריקה מתמודד כרגע עם אתגרים, עם רמות מחירים נמוכות.
נקודות חיוביות
- Algoma אופטימית לגבי הפוטנציאל להתאוששות במחירי הפלדה לאחר הבחירות בארה"ב.
- החברה תומכת במכסים של קנדה על פלדה סינית, דבר שעשוי לחזק את הסחר בפלדה בצפון אמריקה.
החמצות
- החברה חוותה ירידה ב-EBITDA המתואם וירידה משמעותית בהכנסות ובמשלוחי פלדה.
- רמות המלאי ירדו מעט, כאשר החברה שואפת להפחית את ההון החוזר.
נקודות בולטות מה-Q&A
- הדיונים על תוכנית מס הפחמן התמקדו במסים ששולמו עבור פליטות 2022, כאשר המחוז יאשר המשכיות לשנים הבאות.
- מספר המניות המדולל שווה למספר המניות הבסיסי ברבעון זה בשל הכנסה שלילית, עם דילול מקסימלי של כשליש במחיר מניה של 18 דולר.
- המנכ"ל גרסיה הביע ביטחון בתקציב פרויקט ה-EAF, כאשר העלויות צפויות להישאר מתחת לעלייה של 5% מהתקציב המקורי.
Algoma Steel Group Inc. שומרת על מחויבותה לצמיחה ולמודרניזציה למרות התמודדותה עם רוחות נגדיות בשוק. הגישה האסטרטגית של החברה והאופטימיות לגבי העתיד, במיוחד עם התקדמות פרויקט ה-EAF, מרמזות על התמקדות בחוסן לטווח ארוך וקיימות סביבתית בתעשיית הפלדה.
תובנות InvestingPro
Algoma Steel Group Inc. (ASTL) מנווטת בסביבת שוק מאתגרת, כפי שמשתקף הן בדוח הרווחים האחרון של החברה והן בנתוני השוק הנוכחיים. על פי נתוני InvestingPro, ההכנסות של ASTL ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025 עמדו על 1.84 מיליארד דולר, עם ירידה מדאיגה בצמיחת ההכנסות של 11.34% באותה תקופה. זה מתיישב עם הירידה של 19% בהכנסות מפלדה בהשוואה לשנה שעברה שדווחה בשיחת המשקיעים.
למרות רוחות הנגד הללו, המניה של ASTL הראתה חוסן מרשים. טיפים של InvestingPro מדגישים שהחברה חוותה תשואה חזקה בחודש האחרון, בשלושת החודשים האחרונים ובשנה האחרונה, עם תשואה כוללת משמעותית של 62.2% במחיר המניה בשנה האחרונה. ביצועי מניה חיוביים אלה מגיעים גם כאשר החברה מתמודדת עם אתגרי רווחיות, כאשר טיפים של InvestingPro מציינים ש-ASTL לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים ואנליסטים אינם צופים רווחיות השנה.
מצב הנזילות של החברה, שהודגש בשיחת המשקיעים, נתמך על ידי נתוני InvestingPro המראים שהנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. גמישות פיננסית זו עשויה להיות קריטית כאשר ASTL ממשיכה להשקיע בפרויקט ה-EAF שלה ומנווטת בהאטה הנוכחית בשוק.
משקיעים צריכים לשים לב שבעוד ש-ASTL נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר מחיר המניה נמצא ב-97.61% מהשיא השנתי שלה, ה-RSI מרמז שהמניה עשויה להיות במצב של קנייה יתר. זה עשוי להצביע על פוטנציאל לתיקון מחיר בטווח הקצר, למרות המומנטום החיובי הכולל.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור ASTL, המספקים תמונה מקיפה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.