ביום רביעי, 11.11.2026, השתמשה Evolus (EOLS) בכנס הבריאות של Stifel 2026 כדי להציג אסטרטגיה המבוססת על צמיחה עקבית במכירות, השקת מוצרים חדשים והרחבת השימוש בפלטפורמה המסחרית שלה. ההנהלה ציינה כי החברה נהנית משוק אסתטיקה בריא, אך הוסיפה שחלק מתוכניות ההתרחבות עדיין בשלבים מוקדמים ותלויות באישורים עתידיים ובהוצאה לפועל.
נקודות מפתח
- Evolus דיווחה על צמיחה של 14% בהכנסות מתחילת השנה ועד סוף הרבעון השלישי, תוך הפחתת הוצאות תפעוליות.
- החברה רשמה ארבעה רבעונים רצופים של רווחיות EBITDA מתואמת, המחזקת את מודל התשלום במזומן שלה.
- Jeuveau נותרת הטוקסין הצומח ביותר בארה"ב במשך מספר שנים, בעוד Evolysse מרחיבה את נתח השוק שלה בשוק הפילרים.
- ההנהלה מזהה תמיכה משוק טוקסינים חזק יותר, התבססות בשוק הפילרים וביקוש גובר מצד מטופלי GLP-1.
- צנרת המוצרים כוללת את Evolysse Sculpt, Evolysse Lips, Profhilo ותוכנית לחידוש שיער, כאשר שיווק מלא של התיק צפוי עד 2028.
תוצאות פיננסיות
Evolus ציינה כי עסקיה המשיכו לצמוח בתחומי הטוקסינים, הפילרים והפעילות הבינלאומית.
- מתחילת השנה ועד סוף הרבעון השלישי, ההכנסות עלו ב-14%.
- לשנה המלאה, החברה אישרה מחדש את התחזית הפיננסית להכנסות של $330 מיליון עד $337 מיליון, השווה לצמיחה של 11% עד 13%.
- המכירות הבינלאומיות מהוות כיום כ-10% מההכנסות ונותרות חלק גדל של התמהיל.
- החברה ציינה כי התחזית הפיננסית למרג’ין הגולמי נותרת ללא שינוי.
- התחזית הפיננסית ל-EBITDA מתואמת אושרה אף היא מחדש ברמה של ספרה בודדת נמוכה עד בינונית כאחוז מההכנסות.
- ההוצאות התפעוליות ירדו במהלך השנה אף שהמכירות עלו, מה שמעיד על מינוף תפעולי בעסק.
טטיאנה מיטשל, סמנכ"ל הכספים, אמרה כי התוצאות מוכיחות שהחברה יכולה להוסיף מוצרים ועדיין להשתמש באותה מבנה מכירות ושיווק. היא כינתה זאת "הוכחת קונספט" לכך ש-Evolus יכולה להניע הכנסות ו"מינוף תפעולי משמעותי" דרך הפלטפורמה שלה.
עדכונים תפעוליים
Jeuveau
- Jeuveau, הטוקסין הבוטולינומי של Evolus, נמצאת בשוק שבע שנים ונותרת הטוקסין הצומח ביותר בארה"ב.
- ההנהלה ציינה כי החברה היא הראשונה מאז כניסת מובילי השוק לקטגוריה שהגיעה לנתח שוק דו-ספרתי.
- המוצר נתמך על ידי ניסוי שלב III ראש-מול-ראש מול מוביל שוק, לצד מחקר עצמאי שפורסם ב-JAMA על ידי קלינאים מאוניברסיטת פנסילבניה.
- כ-16,000 קלינאים עברו הכשרה דרך תוכניות חינוך רפואי.
- ל-Evolus Rewards יש כמעט 2 מיליון צרכנים רשומים, וכ-70% מהם מציגים התנהגות של טיפול חוזר.
- ל-Jeuveau יש כ-20% חדירה ממוצעת בתוך חשבונות, מה שהופך אותה לרוב לאפשרות השנייה בקליניקות.
