Arm Holdings, מתכננת השבבים, הודיעה ביום רביעי כי תחזית ההכנסות שלה תואמת את ציפיות וול-סטריט, מה שהוביל לירידה של 4.5% במחיר המניה שלה. אנליסטים מציעים כי הירידה נובעת מציפיות לביצוע חזק יותר, במיוחד לאור ההתלהבות האחרונה סביב מחשוב בינה מלאכותית (AI).
למרות שמחיר המניה יותר מהכפיל את עצמו מאז ההנפקה ראשונה לציבור ב-14 בספטמבר 2023, התחזיות של Arm לא הגיעו לרף הגבוה שהציבו חברות תכנון שבבי AI כמו AMD ו-Nvidia.
בוב אודונל, נשיא ואנליסט ראשי ב-TECHnalysis Research, התייחס למצב ואמר: "Arm עשתה עבודה טובה בקישור עצמה לחלק ממגמות השבבים של AI והאתגר הוא שבגלל שהם עשו זאת, הם יצרו ציפיות שאולי עדיין לא מתממשות. הם נמצאים מספר שלבים רחוק מהשבבים הסופיים."
לרבעון השלישי הפיסקלי הנוכחי, Arm צופה הכנסות בין 920 מיליון דולר ל-970 מיליון דולר, עם נקודת אמצע של 945 מיליון דולר, שמתיישרת היטב עם ממוצע תחזיות האנליסטים של 944.3 מיליון דולר. החברה גם צופה רווח למניה ברבעון השלישי בטווח של 32 עד 36 סנט, בעוד שאנליסטים חזו רווח של 34 סנט למניה.
ההכנסות של Arm מגיעות מזכות בעלות על עיצובי השבבים שלה ותמלוגים מכל שבב שנמכר המשלב את הטכנולוגיה שלה. החברה נמצאת בתהליך של השקת ארכיטקטורת v9 שלה, שצפויה להוביל לתשלומי תמלוגים גבוהים יותר. העיצובים של Arm נפוצים בסמארטפונים ברחבי העולם, והחברה עובדת על חדירה למרכזי נתונים ושווקים אחרים.
מנכ"ל החברה, רנה האס, הביע ביטחון באסטרטגיה של החברה, ואמר: "הרבעון הזה הוא כולו על אימות האסטרטגיות עליהן דיברנו. יש לנו כמה נקודות הוכחה אמיתיות." הוא גם ציין כי Arm הכפילה את מספר רישיונות העיצוב המוכנים מראש בשנה הפיסקלית הזו וחתמה על הלקוח הראשון שלה לשבבי סמארטפון עבור התוכניות המוכנות מראש שלה, אסטרטגיה שנעשה בה שימוש קודם לכן עם מתכנני שבבי שרתים.
ההכנסות של Arm ברבעון השני ראו עלייה של 5% ל-844 מיליון דולר, שעלו על תחזיות האנליסטים של 808.4 מיליון דולר. הרווח המתואם דווח על 30 סנט למניה, עולה על הציפייה של 26 סנט. טכנולוגיית v9, הכלולה בסדרת iPhone 16 האחרונה של אפל, תרמה ל-25% מהכנסות Arm ברבעון הפיסקלי השני.
האס גם הדגיש את הפוטנציאל לצמיחה במגזר הנייד, כולל עם אפל, וציין כי עסקאות טכנולוגיית v9 מובנות כך שיאפשרו העלאות מחירים לאורך זמן, מה שחיוני לצמיחה ארוכת הטווח של החברה.
מניות החברה קיבלו רוח גבית מאופטימיות המשקיעים לגבי תפקידה בבום ה-AI. מניית Arm נסחרה לאחרונה בכ-70 פעמים הרווח הצפוי, בניגוד ליחס של 33 פעמים הרווח של Nvidia.
בנוסף, הטכנולוגיה של Arm צפויה להיכלל בחומרת ה-AI העתידית Blackwell של Nvidia. בינתיים, קוואלקום (NASDAQ:QCOM), מתכננת שבבים ניידים נוספת המשתמשת בטכנולוגיה של Arm, ראתה את מניותיה קופצות ב-11% במסחר שלאחר שעות הסגירה ביום רביעי בעקבות תחזית שעלתה על הציפיות. קוואלקום ו-Arm נמצאות כרגע במחלוקת רישוי שצפויה להגיע למשפט בדצמבר.
רויטרס תרמה לכתבה זו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.