Coles Group דיווחה על צמיחה של 3.6% במכירות הסופרמרקטים ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, אך השוק התמקד בתחזית הרווח המאכזבת. רשת המזון האוסטרלית מסרה כי ההכנסות הגיעו ל-$11.21 מיליארד, מעל לתחזית שסופקה, אך המניה ירדה ב-8.61% בקדם־שוק ל-$21.66 לעומת $23.70. המניה נותרה לאחר מכן ברמה של $21.66, קרוב לקצה התחתון של טווח 52 השבועות שלה, כשהמשקיעים שקלו את הצמיחה החזקה בהכנסות מול הורדת תחזית הרווח לחצי הראשון של השנה.
ראשי פרקים
- מכירות הסופרמרקטים עלו ב-3.6% ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, בקצב דומה לרבעון הקודם.
- מכירות המסחר האלקטרוני זינקו ב-22.9%, עם חדירה מקוונת של 15.7%.
- Coles Group הורידה את תחזית הפיננסית ל-EBIT של הסופרמרקטים בחצי הראשון של שנת הכספים 2027 לרמה שתהיה בקנה אחד עם החצי הראשון של שנת הכספים 2026.
- ההנהלה ציינה כי מומנטום המכירות היה נמוך מהציפיות ועלויות הדלק היו גבוהות יותר.
- החברה מסרה כי תוכנית החיסכון שלה נמצאת במסלול להשגת יותר מ-AUD 1 מיליארד במשך ארבע שנים.
ביצועי החברה
Coles Group ציינה כי עסקי הסופרמרקטים שלה המשיכו לצמוח בסביבה קמעונאית מאתגרת, עם צמיחה של 10.7% במכירות לאורך שנתיים, בלא לכלול טבק. החברה הצביעה גם על ביקוש חזק לקולקציות הפרמיום והבלעדיות שלה, כולל צמיחה של 13.3% במכירות Coles Finest.
הרבעון הציג שילוב של עוצמות ולחצים. מכירות המסחר האלקטרוני המשיכו לעלות על הממוצע, בעוד מכירות האלכוהול ירדו ב-1.3%. ההנהלה ציינה כי שוק הסופרמרקטים נותר תחרותי מאוד, כשהלקוחות קונים אצל יותר קמעונאים ומחפשים ערך רב יותר.
Coles Group מסרה כי היא עדיין מגדילה את נתח השוק שלה לאורך תקופה ארוכה יותר, אך המומנטום האחרון האט. בכירי החברה אמרו כי העסק מגיב עם יותר הצעות ערך, תקשורת חזקה יותר בחנויות וחידוש תוכנית Everyday Price.
ראשי פרקים פיננסיים
- הכנסות: $11.21 מיליארד, מעל לתחזית שסופקה.
- צמיחת מכירות הסופרמרקטים: 3.6% ברבעון הראשון של שנת הכספים 2027, בקנה אחד עם הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2026.
- צמיחת מכירות הסופרמרקטים לשנתיים ללא טבק: 10.7%.
- צמיחת מכירות המסחר האלקטרוני: 22.9%.
- חדירת המסחר האלקטרוני: 15.7%.
- מכירות אלכוהול: ירידה של 1.3%.
- צמיחת מכירות Coles Finest: 13.3%.
- נקודות Flybuys שנוצלו: עלייה של 16%.
- פתיחות סופרמרקטים חדשות: 8 ברבעון.
- חידוש חנויות: 7 הושלמו ברבעון.
- שווי שוק: $20.4 מיליארד.
- צמיחת הכנסות ב-12 החודשים האחרונים: 2.78%.
- מכפיל רווח (P/E): 26.72.
- תשואת דיבידנד: 3.32%, עם צמיחת דיבידנד של כ-13% ב-12 החודשים האחרונים.
דוח מול תחזית
Coles Group דיווחה על הכנסות של $11.21 מיליארד לעומת תחזית של $894 מיליון, פער של כ-$10.32 מיליארד. במונחים אחוזיים, מדובר בהכאת התחזיות בכ-1,153.9% ביחס לנתון שסופק.
נתוני רווח למניה לא היו זמינים, ולכן לא ניתן היה לערוך השוואה מלאה של הרווח למניה. עם זאת, תוצאת ההכנסות הייתה ברורות מעל לציפיות. השוק, לעומת זאת, נראה כי התמקד יותר בתחזית הפיננסית של החברה מאשר בהפתעה בהכנסות.
צמיחת המכירות ברבעון הייתה יציבה אך לא יוצאת דופן לפי הסטנדרטים של Coles Group עצמה. ההנהלה ציינה כי מומנטום המכירות התמתן מתחת לציפיות, מה שסייע להסביר מדוע המניה ירדה למרות התוצאה החזקה בהכנסות.
תגובת השוק
המניה ירדה ב-8.61% בקדם־שוק ל-$21.66 מ-$23.70 לאחר הדוח. המחיר העדכני עמד גם הוא על $21.66, ירידה של 7.67% מהסיום הקודם. זה מותיר את המניה כ-7.7% מעל לשפל של 52 שבועות שעמד על $20.10 ו-12.5% מתחת לשיא של 52 שבועות שעמד על $24.75.
