Investing.com -- המניות האמריקאיות חוו ייצוב ביום חמישי, בעוד שתשואות איגרות החוב האמריקאיות המשיכו לטפס כאשר משתתפי השוק התאימו את ציפיותיהם למחזור הקלה הדרגתי יותר של הפדרל ריזרב שצפוי להתחיל ב-2025.
ה-S&P 500 רשם ירידה קלה של 0.1% וסיים ב-5,867, והתשואה על איגרות החוב האמריקאיות ל-10 שנים עלתה ב-5 נקודות בסיס, והגיעה ל-4.57%. במקביל, מפתח הדולר האמריקאי רשם עליית ערך של 0.4% ל-108.4. בשוק הסחורות, מחירי הזהב ירדו ב-1.7% ונסחרו ב-2,605 דולר לאונקיה.
אנליסטים של UBS ניטרו את האסטרטגיה של הפדרל ריזרב, הכוללת איזון בין ההאטה הפוטנציאלית בשוק העבודה לבין הסיכון לאינפלציה מתמשכת מעל ליעד של 2%.
יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול ציין מגמת התמתנות בשוק העבודה וצופה כי מגמה זו תימשך, עם אפשרות לעלייה נוספת באבטלה.
למרות נתוני אינפלציה מעורבים בארה"ב, כאשר אינפלציית ההוצאה לצריכה פרטית (PCE) הכללית קרובה ליעד של 2% אך אינפלציית הליבה עלתה ל-2.8% באוקטובר, צפוי כי הפד ימתין לשערי אינפלציית ליבה נמוכים יותר לפני יישום הפחתות ריבית נוספות.
המוסד הפיננסי עדכן את תחזיתו, וכעת צופה שתי הפחתות של 25 נקודות בסיס ביוני ובספטמבר 2025, לעומת הפחתה של 100 נקודות בסיס שנצפתה קודם לכן על פני ארבעה רבעונים.
תחזית זו מבוססת על ההנחה שאינפלציית הליבה תואט לפחות מ-2.5% עד לישיבת הוועדה לשוק הפתוח של הפדרל ריזרב (FOMC) ביוני. עם זאת, גמירת הדעת של הפד נותרת מותלה בנתונים הכלכליים הנכנסים, כאשר נתוני עבודה או אינפלציה חלשים יותר עשויים להוביל להפחתת ריבית מוקדמת יותר במרץ.
למרות הציפייה להפחתות ריבית מועטות יותר מצד הפד, UBS שומרת על המלצתה למשקיעים להתמקד באיגרות חוב בדירוג גבוה ובדרגת השקעה, הכנסה קבועה מגוונת ואסטרטגיות הכנסה ממניות.
בעוד שהדחיפות ל"מיצוב לקראת שערים נמוכים יותר" עשויה להתמתן, UBS עדיין מוצאת תשואות הכנסה קבועה אבסולוטיות מושכות וממליצה למשקיעים לחפש מקורות הכנסה מגוונים. החברה גם צופה תחזית חיובית למניות ארה"ב, וצופה כי ה-S&P 500 יגיע ל-6,600 עד סוף השנה הבאה, בתמיכת גורמים שונים כולל שינויי מדיניות פוטנציאליים תחת ניהול טראמפ שני.
UBS ממשיכה לייעץ למשקיעים "למכור עוצמת דולר נוספת", בציינה את הערכת היתר של המטבע למרות התמיכה האחרונה שלו משינוי בציפיות למדיניות הפד והממשלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.