ביום שישי, Seaport Global Securities שמרה על דירוג ניטרלי עבור Houlihan Lokey (NYSE:HLI), כאשר אנליסט ציין עלייה בתחזית הרווח למניה לשנים הפיסקליות 2025/2026 ל-5.75$/6.60$ מ-5.50$/6.40$. הרווח המתואם למניה של החברה ברבעון השני של שנת הכספים 2025 עמד על 1.46$, עולה על הערכתם של 1.28$ ועל הקונצנזוס של 1.31$. הביצועים יוחסו לצמיחה בהכנסות בכל תחומי הפעילות, במיוחד במימון חברה.
האנליסט ציין כי הנהלת Houlihan Lokey מבחינה במומנטום חיובי בעסקי המיזוגים והרכישות (M&A), ייעוץ שוק ההון, וייעוץ הערכות שווי פיננסיות (FVA). בתחום המיזוגים והרכישות, הסביבה מדווחת כמשתפרת באופן מתמיד מדי חודש, עם יצירת עסקים חדשים חזקה.
למרות חוסר הנראות בנתוני צינור העמלות של Houlihan Lokey, מכיוון שעסקאות פרטיות קטנות יותר לרוב אינן מעוקבות, הצינור הנוכחי הוא הגבוה ביותר מאז 2022, ומראה עלייה של מעל 50% בהשוואה לשנה שעברה.
בתחום הארגון מחדש, האנליסט הביע ספקנות לגבי הפוטנציאל להמשך צמיחה מרמות שיא בטווח הבינוני. עם זאת, Houlihan Lokey ציינה פעילות עסקית חדשה חזקה ברבעון השלישי.
החברה צפויה גם לפצות על כל האטה אפשרית בארגון מחדש באמצעות צמיחה בפעילויות מימון מחדש, במיוחד בעסקי ייעוץ החוב שלה. הודגש מיקומה של Houlihan Lokey להפיק את המקסימום מהתרחבות האשראי הפרטי, בהתחשב בכיסוי החזק של הספונסרים הפיננסיים שלה והתמקדותה בשוק האמצע.
יתר על כן, Houlihan Lokey הייתה פעילה ברכישות, עם שלוש רכישות משלימות שהוכרזו במהלך שנים עשר החודשים האחרונים, מתוכן שתיים נסגרו. ההנהלה תיארה את הצינור לעסקאות חדשות כ"חזק", מה שמרמז על פוטנציאל צמיחה בהכנסות וברווח למניה בשנה עד שנתיים הקרובות.
החברה נחשבת לסיפור צמיחה ייחודי לטווח ארוך, עם ציפיות להרחבת נתח השוק בשוק האמצע באמצעות צמיחה אורגנית ורכישות.
למרות התחזית החיובית, האנליסט הצביע על הצמיחה המוגבלת הצפויה בהכנסות מארגון מחדש מעבר לשנת 2025 כמכשול משמעותי, בהתחשב בכך שזה היווה 27% מההכנסות בשנה שעברה. בנוסף, עם המניה הנסחרת ב-26 פעמים הרווח למניה הצפוי לשנת הכספים 2026, בהשוואה לממוצע ארוך טווח של 16 עד 17 פעמים, האנליסט הסיק שיש יותר ערך ופוטנציאל רווח במקומות אחרים במגזר.
בחדשות אחרות לאחרונה, בנק ההשקעות Houlihan Lokey דיווח על עליות משמעותיות בהכנסות וברווח המתואם למניה בשיחת הרווחים האחרונה לרבעון השני של שנת הכספים 2025. הכנסות החברה עלו ל-575 מיליון $, עלייה של 23% בהשוואה לשנה שעברה, בעוד שהרווח המתואם למניה גדל ב-32% ל-1.46$.
הביצועים החזקים הללו יוחסו לסביבת מיזוגים ורכישות נוחה, פעילות עסקית חדשה בארגון מחדש פיננסי, וביקוש מוגבר לשירותים ניטרליים לשוק.
Houlihan Lokey דנה גם ברכישות האסטרטגיות של Prytania Solutions ו-Waller Helms, שצפויות לשפר את הצעות הערכת השווי והשירותים הפיננסיים של החברה.
למרות האתגרים המאקרו-כלכליים, החברה נשארת אופטימית לגבי המחצית השנייה של שנת הכספים 2025 וצופה המשך חוזק בפעילויות ארגון מחדש. החברה מצפה שעסקי שוק ההון יתרמו 15% עד 20% מהכנסות מימון החברה ושומרת על צינור מיזוגים ורכישות חזק למרות הרכישות האחרונות.
המנהלים של החברה, Scott Adelson ו-Lindsey Alley, התייחסו להשפעת השינויים בשערי הריבית על הזדמנויות ארגון מחדש, מרמזים על המשך נוכחות של מאזנים במצוקה. הם גם הדגישו פעילות מימון מחדש משמעותית ואת החוזק של פתרונות ההון הפרטיים.
התפתחויות אחרונות אלה מרמזות על כך ש-Houlihan Lokey ממוקמת היטב להמשך צמיחה ברבעונים הקרובים.
תובנות InvestingPro
הביצועים החזקים והתחזית החיובית של Houlihan Lokey משתקפים בנתונים ובטיפים האחרונים של InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 12.01 ביליון $, עם יחס P/E של 33.68, המצביע על אמון משקיעים בפוטנציאל הצמיחה שלה. זה מתיישר עם תצפיות האנליסט לגבי הצינור החזק של החברה וההתרחבות במגזרי עסקים שונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Houlihan Lokey העלתה את הדיבידנד שלה במשך 10 שנים רצופות, מה שמדגים יציבות פיננסית ומחויבות לתשואות בעלי המניות. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב בצמיחת ההכנסות החזקה של החברה של 18.83% ב-12 החודשים האחרונים, שהגיעה ל-2.12 ביליון $.
הרווחיות של החברה מודגשת על ידי מרג'ין הרווח הגולמי המרשים של 93.71% ומרג'ין ההכנסה התפעולית של 20.22%. נתונים אלה תומכים בדעתו של האנליסט על Houlihan Lokey כסיפור צמיחה ייחודי לטווח ארוך במגזר.
משקיעים צריכים לשים לב ש-HLI נסחרת קרוב לשיא של 52 שבועות, עם תשואה כוללת מרשימה של 72.38% במחיר במהלך השנה האחרונה. ביצועים אלה מתיישרים עם התוצאות הפיננסיות החזקות והמומנטום העסקי החיובי שהוזכרו במאמר.
עבור אלה המחפשים תובנות מקיפות יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Houlihan Lokey, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.