הירידה מרמזת כי המשקיעים היו מודאגים יותר מתחזית הרווח מאשר מעודדים מצמיחת המכירות. הורדת תחזית הפיננסית ל-EBIT לחצי הראשון, יחד עם עלויות דלק גבוהות יותר ומומנטום מתון, ככל הנראה גברו על עוצמת ההכנסות ברבעון ועל הצמיחה הדיגיטלית.
תחזית והנחיות
Coles Group מסרה כי ה-EBIT של הסופרמרקטים לחצי הראשון של שנת הכספים 2027 צפוי כעת להיות בקנה אחד עם החצי הראשון של שנת הכספים 2026. ההנהלה ציינה כי הגרעה משקפת שלושה גורמים: זרימת מכירות חלשה מהצפוי, השקעה ממוקדת בערך ללקוח, ועלויות דלק של כ-AUD 15 מיליון ויותר לחצי השנה. לנימה חיובית, טיפ של InvestingPro מדגיש כי Coles Group העלתה את הדיבידנד שלה במשך 8 שנים רצופות, מה שמעיד על חוסן פיננסי גם בתקופות מאתגרות. למשקיעים המחפשים תובנות מעמיקות יותר, Coles Group היא אחת מ-1,400+ מניות המכוסות על ידי דוחות Pro Research המקיפים, המפשטים נתוני וול-סטריט מורכבים לכדי מודיעין ברור וניתן לפעולה באמצעות ויזואליזציות אינטואיטיביות וניתוח מומחים.
החברה לא סיפקה תחזית פיננסית לחצי השני. במקום זאת, היא ציינה כי היא מתמקדת בשלושה עדיפויות לשארית השנה:
- הגברת השקעת הערך,
- שיפור הוצאה לפועל סביב תקופות קנייה מרכזיות, ו-
- הידוק הזמינות וניהול המלאי.
Coles Group גם ציינה כי היא מתכננת לפתוח 23 סופרמרקטים חדשים בשנת הכספים 2027 ו-45 במשך השנתיים הבאות. החברה מרחיבה את כושר המסחר האלקטרוני לתקופת חג המולד וממשיכה בעבודה על מרכזי הפצה ומרכזי מילוי הזמנות אוטומטיים.
דברי ההנהלה
המנכ"לית Leah Weckert אמרה כי החברה מגדילה את הצעת הערך שלה במקומות שחשובים ביותר. "אנו מגבירים את השקעתנו בערך במקומות שחשובים ביותר ללקוחותינו ומבהירים את הערך הזה ומגבירים את הנראות שלו," אמרה.
היא גם התייחסה לאיפוס הרווח. "כתוצאה מהשקעות הממוקדות שאנו בוחרים לבצע בהצעה ללקוח, מומנטום המכירות, שאינו בקנה אחד עם המקום שבו היינו רוצים שיהיה, יחד עם עלויות הדלק הגבוהות יותר שראינו בשני החודשים האחרונים, אנו מצפים כעת כי ה-EBIT של הסופרמרקטים לחצי הראשון יהיה בקנה אחד עם החצי הראשון של שנת הכספים 2026," אמרה Weckert.
סמנכ"ל הכספים Charlie Elias ציין כי שינוי התחזית הפיננסית משקף מכירות, זרימה ודלק. הוסיף כי Coles Group נשארת ממושמעת בעלויות וכי תוכנית החיסכון שלה ממשיכה לתמוך בגמישות.
סיכונים ואתגרים
- לחץ תחרותי: Coles Group מתמודדת עם תחרות חזקה מצד Woolworths, Aldi, אמזון וקמעונאים עצמאיים.
- האטה במומנטום המכירות: ההנהלה ציינה כי מגמות המכירות האחרונות היו מתחת לציפיות.
- לחץ על מרווחים: עלויות דלק גבוהות יותר והשקעה בערך פוגעות ברווחי החצי הראשון.
- בעיות זמינות: קטגוריות מסוימות, כולל קינוחים קפואים, יוגורט ודגים משומרים, התמודדו עם אילוצי היצע.
- זהירות הצרכנים: הקונים נשארים רגישים למחיר ומפצלים את הסל שלהם בין קמעונאים מרובים.
שאלות ותשובות
האנליסטים התמקדו רבות במגמות המסחר באוקטובר, בגודל השקעת הערך ובסיבות להגרעת הרווח. השאלות התמקדו גם בשאלה האם Coles Group מאבדת קרקע לטובת Woolworths, במיוחד לאחר שינוי אחרון שהרחיק אותה מקמפיין Down Down.
ההנהלה אמרה כי הפער נוגע יותר לתקשורת מאשר לתמחור. הבכירים ציינו כי חידוש תוכנית Everyday Price, עם כ-4,000 מוצרים וודאות מחיר לשישה חודשים, אמור לשפר את הנראות ואת אמון הלקוחות.
האנליסטים שאלו גם על בעיות הוצאה לפועל, כולל רמות מלאי ותצוגות מחוץ למיקום. Coles Group ציינה כי רבות מבעיות הזמינות היו רחבות שוק וכי משקל המלאי בחנויות גבוה כעת מאשר לפני שנה.
נושא נוסף היה האלכוהול, שם ירדו המכירות וביצועי המסחר האלקטרוני נחלשו. Coles Group ציינה כי הקטגוריה מתנהגת יותר כתחום הוצאה שיקול דעת, בעוד שאסטרטגיית המזון והשתייה המשולבת שלה והמעבר המקוון מתחילים להציג תוצאות טובות יותר דרך Coles Online.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.
