ArcelorMittal (MT), חברת הפלדה והכרייה המשולבת המובילה בעולם, קיימה את שיחת המשקיעים שלה ב-25 באוקטובר 2024, שבה הציג סמנכ"ל הכספים של הקבוצה, ג'נואינו כריסטינו, את ביצועי החברה ברבעון השלישי ופירט את היוזמות האסטרטגיות שלה. למרות תנאי שוק מאתגרים, ArcelorMittal שמרה על מרווח EBITDA חזק והתקדמה בפרויקטי הצמיחה ומאמצי הפחתת פליטות הפחמן שלה. כמו כן הודגשה מחויבות החברה לבטיחות, תשואה לבעלי המניות והקצאת הון אסטרטגית.
נקודות עיקריות
- מרווח ה-EBITDA לטון של ArcelorMittal עמד על 118 דולר ברבעון השלישי, מה שמראה על חוסן למרות אתגרי השוק.
- צפון אמריקה וברזיל הן תורמות בולטות ל-EBITDA של החברה, מה שמצביע על ביקוש חזק.
- פרויקטי צמיחה אסטרטגיים צפויים להוסיף 1.8 ביליון דולר ל-EBITDA, כאשר מיליארד דולר מתוכם בשנתיים הקרובות.
- החברה רכשה בחזרה מניות בשווי 280 מיליון דולר ברבעון השלישי, והפחיתה את מספר המניות ב-6% בשנת 2024.
- ArcelorMittal אישרה מחדש את מחויבותה ליעד הפחתת פליטות הפחמן בשווי 10 ביליון דולר עד 2030.
- החברה מתכננת להחזיר לפחות 50% מתזרים המזומנים החופשי שלה לבעלי המניות ולשמור על חוב נטו נמוך.
תחזית החברה
- נפחי העסקים בתחום הרכב צפויים להיות יציבים ב-2024, עם צמיחה צפויה בברזיל ובצפון אמריקה.
- פתרונות בני קיימא צפויים להגדיל את ההכנסות ב-100 מיליון דולר ב-2024 בזכות פרויקטים מתחדשים.
- תנאי תחרות באירופה, כולל עלויות אנרגיה ותמחור פחמן דו-חמצני, הם קריטיים להשקעות עתידיות.
נקודות שליליות
- עלויות אנרגיה גבוהות באירופה, במיוחד בגרמניה ובלגיה, משפיעות על הנוף התחרותי.
- חששות מרמות יבוא גבוהות לאירופה, עם צורך בתמיכה ממשלתית להבטחת תחרות הוגנת.
נקודות חיוביות
- הפרויקט המתחדש בהודו ופרויקט נוסף בליבריה צפויים להוסיף ערך משמעותי ל-EBITDA.
- פרויקט Vega CMC בברזיל ופרויקט המרכז בליבריה צפויים לתרום באופן חיובי לרווחים עתידיים.
החמצות
- הכבשן במקסיקו נשאר מושבת בשל תחזוקה לאחר שביתה.
- טרם דווח על סינרגיות מרכישת Vallourec בשל האחזקה המיעוטית.
נקודות בולטות משאלות ותשובות
- כריסטינו התייחס למצב מתקן Calvert ופרויקט Monlevade, תוך הדגשת חשיבות הבעלות המלאה והיעדר הפחתות ערך פיננסיות מיידיות.
- באוקראינה, הייצור עומד על כ-40% מהקיבולת, עם אפשרות להגדיל ל-70% ללא השקעות גדולות.
- סקירת מנגנון התאמת הגבול הפחמני (CBAM) נתפסת כקריטית להשקעות עתידיות באירופה.
שיחת המשקיעים של ArcelorMittal, בהובלת סמנכ"ל הכספים ג'נואינו כריסטינו, ציירה תמונה של חברה המנווטת בשוק גלובלי מורכב עם זריזות אסטרטגית. מסירות החברה לבטיחות, ערך לבעלי המניות וצמיחה בת-קיימא, יחד עם מחויבותה להפחתת פליטות פחמן, ממצבת אותה להתמודד עם אתגרים עתידיים ולנצל הזדמנויות כשהן מתעוררות. עם סדרה של פרויקטי צמיחה בצנרת ומיקוד חזק בשמירה על מאזן בריא, ArcelorMittal ממשיכה להפגין את חוסנה בתעשיית הפלדה והכרייה.
תובנות InvestingPro
המיצוב האסטרטגי והביצועים הפיננסיים של ArcelorMittal, כפי שנדונו בשיחת המשקיעים, מוארים עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 20.93 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הפלדה העולמית.
טיפ מ-InvestingPro מדגיש ש-ArcelorMittal רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שמתיישב עם רכישה חוזרת של מניות בשווי 280 מיליון דולר ברבעון השלישי שדווחה על ידי החברה ומחויבותה להחזיר לפחות 50% מתזרים המזומנים החופשי לבעלי המניות. אסטרטגיה זו לא רק מדגימה ביטחון בערך החברה, אלא גם תומכת בהפחתה של 6% במספר המניות שהוזכרה בשיחת המשקיעים.
טיפ רלוונטי נוסף מ-InvestingPro מציין ש-ArcelorMittal העלתה את הדיבידנד שלה במשך שלוש שנים רצופות. זה עקבי עם המיקוד של החברה בתשואות לבעלי המניות, כפי שהודגש על ידי סמנכ"ל הכספים ג'נואינו כריסטינו. תשואת הדיבידנד הנוכחית היא 1.67%, מה שמספק תמריץ נוסף למשקיעים.
יחס המחיר לרווח (מתואם) של החברה לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הוא 12.43, מה שמרמז על הערכה צנועה יחסית בהשוואה לסטנדרטים היסטוריים בתעשיית הפלדה. זה יכול להיתפס כהזדמנות, במיוחד בהתחשב בפרויקטי הצמיחה הצפויים להוסיף 1.8 ביליון דולר ל-EBITDA, כפי שהוזכר בשיחת המשקיעים.
כדאי לציין ש-InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור ArcelorMittal, המספקים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המעוניינים להעמיק בפרספקטיבות של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.