- החברה ציינה כי יש לה בסיס של כ-19,000 חשבונות ועדיין רואה מקום להעמיק את החדירה.
המנכ"ל דייב מואטאזדי אמר: "אנחנו הטוקסין הצומח ביותר במשך מספר שנים בארה"ב, ואנחנו החברה הראשונה מאז הגעת מובילי השוק שהשיגה נתח שוק דו-ספרתי בתחום." הוא הוסיף כי הצמיחה המתמשכת של Jeuveau משקפת את איכות המוצר.
Evolysse
- Evolysse, קו הפילרים של חומצה היאלורונית של החברה, הושקה עם Form ו-Smooth ומכסה כ-80% עד 90% מהפרוצדורות.
- בחמישה רבעונים, יותר מ-3,500 מתקנים רכשו את המוצר.
- שיעורי ההזמנה החוזרת מתקרבים לרמות של Jeuveau, דבר שההנהלה רואה כסימן לשימור חזק.
- המוצר מתקרב לנתח שוק של ספרה בודדת בינונית בשוק פילרים תחרותי.
- Evolysse היא הפילר היחיד של חומצה היאלורונית עם אזכור GLP-1 על התווית שלו, דבר שהחברה רואה כשימושי לשיווק ממוקד.
המנהל הרפואי הראשי רואי אבלאר אמר כי תהליך הייצור מסייע לשמר את מבנה חומצת ההיאלורון הטבעית. הוא ציין כי קלינאים ומטופלים מגיבים למוצר מכיוון שהוא יעיל, דינמי ומדויק, עם פחות צורך בתיקון יתר או תיקון חסר.
תיק מוצרים ושיווק
- Evolus הציגה תוכנית החזר לתיק מוצרים בחצי הראשון של 2024 למשך שישה חודשים.
- חשבונות בתוכנית החבילות הציגו את שיעורי הצמיחה המהירים ביותר.
- החברה חוזרת על התוכנית בחצי השני של 2024 ומרחיבה אותה לרמות חשבון נוספות.
- ההנהלה ציינה כי החבילות עדיין בשלב מוקדם, אך הן מסייעות להעמיק את הקשרים עם קלינאים.
- החברה משתמשת גם בשיתוף מותג, שבו קליניקות זוכות לתמיכה במדיה מקומית בהתאם לרמות הרכישה.
- הקמפיינים כללו טלוויזיה מחוברת, פרסומות ברכבת תחתית, שלטי חוצות ומדיה חברתית, כולל מסרים הקשורים ל-GLP-1 המשויכים ל-Evolysse.
- יום Jeuveau ה-11/11 הפך לאירוע השנתי הגדול ביותר של החברה, עם מאות קליניקות ואלפי מטופלים משתתפים.
פעילות בינלאומית
- הפעילות הבינלאומית הופכת לחלק גדול יותר מההכנסות.
- קו Estyme, הגרסה האירופית של מוצרי HA, הושק באירופה ברבעון השני.
- Evolus רכשה לאחרונה זכויות ל-Estyme בקנדה, אוסטרליה וניו זילנד, כאשר האישור צפוי עד 2028.
- ההנהלה ציינה כי השקה אירופית של כל ארבעת מוצרי HA בבת אחת סייעה ל-Sculpt להפוך למוביל שוק תוך רבעון אחד.
רקע שוק
ההנהלה תיארה את שוק האסתטיקה כבריא, עם ביקוש צרכני חזק בקרב משקי בית בעלי הכנסה גבוהה. החברה ציינה כי שוק הטוקסינים צמח בספרות בודדות גבוהות ברבעון השלישי, ושני מובילי השוק דיווחו על תוצאות חיוביות.
- שוק הפילרים, לאחר מספר שנים קשות, מתבסס וכעת פלט בערך עם צמיחה קלה.
- עם זאת, Evolus ציינה כי נפח המטופלים בפועל צומח בספרות בודדות בינוניות עד גבוהות מכיוון שצרכנים רוצים תוצאות טבעיות יותר ולעיתים קרובות משתמשים בפחות מוצר לכל טיפול.
