ביום חמישי, William Blair הוציאה שינוי דירוג ל-Altair Engineering (NASDAQ: ALTR), והורידה את המניה מ"עודף ביצועים" ל"ביצועי שוק" בעקבות ההודעה על רכישתה על ידי Siemens (SIE-DE, €179.48) תמורת 10.6 ביליון $ במזומן.
ההסכם הסופי, שהוכרז לאחר סגירת השוק ביום רביעי, 30 באוקטובר, יביא לכך שבעלי המניות של Altair יקבלו 113.00 $ למניה, שהיא פרמיה של 19% מעל מחיר המניה לפני שמועות העסקה שדווחו ב-22 באוקטובר ופרמיה של 13% מעל מחיר הסגירה הגבוה ביותר של Altair שלא הושפע.
העסקה, שצפויה להסתיים במחצית השנייה של שנת 2025, כפופה לתנאי סגירה מקובלים. מחיר הרכישה מרמז על שווי של פי 14 מההכנסות ופי 63 מה-EBITDA על בסיס הערכות הקונצנזוס לשנת 2025. Siemens מתכננת לממן את הרכישה מעתודת המזומנים הזמינה שלה.
רכישה זו מגיעה בעקבות דיווחים מה-22 באוקטובר ש-Altair שוקלת תהליך מכירה. המחיר המוסכם משקף פרמיה משמעותית לערך המניה של Altair לפני שהתפרסמו החדשות על המכירה הפוטנציאלית. הפרמיה גם גבוהה יותר ממחיר הסגירה השיא של החברה כאשר לא הייתה תחת השפעת ספקולציות רכישה.
ההורדה בדירוג של William Blair משקפת את הדעה שהצעה גבוהה משמעותית עבור Altair אינה סבירה, בהתחשב בהיקף החברות המעורבות ובגודל העסקה. הצדדים שדווח כי מעורבים בתהליך הגיעו להסכמה שנראית כמספקת את התנאים הנוכחיים של העסקה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Altair Engineering Inc. דיווחה על עלייה משמעותית ברווחי הרבעון השני של 2024, כאשר סך ההכנסות הגיע ל-148.8 מיליון $ והכנסות התוכנה הגיעו ל-135.4 מיליון $, המשקפות עלייה של 10.6% בהשוואה לשנה שעברה.
צמיחה זו יוחסה לביצועים חזקים במגזר התעופה והחלל וההגנה ולשחרור יכולות AI משופרות ב-Altair HyperWorks 2024. בנוסף, Altair הרחיבה את הגעתה עם רכישת Metrics Design Automation, שתרמה להצעות הסימולציה כשירות שלה.
Altair גם שוקלת ביטויי עניין לרכישה, כפי שדווח על ידי Oppenheimer, ששמרה על עמדתה החיובית לגבי החברה. הרוכשים הפוטנציאליים כוללים את Cadence Design Systems, אוטודסק, Dassault Systèmes, Siemens, Honeywell, ו-ג'נרל אלקטריק. מחיר הרכישה של Altair מוערך בין 105 ל-110 $ למניה.
יתר על כן, Altair, בשיתוף פעולה עם האוניברסיטה הטכנית של מינכן, עשתה פריצת דרך משמעותית במחשוב קוונטי, במיוחד בדינמיקת זורמים חישובית. התפתחות זו עשויה להגדיל באופן ניכר את גודל המודל והסקלביליות של סימולציות בהשוואה לשיטות מחשוב קלאסיות. מאמציה המתמשכים של Altair במחשוב קוונטי כוללים גם את השקעתה ב-Riverlane, חברה המתמקדת בתיקון שגיאות קוונטיות.
לבסוף, Altair הביעה תודה על התמיכה המתמשכת מ-Matrix Capital Management, שהחליטה לשמור על מלוא עמדת ההשקעה שלה בחברה. אנליסטים מ-Gartner הכירו במנהיגות של Altair במדע הנתונים ולמידת מכונה, מחזקים את מעמדה של החברה בנוף האינטליגנציה החישובית. אלה בין ההתפתחויות האחרונות שממשיכות לעצב את מסלולה של Altair בשוק פתרונות התוכנה ההנדסיים.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף לרכישת Altair Engineering על ידי Siemens. שווי השוק של החברה עומד על 9.22 ביליון $, שמתיישר בקירוב עם מחיר הרכישה של 10.6 ביליון $, מה שמרמז שSiemens משלמת פרמיה סבירה. ההכנסות של Altair ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 627.21 מיליון $, עם מרג'ין רווח גולמי חזק של 80.92%, המצביע על עסק ליבה חזק שככל הנראה משך את תשומת הלב של Siemens.
טיפים של InvestingPro מדגישים את הביצועים המרשימים של Altair שהובילו לרכישה. החברה הדגימה מומנטום מחיר חזק, עם תשואת מחיר של 74.87% בשנה האחרונה. מגמה זו נתמכת עוד יותר על ידי העובדה שהמניה נסחרת ב-96.03% מהשיא השנתי שלה, המשקפת את אמון המשקיעים בסיכויי Altair.
תובנות אלו מדגישות את הרציונל מאחורי הרכישה של Siemens והפרמיה המוצעת. למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Altair Engineering, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.