ביום שני, Citi עדכנה את יעד המחיר למניות InterGlobe Aviation Ltd. (INDIGO:IN), חברת האם של חברת התעופה הגדולה ביותר בהודו IndiGo, ל-5,300 רופי הודי מהיעד הקודם של 5,600 רופי הודי. למרות ההתאמה, החברה שומרת על דירוג קנייה למניה.
הערכה מחדש של יעד המחיר מגיעה לאחר שIndiGo דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של שנת הכספים 2025, אשר עלו על תחזיות Citi. תשואות חברת התעופה היו גבוהות משמעותית מהצפוי, אם כי ההנהלה הביעה זהירות לגבי העתיד. שיפור ניכר נראה בהפחתת מקרי Aircraft-On-Ground (AOG), אשר עלולים להשפיע על לוחות הזמנים והעלויות של הטיסות.
למרות נתח השוק האיתן והתשואות היציבות של IndiGo, חל שינוי בדינמיקת הביקוש, יחד עם תחרות מוגברת בשווקים הבינלאומיים. ההנהלה ציינה כי ההכנסה ליחידה ברבעון השלישי עשויה לחוות ירידה שנתית בטווח האחוזים הנמוך עד הבינוני, בעוד שאינפלציית העלויות ממשיכה להוות אתגר.
ההנחיות לצמיחת הכושר בשנת הכספים 2025 נותרו ללא שינוי, עם ציפיות לעלייה שנתית באחוזים דו-ספרתיים נמוכים. עם זאת, Citi התאימה את תחזיות ההכנסות שלה עבור IndiGo כלפי מטה, תוך התחשבות בגורמי העמסת נוסעים (PLFs) ותשואות נמוכים יותר. החברה ביצעה גם קיצוצים משמעותיים יותר בתחזיות ה-EBITDA שלה עקב לחצי עלויות מוגברים.
למרות אתגרים אלה, האנליסט של Citi אישר מחדש את דירוג הקנייה, בהתבסס על העמדה החזקה של IndiGo בשוק התעופה המקומי והפוטנציאל לתועלת מנתיבים חדשים, אם כי העיתוי וההשפעה של אלה קשים לחיזוי כרגע. הפחתת מקרי ה-AOG צפויה גם לחזק את הרווחים ולסייע בשמירה על נתח השוק. הערכת השווי של IndiGo על ידי Citi מבוססת על 2.6 פעמים יחס השווי התפעולי למכירות החזוי לשנת הכספים 26.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.