Microchip Technology Inc. (MCHP) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של שנת הכספים 2025, עם מכירות נטו של 1.164 ביליון דולר, המשקפות ירידה של 6.2% ברצף. הרווח הנקי Non-GAAP של החברה עמד על 250.2 מיליון דולר, עם רווח למניה מדולל של 0.46 דולר, עולה על התחזית ב-0.03 דולר.
למרות שהיא מתמודדת עם אתגרים משמעותיים בשוק הגלובלי, במיוחד באירופה, Microchip Technology נשארת אופטימית לגבי התאוששות ומנהלת באופן אסטרטגי את המלאי והוצאות התפעול שלה. החברה גם מתמקדת בצמיחה לטווח ארוך באמצעות חדשנות מוצרים והשקעות אסטרטגיות, עם תחזית חיובית להתאוששות שוק המוליכים למחצה.
נקודות עיקריות
- Microchip Technology דיווחה על ירידה רצופה במכירות נטו של 6.2% ל-1.164 ביליון דולר ברבעון השני של שנת הכספים 2025.
- הרווח הנקי Non-GAAP היה 250.2 מיליון דולר, עם רווח למניה העולה על התחזית ב-0.03 דולר.
- החברה חוותה ירידה של 22% בהכנסות במגזרי התעשייה והרכב, במיוחד באירופה.
- Microchip צופה מכירות נטו ברבעון השלישי בין 1.025 ביליון דולר ל-1.095 ביליון דולר, עם מרג'ין גולמי Non-GAAP של 57% עד 59%.
- החברה החזירה 261 מיליון דולר לבעלי המניות ברבעון השני ומתכוונת להחזיר 100% מתזרים המזומנים החופשי המותאם עד מרץ 2025.
- המנהלים ציינו הזמנות חלשות לרבעון דצמבר ואת ההשפעה של השנה החדשה הסינית על מכירות מרץ.
- Microchip מנהלת דיבידנדים באמצעות הלוואות פנימיות בתקופות של תזרים מזומנים נמוך יותר, מבלי להגדיל את החוב הכולל.
תחזית החברה
- הוצאות ההון לשנת הכספים 2025 צפויות להיות בסביבות 150 מיליון דולר.
- החברה מפסיקה את הרחבת הקיבולת ומתמקדת בחדשנות מוצרים ופעילויות עיצוב.
- למרות מחזור ירידה ממושך, Microchip אופטימית לגבי הזדמנויות צמיחה באנרגיה נקייה ומערכות קצה חכמות.
נקודות שליליות
- הביקוש הגלובלי נחלש ברוב האזורים ושווקי הקצה, כאשר אירופה מתמודדת עם אתגרים משמעותיים.
- לקוחות מנהלים את המלאי בקפידה ומתאימים את תוכניות הרכישה בשל אי-ודאויות מאקרו-כלכליות.
- חיובי רזרבות מלאי גבוהים ומכירות היסטוריות חלשות השפיעו על הפעילות.
נקודות חיוביות
- ישנם סימנים להתאוששות פוטנציאלית, עם הזמנות יציבות וירידה בביטולים.
- החברה מנהלת באופן אסטרטגי את המלאי שלה ומפסיקה את הרחבת הקיבולת כדי לנווט באתגרים הנוכחיים.
- Microchip תופסת הזדמנויות צמיחה במגזרים כמו תעופה וחלל, הגנה ומרכזי נתונים הקשורים ל-AI.
החמצות
- ירידת ההכנסות של החברה הייתה תלולה יותר בהשוואה למתחרים, מיוחסת להבדלים במדיניות המלאי בין הלקוחות.
- חיובי תת-ניצול יימשכו ברבעון הקרוב בשל אתגרים תפעוליים מתמשכים.
נקודות בולטות מה-Q&A
- Microchip אינה מספקת תוכן דולרי ספציפי ללקוח אך רואה צמיחה בתוכן הכולל בתוך יישומים ממוקדים.
- לחברה יש יכולת להכפיל את ההכנסות הרבעוניות שלה עם CapEx תחזוקה, בהתאם לתמהיל המוצרים העתידי.
- המנהלים הרגיעו את בעלי העניין לגבי החוסן של יצירת המזומנים של החברה ואסטרטגיית הדיבידנד.
Microchip Technology Inc. מנווטת בשוק גלובלי מאתגר עם מיקוד אסטרטגי על ניהול מלאי, שליטה בהוצאות תפעול, וחדשנות לצמיחה עתידית. למרות המיתון, הנהלת החברה נשארת מחויבת להחזרת הון לבעלי המניות ושומרת על תחזית חיובית להתאוששות שוק המוליכים למחצה.
תובנות InvestingPro
Microchip Technology Inc. (MCHP) מנווטת בסביבת שוק מאתגרת, כפי שמשתקף בתוצאות הכספיות האחרונות שלה. על פי נתוני InvestingPro, ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025 עמדו על 5.49 ביליון דולר, עם ירידה מדאיגה בצמיחת ההכנסות של -38.55% באותה תקופה. זה מתיישב עם הירידה הרצופה במכירות נטו שדווחה על ידי החברה והאתגרים הרחבים יותר בשוק שנדונו בדוח הרווחים.
למרות אתגרים אלה, Microchip Technology הפגינה חוסן במדיניות הדיבידנד שלה. טיפ InvestingPro מדגיש שהחברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 12 שנים רצופות, מה שמדגיש את מחויבותה לתשואות לבעלי המניות גם בתקופות קשות. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב באסטרטגיה של החברה להחזיר 100% מתזרים המזומנים החופשי המותאם לבעלי המניות עד מרץ 2025, כפי שצוין בדוח הרווחים.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין ש-Microchip נסחרת קרוב לשפל של 52 שבועות, מה שעשוי לעניין משקיעי ערך בהתחשב בתחזיות הצמיחה לטווח ארוך של החברה בתחומים כמו אנרגיה נקייה ומערכות קצה חכמות. עם זאת, חשוב לציין שהחברה נסחרת גם במכפילי הערכה גבוהים של רווחים ו-EBITDA, מה שמרמז על כך שהשוק עדיין עשוי לתמחר ציפיות צמיחה עתידיות למרות האתגרים הנוכחיים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Microchip Technology, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.