Investing.com -- מניות דנה הולדינג (NYSE: DAN) עלו ב-4.5% לאחר שאנליסט UBS ג'וזף ספאק שדרג את המניה מניטרלי לקנייה, וקבע יעד מחיר של 18 $. היעד החדש מרמז על פוטנציאל עלייה משמעותי של 49.3% ממחיר הסגירה הקודם של 12.07 $.
השדרוג מגיע בעקבות סקירה אסטרטגית של דנה הולדינג, בה החברה שוקלת את מכירת עסקי Off-Highway (OH) שלה, שצפויה להיות מוכרזת במחצית הראשונה של 2025. UBS מאמינה כי התמורה מהמכירה הפוטנציאלית הזו עשויה לשמש להפחתת חוב, מה שיגדיל את הערך המצטבר לבעלי המניות.
הניתוח של ספאק מצביע על כך שדנה הולדינג יכולה להשיג חיסכון בעלויות של כ-200 מיליון $ עד 2026, בחלקו על ידי הסטה מרכבים חשמליים (EVs). הסטה זו צפויה לשמור או לשפר את מרג'ין ה-EBITDA של החברה, למרות מכירת עסק עם מרג'ין גבוה יותר. השיפורים הצפויים בתזרים מזומנים חופשי והחלת מכפיל EV/EBITDA של 4.3x על ה-EBITDA של RemainCo הפרו-פורמה של 662 מיליון $, עם סטרקצ'ר הון מתוקן, תומכים ביעד המחיר של 18 $.
ההערכה של UBS כוללת גם השוואה למתחרה הקרובה ביותר של דנה, American Axle & Manufacturing Holdings Inc. (AXL), הנסחרת בכ-3.9x ה-EV/EBITDA הצפוי שלה ל-2026. אם דנה הולדינג תוכל למכור את עסקי ה-OH שלה בכ-6x EBITDA, מחיר המניה הנוכחי מעריך את החברה הנותרת בכ-2.85x ה-EV/EBITDA המוערך שלה ל-2026 בלבד.
הצהרתו של ספאק מדגישה תפיסה מאוזנת של תחזית החברה: "להיות ברורים, אנו עדיין רואים כמה אתגרים בעסקי DAN (במיוחד בטווח הקצר בהינתן שווקי הקצה/לקוחות). עם זאת, פוטנציאל שחרור הערך משמעותי מדי מכדי להתעלם ממנו." ציטוט זה מדגיש את הפוטנציאל ליצירת ערך משמעותית למרות האתגרים המוכרים בטווח הקצר שהחברה מתמודדת איתם.
משקיעים נראים מגיבים לניתוח החיובי ולמהלכים האסטרטגיים הצפויים של דנה הולדינג, כפי שמשתקף בביצוע החיובי של המניה במהלך מושב בורסה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.