ביום חמישי, Piper Sandler התאימה את עמדתה לגבי SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG), והורידה את דירוג מנית החברה מ"ניטרלי" ל"תת-משקל". החברה גם הפחיתה משמעותית את מחיר היעד ל-9.00 דולר מהמחיר הקודם של 17.00 דולר, תוך ציון מספר גורמים שעלולים להשפיע על היציבות הפיננסית של החברה בעתיד.
הורדת הדירוג הגיעה בעקבות הדוח הכספי של SolarEdge לרבעון השלישי של 2024, שחשף הפחתות ערך גדולות מהצפוי ותחזית הכנסות לרבעון הרביעי שנפלה ב-40% מהציפיות. לפי החברה, התוצאות היו מאכזבות גם בהתחשב בציפיות הנמוכות מלכתחילה. השימוש במזומנים של החברה דווח כתואם לתחזית, אך זה נעזר באופציית ה-greenshoe ההמירה, כלי מימון שיכול להשפיע על דילול המניות והערכת שווי החברה.
הנהלת SolarEdge הצביעה על ירידה במכירות סוללות באירופה ותמחור ומבצעים אגרסיביים עבור ממירים כסיבות לירידה ברווח הרבעוני. עם זאת, אנליסטים ב-Piper Sandler הביעו דאגה מההכנסות היורדות, במיוחד מכיוון ש-SolarEdge אינה מפחיתה יותר מלאי בערוץ האמריקאי. החברה גם הדגישה כי עם רמות נורמליות של ימי מכירות פתוחים (DSO) וימי תשלום פתוחים (DPO), וללא תוכנית רשמית להפחתת כוח אדם, מצב תזרים המזומנים של החברה לא צפוי להשתפר בשנה הקרובה.
הצהרת האנליסט שיקפה אמונה כי SolarEdge כנראה תצטרך לבצע קיצוצי עלויות רדיקליים כדי להבטיח את הישרדותה. האנליסט גם הזכיר את האיום הפוטנציאלי שמציבים מתחרים כמו טסלה (TSLA) ואת האפשרות ש-SolarEdge תצטרך לגייס הון נוסף בעתיד הקרוב. החברה הסיקה כי השילוב של גורמים אלה מציב סיכונים משמעותיים למאזן של SolarEdge לקראת 2025.
בחדשות אחרות לאחרונה, SolarEdge Technologies דיווחה על הפסד גדול מהצפוי ברבעון השלישי, עם הפסד מתואם של 15.33 דולר למניה, שחרג בהרבה מההפסד הצפוי של 1.65 דולר למניה. הכנסות החברה גם ספגו מכה משמעותית, וירדו ב-64% לעומת השנה שעברה ל-260.9 מיליון דולר, מתחת לאומדן של 272.8 מיליון דולר. יתר על כן, תחזיות SolarEdge לרבעון הרביעי אינן עומדות בציפיות, עם הכנסות צפויות בין 180 מיליון דולר ל-200 מיליון דולר, הרבה מתחת לקונצנזוס של 309.2 מיליון דולר.
בתגובה לאתגרים הפיננסיים הללו, המנכ"ל הזמני רונן פאייר הדגיש את התמקדות החברה ביציבות פיננסית, השבת נתח שוק, והתמקדות מחדש בהזדמנויות ליבה בתחום הסולארי והאחסון. החברה דיווחה על משלוח של 850 מגה-וואט של ממירים ברבעון השלישי, ירידה לעומת תחילת השנה. אלה הן ההתפתחויות האחרונות במצבה הפיננסי של SolarEdge.
בנוסף, BofA Securities התאימה את עמדתה לגבי SolarEdge Technologies, והורידה את דירוג המניה מ"ניטרלי" ל"תת-ביצוע" בשל חששות הערכה. החברה גם הורידה את מחיר היעד ל-14.00 דולר מהמחיר הקודם של 21.00 דולר. למרות הורדת הדירוג, BofA Securities נשארת קשובה למהלכים האסטרטגיים של SolarEdge ולאינדיקטורים פיננסיים שעשויים לסמן מפנה.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מתיישרים עם החששות של Piper Sandler לגבי SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG). המדדים הפיננסיים של החברה מציירים תמונה מאתגרת, עם ירידה משמעותית בהכנסות של 58.74% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. הירידה התלולה הזו בהכנסות תומכת בדאגות האנליסט לגבי היציבות הפיננסית של החברה.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-SolarEdge "שורפת במהירות מזומנים" ו"לא רווחית ב-12 החודשים האחרונים", מה שמאשש את החששות של האנליסט לגבי מצב תזרים המזומנים של החברה. ביצועי המניה היו גרועים במיוחד, עם תשואה כוללת של -79.94% בשנה האחרונה נכון לנתונים האחרונים, המשקפת את הפסימיות של השוק לגבי סיכויי החברה.
תובנות אלה הן רק דוגמה למידע הערך הזמין ב-InvestingPro. הפלטפורמה מציעה 20 טיפים נוספים עבור SolarEdge, ומספקת ניתוח מקיף למשקיעים המחפשים לקבל החלטות מושכלות בשוק תנודתי זה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.