יצרנית ציוד השבבים ASML Holding NV (AS:ASML) הפחיתה משמעותית את תחזית המכירות שלה לשנת 2025, מה שהוביל לירידה חדה בערך מניותיה ולמכירות נרחבות במגזר השבבים ביום שלישי.
החברה, שכמעט מונופוליזה את השוק לכלי ייצור שבבים חיוניים, עדכנה את תחזית סך המכירות נטו שלה ל-30-35 ביליון אירו, סכום הנמצא בקצה התחתון של הערכתה הקודמת.
התחזית המעודכנת של ASML, שפורסמה יום מוקדם מהמתוכנן, עוררה חששות לגבי האטה אפשרית בביקוש העולמי לשבבים. עם זאת, אנליסטים מציעים כי המצב עשוי שלא להיות חמור כפי שנראה, אלא עשוי להצביע על בעיה של עודף כושר ייצור במפעלי השבבים.
מפעלים אלה הגדילו את רכישות הציוד שלהם במהלך המגפה ומאז שיפרו את ניצול הכלים המתקדמים של ASML, מה שמאפשר להם לייצר יותר שבבים ללא השקעות נוספות.
החדשות השפיעו משמעותית על תעשיית השבבים, ופגעו בענקיות כמו Intel Corporation (NASDAQ:INTC), טייוואן סמיקונדקטור מניופקטורינג (TSMC), ו-Samsung Electronics Co Ltd (KS:005930), כולן משתמשות בטכנולוגיה של ASML לייצור שבבים מתקדמים.
חברות אלו הרחיבו את כושר הייצור שלהן כדי לענות על הביקוש הגובר לשבבים במהלך המגפה, אך כעת כשהצמיחה התייצבה ושרשראות האספקה השתפרו, הן מוצאות את עצמן עם כושר ייצור מספיק, ודוחות הזמנות נוספות של כלים חדשים.
אנליסטים רואים בתחזית של ASML השתקפות מאוחרת של מגמות שהתרחשו במפעלי השבבים זה זמן מה. למרות הצמיחה בשבבים הקשורים ל-AI, ASML ציינה תנאי שוק חלשים מתמשכים בתחומי שבבים אחרים, מה שהוביל לדחיית הזמנות מיצרני שבבי לוגיקה ותוכניות מוגבלות לכושר ייצור חדש מיצרני שבבי זיכרון.
לפי דן האצ'סון, סגן יו"ר ב-TechInsights, ניצול מפעלי השבבים עומד כעת על כ-81%, כאשר יצרנים בדרך כלל מגדילים את רכישות הכלים שלהם כשהניצול מתקרב לטווח האמצע של שנות ה-90%. ההאטה האחרונה בהרחבת המפעלים של אינטל (NASDAQ:INTC) מרמזת על גישה זהירה דומה מצד סמסונג ו-TSMC.
בנוסף, מלאי השבבים נשאר גבוה, ויצרני השבבים נעשו מיומנים יותר בשימוש בכלים של ASML, מה שמאפשר להם להגדיל את ייצור השבבים ללא צורך בהזמנות ציוד חדשות.
הנדל ג'ונס, מנכ"ל International Business Strategies, ציין כי סמסונג יכולה להפחית משמעותית את מספר השלבים בהם נעשה שימוש במכונות הליתוגרפיה האולטרה-סגולה הקיצונית של ASML, מה שעלול להוביל לעודף כושר ייצור משמעותי.
למרות ההאטה הנוכחית, ג'ונס לא שינה את תחזיות תעשיית השבבים הכוללות שלו, הצופות ביקוש חזק לשבבי AI ושבבי זיכרון ייעודיים ל-AI. הוא שומר על תחזית חיובית לטווח הארוך, ומתאר את המצב הנוכחי כ"תקלה קצרת טווח".
רויטרס תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.