- החברה הצביעה גם על מטופלי GLP-1 הנכנסים לקליניקות אסתטיות ומבקשים עזרה עם אובדן נפח, דבר התומך בביקוש לפילרים של חומצה היאלורונית.
- ההנהלה ציינה כי HA נותרים הפתרון המיידי היחיד בקליניקה לצורך זה.
תחזית עתידית
Evolus פירטה צנרת מוצרים שעשויה להרחיב את תיקה במהלך מספר השנים הקרובות.
- Evolysse Sculpt צפויה להיות מושקת ברבעון הראשון של 2027 ומיועדת לכ-40% עד 50% משוק הפילרים.
- ההנהלה ציינה כי Sculpt אמורה להפוך למוצר הדגל מכיוון שהיא מציעה יכולת הקרנה גבוהה יותר.
- Evolysse Lips צפויה ב-2028.
- Profhilo נמצאת בפיתוח כמוצר HA לא מקושר לחידוש עור ואיכותו.
- החברה מפתחת גם מוצר לחידוש שיער באמצעות מולקולות קטנות ידועות עם מרווח מינון של שלושה עד ארבעה חודשים.
- נתוני אנוש לתוכנית השיער צפויים עד סוף 2028.
ההנהלה ציינה כי 2027 אמורה לשמש כשנת מעבר, כאשר שיווק מלא של התיק בכל האזורים הגיאוגרפיים צפוי עד 2028. הנחות החברה מניחות כי שוק הטוקסינים יצמח בספרות בודדות בינוניות עד גבוהות ושוק הפילרים יישאר פלט עד גבוה מעט.
מואטאזדי אמר כי מודל העסקים של החברה הוא יתרון מרכזי. "מה שתשמעו בדרך כלל הוא: ’יש להם מוצרים מצוינים, והם פשוט עושים עסקים אחרת כי הם עסק של תשלום במזומן.’ זה מה שבנינו, וזה החפיר שמבדיל את החברה הזו," אמר.
עיקרי שאלות ותשובות
- ההנהלה ציינה כי שוק האסתטיקה נותר חזק, ללא סימני האטה בקרב בסיס הצרכנים המרכזי המוציא על בריאות, ספא ויופי.
- מנהלים ציינו כי מטופלי GLP-1 הם קהל יעד חדש וחשוב לפילרים מכיוון שהם לעיתים קרובות מחפשים עזרה עם אובדן נפח פנים.
- לגבי Jeuveau, החברה ציינה כי הצמיחה שלה נתמכת על ידי ראיות קליניות, חינוך רפואי, שיווק משותף ותוכנית התגמולים.
- לגבי Evolysse, ההנהלה ציינה כי טכנולוגיית הייצור של המוצר ותחושתו הטבעית מהדהדות עם קלינאים.
- לגבי חבילות, החברה ציינה כי אימוץ עמוק יותר של התיק עשוי לסייע בהגדלת חדירת Jeuveau בתוך חשבונות קיימים.
- לגבי Sculpt, ההנהלה ציינה כי המוצר אמור להרחיב את השוק הניתן לפנייה ולא לאכול את ההיצע הנוכחי.
- לגבי Profhilo, החברה ציינה כי קיים ביקוש ברור באירופה לטיפולי איכות עור שמעבר לתיקון נפח.
- לגבי ביוסטימולטורים, ההנהלה ציינה כי הקטגוריה חשובה אך לא דחופה, והחברה עדיין מעריכה הזדמנויות.
Evolus ציינה כי היא עדיין בשלבים מוקדמים בחלקים מסוימים של האסטרטגיה שלה, אך היא מאמינה כי הפלטפורמה הנוכחית יכולה לתמוך במוצרים נוספים, חשבונות נוספים וצמיחה בינלאומית נוספת. החברה הוסיפה כי תוצאותיה האחרונות מראות שהיא יכולה לצמוח תוך שיפור הרווחיות.
הקוראים יכולים לעיין בתמליל המלא להלן לפרטים נוספים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
