ביום שישי, ברקליס העלתה את מחיר היעד למניית דקרס אאוטדור (NYSE: DECK) ל-190 דולר מ-180 דולר, תוך שמירה על דירוג Overweight למניה. החברה מציינת כי דקרס "פועלת במרכז המטרה", כאשר המותג HOKA נמצא בשלבים הראשונים של פריסה גלובלית והמותג UGG ממשיך לחדש ולהתאים את עצמו למגמות הנעלה אופנתיות עכשוויות.
היכולת של החברה להישאר ממוקדת מיוחסת להיצע מוצרים מאוזן, הכולל את מותג HOKA בשלב צמיחה מוקדם בתחום הנעלת הספורט, ואת מותג UGG הבשל והמוכר בתחום הנעליים האופנתיות. ברקליס הביעה אופטימיות בעקבות ביצועי דקרס ברבעון השני של שנת הכספים 2025, אשר עלו על הציפיות והובילו להעלאת תחזית הרווח השנתית.
ברבעון השני של שנת הכספים 2025, סך המכירות של דקרס רשם עלייה של 20% בהשוואה לשנה שעברה, בזכות ביצועים חזקים הן בערוצי הסיטונאות והן בערוצים הישירים לצרכן. המותג HOKA חווה צמיחה משמעותית של 34.7% בהשוואה לשנה שעברה, בעוד שהמותג UGG רשם גם הוא עלייה בריאה של 13.0% בהשוואה לשנה שעברה.
המרג'ין הגולמי של דקרס התרחב ל-55.9%, עלייה של 250 נקודות בסיס משנה שעברה. שיפור זה נבע בעיקר משינוי בתמהיל המותגים לכיוון המותג HOKA בעל המרג'ין הגבוה יותר, מוצרים בעלי מרג'ין גבוה יותר בתוך המותגים, וירידה במכירות סיטונאיות של עודפים. גורמים חיוביים אלה קוזזו במקצת על ידי עלויות הובלה מוגדלות וההשפעה המדללת של שינויים בתמהיל הערוצים, כאשר מפיצים לקחו מוצרים מוקדם יותר.
בחדשות אחרות לאחרונה, דקרס אאוטדור הייתה במוקד של חברת השירותים הפיננסיים Jefferies, אשר העלתה את היעד שלה לחברה ל-167 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold למניה. זאת בעקבות הרווחים המרשימים של דקרס אאוטדור שעלו על ההערכות בכ-30%, יחד עם עלייה במכירות של 9%.
החברה עדכנה בהמשך את תחזית המכירות והרווח למניה (EPS) כלפי מעלה, משקפת אופטימיות זהירה, במיוחד באחוזי המרג'ין הגולמי.
דקרס אאוטדור דיווחה גם על עלייה של 20% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה ברבעון השני של שנת הכספים 2025, והגיעה ל-1.3 ביליון דולר. המרג'ין הגולמי של החברה היה חזק ועמד על 55.9%, והרווח למניה בדילול מלא עלה ב-39% ל-1.59 דולר. למותג HOKA היה תפקיד משמעותי, כאשר עבר את רף ה-2 ביליון דולר בהכנסות ב-12 החודשים האחרונים בפעם הראשונה, הודות לעלייה של 32% במחצית הראשונה של שנת הכספים.
דקרס ראתה גם עלייה של 13% בהכנסות מהמותג UGG, שיוחסה בעיקר ליוזמות מוצר מוצלחות וצמיחה בינלאומית. בנוסף, החברה ביצעה פיצול מניות של שש-לאחת והעלתה את תחזית ההכנסות לשנת הכספים 2025 לכ-4.8 ביליון דולר.
תובנות InvestingPro
הניתוח האחרון של ברקליס מתיישב היטב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. הביצועים החזקים של דקרס אאוטדור משתקפים בצמיחת ההכנסות המרשימה של 20.3% ב-12 החודשים האחרונים, כאשר צמיחת ההכנסות הרבעונית הגיעה ל-22.13% ברבעון הראשון של 2025. צמיחה חזקה זו תומכת בתחזית האופטימית של ברקליס לגבי פעילות החברה ואסטרטגיית המותגים שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שלדקרס יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה ושהנכסים הנזילים שלה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שמצביע על מצב כספי חזק. יציבות פיננסית זו מעניקה לחברה את הגמישות להמשיך להשקיע במותגי הצמיחה שלה כמו HOKA ו-UGG, כפי שצוין במאמר.
הרווחיות של החברה גם ראויה לציון, עם מרג'ין רווח גולמי של 56.54% ומרג'ין הכנסה תפעולית של 22.51% ב-12 החודשים האחרונים. נתונים אלה מתיישבים עם אזכור המאמר להרחבת המרג'ין הגולמי בשל המעבר למותג HOKA בעל המרג'ין הגבוה יותר ושיפור בתמהיל המוצרים.
משקיעים עשויים להתעניין לדעת שדקרס הראתה תשואה כוללת מרשימה של 85.26% במחיר המניה בשנה האחרונה, המשקפת את הקבלה החיובית של השוק לביצועי החברה ואסטרטגיה שלה. בנוסף, תשעה אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה, מה שמרמז על המשך אמון במסלול הצמיחה של דקרס.
עבור אלה המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור דקרס אאוטדור, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית של החברה ומעמדה בשוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.